丹·艾夫斯表示，随着贸易休战，苹果、微软和 Palantir 的牛市情景 “重新成为可能”

几周前，科技公司面临的形势极为严峻。总统唐纳德·特朗普宣布对来自世界各国的进口商品征收关税——尤其是对来自中国的进口商品征收高达 145% 的关税。这一举措可能会对科技股造成灾难性的影响，主要有两个方面：普遍价格上涨将减少对其产品和服务的需求，而进口零部件和成品的价格上涨将增加它们的成本。

Wedbush 分析师丹·艾夫斯甚至将这种情况称为科技公司的 “末日”。但幸运的是，对于这些企业和投资者来说，形势已经大大改善。自特朗普首次宣布以来，他随后又暂时免除了电子产品的关税。这是该行业的第一次胜利。就在上周，美国和中国达成了一项初步贸易协议，将来自中国的进口关税降低至 30%。

现在，艾夫斯表示，科技股如 苹果（AAPL -0.07%）、微软 和 Palantir Technologies 的牛市前景 “重新回到了桌面上”。让我们更仔细地看看这种情况，并考虑现在是否是投资这些成长型公司的好时机。

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美国与中国的贸易协议

首先，让我们考虑一下美国与中国之间的最新协议。这两个国家在一场日益升级的贸易战中互相征收超过 100% 的关税，最终达成了一项初步协议，该协议涉及美国 10% 的进口税和中国 30% 的总关税。该协议在 90 天内有效，同时美国和中国将继续进行讨论，但这让人对未来充满乐观。

与此同时，考虑到这一关税水平，合理预期未来针对电子产品的任何关税也将保持在可控水平——这将使这些科技巨头能够继续在海外制造，这是它们当前成本和定价结构的关键。

在上周的一次彭博社采访中，艾夫斯表示，对于准备将美国 iPhone 生产转移到印度的苹果来说，这一消息可能会 “显著减缓这一转移”。这对目前约 90% 的 iPhone 在中国生产的智能手机巨头来说是个好消息——即使公司继续推进这一举措，也可以更慢地进行，使过渡对近期成本的压力减轻。

艾夫斯称这是一个 “游戏规则改变者”

对于整个科技行业，艾夫斯表示，美国与中国的协议是一个 “游戏规则改变者”，并指出 “从 Palantir 到微软的人工智能革命公司，这使得这一关键的牛市前景重新回到了桌面上。”

艾夫斯表示，苹果并不是唯一受益的公司。任何在中国制造的公司，得益于新的关税协议，都可以继续运营，而不会看到成本的极端增加。这一好处扩展到所有科技股——即使那些对中国没有强烈依赖的公司也是如此。这是因为现有的贸易协议不会导致进口价格的显著上涨——结果是对消费者钱包和公司预算的压力减轻。

这意味着科技公司的客户可能会继续消费。这对像 Palantir 和微软这样的公司来说是个好消息，因为它们依赖于公司对其软件和服务的投资。而现在，随着人工智能热潮的持续，这代表着一个可能特别繁荣的时期——它们正在经历巨大的增长，投资者担心高关税水平可能会阻碍积极的势头。

Palantir 在最近一个季度报告了两位数的收入增长，并将需求比作 “贪婪的旋风”。微软的收入、营业收入和净收入均实现了两位数的增长，并提到来自人工智能客户的强劲持续需求。

科技股值得购买吗？

那么，考虑到美国与中国的贸易协议，现在应该购买科技股吗？确实，这些公司的股价相比几周前在关税担忧下下跌后并没有那么便宜。当然，逐个股票进行评估是很重要的。有些科技股现在并不是好的投资，而另一些则是值得大力购买的。

但是，许多科技领袖——如我在这里提到的那些——即使在与几周前相比的更高估值下，仍然是稳健的买入。这是因为，随着时间的推移，像苹果、Palantir 和微软这样的公司在进一步增长收入和在人工智能领域表现出色方面处于良好位置。今年还会有更多的收益吗？可能会，正如艾夫斯所说。

然而，重要的是，这些优质公司都有财务实力、创新能力以及应推动长期增长的产品和服务。因此，无论它们在短期内的表现如何，这些股票都可能帮助您的投资组合在长期内获得重大胜利。