亚马逊股票目前看起来是一个绝佳的投资机会的三个原因

科技股在过去二十年中推动了市场的大部分涨幅，这得益于持续的创新和数字化转型。但随着投资者继续推高那些老面孔，真正具有吸引力的价值机会在大型科技领域变得越来越稀缺。

然而，亚马逊（AMZN 0.18%）仍然是一个显著的例外。尽管业务基本面强劲，但该股在 2025 年表现不佳，年初至今下跌了 6.3%。这种脱节提供了一个引人注目的机会。以下是亚马逊股票在当前水平上看起来像是一个稀有便宜货的三个理由。

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理由 1：亚马逊网络服务仍然是现金机器，并且快速增长

亚马逊网络服务（AWS）继续是公司的主要利润引擎。在 2025 年第一季度，AWS 的收入为 293 亿美元，同比增长 17%，并产生了 115 亿美元的营业收入——远超亚马逊其他运营部门的盈利能力。

AWS 在全球云基础设施市场中占据大约 30% 的份额，领先于 微软 的 Azure（约 21%）和 Alphabet 的 Google Cloud（约 12%）。这种主导地位，加上企业对人工智能（AI）和机器学习工作负载的需求，为亚马逊提供了高利润、持续的收入，这一趋势正在加速。

最重要的是，首席执行官安迪·贾西最近指出，AWS 上的与 AI 相关的工作负载正在以三位数的速度增长，这得益于公司在各个行业部署生成性 AI 工具和大型语言模型。这对精明的投资者来说是一个巨大的机会。

理由 2：机器人技术正在重塑履行经济

亚马逊悄然成为全球自动化的领导者。现在，其履行网络中有超过 75 万台机器人在运作，从移动驱动单元到处理复杂分拣任务的先进系统，如 Sparrow 和 Cardinal。

最新的机器人履行中心处理订单的速度大约快 25%，并在高峰购物期间将服务成本降低约 25%。截至今年，约 75% 的亚马逊客户订单涉及某种形式的机器人协助。

摩根士丹利 的分析师估计，到 2030 年，仓库自动化可能为这家电子商务巨头带来每年 100 亿美元的成本节省。凭借十年的领先优势和全栈机器人集成，亚马逊正在建立一个物流护城河，其竞争对手将难以匹敌。

理由 3：在量子计算方面具有早期领导地位

亚马逊在量子计算方面的投资仍然处于雷达下，但最终可能证明是其最具变革性的赌注之一。通过 AWS Braket，亚马逊创建了一个统一的平台，允许研究人员和开发人员访问来自多个提供商的量子硬件，运行混合量子 - 经典算法，并模拟量子环境，所有这些都在熟悉的 AWS 云生态系统中进行。

这不仅仅是学术界的沙盒。Braket 正在被《财富》500 强公司和政府机构积极使用，探索药物发现、物流优化、材料科学和量子加密等下一代用例。通过将量子工具直接嵌入其现有的云基础设施中，亚马逊确保随着技术的成熟，AWS 客户将能够无缝地将其整合到实际应用中。

尽管广泛的量子实用性仍需数年，但亚马逊的早期投资和基础设施优势可能使其在该领域进入商业可行性时成为主导提供商。正如 AWS 十年前悄然占领云市场一样，亚马逊现在正在为量子计算的领导地位奠定基础。

亚马逊的投资案例

亚马逊提供了增长、规模和长期选择性的稀有结合。仅 AWS 就支持了高溢价估值，但公司的机器人和自动化战略正在重写其核心业务的经济学。同时，对量子计算和卫星宽带（通过 Project Kuiper）的新兴技术的战略投资创造了少数同行无法匹敌的选择性。尽管有这些优势，亚马逊股票的交易价格仅为 31.8 倍的预期收益，对于寻求合理价格下持久增长的投资者来说，这是一个有吸引力的入场点。