美银：英伟达 NVLink Fusion 技术 “最具战略意义” 重申买入评级

智通财经 APP 获悉，英伟达 (NVDA.US) CEO 黄仁勋公布了多项技术进展，其中 NVLink Fusion 系统的发布被美国银行视为 “最具战略意义” 的动作。该技术允许数据中心将英伟达 GPU 与第三方 CPU 或定制化 AI 加速器混合使用，标志着英伟达正式打破硬件生态壁垒，向更广阔的市场发起冲击。该行重申了对英伟达股票的 “买入” 评级和 160 美元的目标价。

该行分析师维韦克·阿里亚 (Vivek Arya) 在研报中指出，NVLink Fusion 的核心价值在于将英伟达自研的 NVLink 高速互联协议和 Spectrum 交换机开放给云服务商。这意味着，云厂商可在搭载第三方芯片 (迈威尔科技 (MRVL.US)、Alchip、Astera Labs(ALAB.US)、新思科技 (SNPS.US)、铿腾电子 (CDNS.US)——值得注意的是，不包括博通 (AVGO.US)) 的系统中，直接调用英伟达的互联架构，或将其 GPU 与高通 (QCOM.US)、富士通等厂商的 ARM 架构 CPU 深度整合。

“这一举措实质上将英伟达的总可寻址市场 (TAM) 扩展至整个数据中心硬件生态。” 阿里亚强调。

除了 NVLink Fusion，英伟达还发布了多项重要公告，包括扩大产品组合，在云计算、企业、游戏、机器人等多个行业推出 “广泛的” 人工智能产品。阿里亚补充称，所有这些产品对于 “数万亿美元的人工智能工厂” 行业都至关重要。

阿里亚还提到，机架式 GB200 NVL 72 Blackwell Systems 已全面投入生产，RTX Pro 企业服务器正在助力企业实现人工智能应用，并加剧了与 x86 架构的竞争。

最后，阿里亚解释称，正如最近的中东协议所证明的那样，主权人工智能的建设有望带来长期利益。