<p><strong>美国银行证券</strong> 分析师 Vivek Arya 在周二对 <strong>超微半导体公司</strong>AMD 维持了买入评级，目标价为 130 美元。</p>
<p>分析师指出，该公司受益于 <strong>英特尔公司</strong>INTC 在服务器和个人电脑领域持续的市场份额增长，AI 领域的上升趋势以及即将到来的机架规模管道中的更高内容，此外还有与中东相关的 100 亿美元多年度合同，以及周期性复苏。</p>
<p>Arya 的细分分析显示：</p>
<ul>
<li>2026 年和 2027 年的每股收益（EPS）分别为 6.44 美元和 8.52 美元，分别比市场共识高出 15% 和 20%</li>
<li>大型美国主动基金经理的持股广度降至仅约 23%（相比 2024 年 5 月的 40% 以上持股峰值）</li>
<li>根据分析师的美国银行策略数据，相对标准普尔 500 指数的权重仅为 0.2 倍（相比于去年的 0.8 倍峰值）。</li>
</ul>
<p>在当前 2026 年和 2027 年共识下，估值仅为 20 倍和 16 倍市盈率（或在 Arya 的 EPS 能力情景下为 18 倍和 13 倍市盈率），对于一个能够在未来几年实现 20% 以上的收入增长和 30% 以上的调整后 EPS 增长的高质量计算企业来说，似乎过于吸引人。</p>
<p><strong>另请阅读：AMD 在 Computex 上推出强大的新 AI 和游戏芯片，以挑战 Nvidia</strong></p>
<p>分析师还指出，AMD 最近增加了 60 亿美元的回购计划。</p>
<p>尽管 Arya 预计 <strong>英伟达公司</strong>NVDA（市场份额超过 80%）和定制芯片（10-15% 市场份额）将主导市场，但他指出，AMD 在超过 3000 亿至 4000 亿美元的 AI 加速器市场中可能占有 3%-4% 的可信市场份额。</p>
<p>他说，许多客户在内部团队中有显著的内部工作负载和计算需求，而 AMD 可以发挥重要作用。</p>
<p>Arya 指出，该公司最近收购的机架规模系统和改进的软件使其处于良好位置，并且在 <strong>甲骨文公司</strong>ORCL、<strong>xAI</strong> 等公司获得了多项公开认可。</p>
<p>他预计 AMD 将在即将于 6 月 12 日举行的 AI 活动中展示一系列令人印象深刻的合作伙伴和 AI 管道，涵盖加速器、系统、软件、CPU 和网络。</p>
<p>总体而言，Arya 指出，在数据中心 CPU、数据中心 GPU、客户端/个人电脑 CPU、游戏主机和嵌入式市场中，每个终端市场都有潜在的上行空间，到 2027 年日历年总销售额有望增加约 66 亿美元。</p>
<p><strong>价格动态：</strong> 在周三的最后检查中，AMD 股票上涨 1.76%，至 115.46 美元。</p>
<ul>
<li><strong>英特尔计划退出网络和边缘业务，以重新聚焦于个人电脑和数据中心的主导地位：报道</strong></li>
</ul>
<p><em>图片来源：Shutterstock</em></p>

<p>美国银行分析师 Vivek Arya 对 AMD 维持买入评级，目标价为 130 美元，预计 2026 年和 2027 年的每股收益分别为 6.44 美元和 8.52 美元。尽管英伟达占据主导地位，Arya 认为 AMD 可以在人工智能加速器市场中占据 3%-4% 的份额。该公司最近的 60 亿美元回购和战略收购使其在各个领域的增长前景良好，预计到 2027 年销售额将有约 66 亿美元的上行空间。AMD 股价上涨 1.76%，至 115.46 美元</p>

<p><strong>Bank of America Securities</strong> analyst Vivek Arya maintained a Buy rating on <strong>Advanced Micro Devices, Inc</strong> AMD with a price target of $130 on Tuesday.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>美国银行证券</strong> 分析师 Vivek Arya 在周二对 <strong>超微半导体公司</strong>AMD 维持了买入评级，目标价为 130 美元。</p>
</div><p>The company benefits from continued <strong>Intel Corp</strong> INTC CPU share gains in server and PC, a rising tide in AI with higher content from upcoming rack-scale pipeline, along with related Middle East $10 billion multi-year contracts, and cyclical recovery, the analyst noted.</p>
<div class="lb-trans"><p>分析师指出，该公司受益于 <strong>英特尔公司</strong>INTC 在服务器和个人电脑领域持续的市场份额增长，AI 领域的上升趋势以及即将到来的机架规模管道中的更高内容，此外还有与中东相关的 100 亿美元多年度合同，以及周期性复苏。</p>
</div><p>Arya’s segment analysis shows:</p>
<div class="lb-trans"><p>Arya 的细分分析显示：</p>
</div><ul>
<li>EPS power of $6.44 and $8.52 in the calendar year 2026 and 2027, or 15% and 20% above the Street consensus</li>
<li>A breadth of ownership across large-cap US active fund managers falling to only ~23% (versus May 2024 peak of 40%+ ownership)</li>
<li>Relative weightage versus SPX of only 0.2 times (versus a peak of 0.8 times year-on-year), as per the analyst’s BofA strategy data.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>2026 年和 2027 年的每股收益（EPS）分别为 6.44 美元和 8.52 美元，分别比市场共识高出 15% 和 20%</li>
<li>大型美国主动基金经理的持股广度降至仅约 23%（相比 2024 年 5 月的 40% 以上持股峰值）</li>
<li>根据分析师的美国银行策略数据，相对标准普尔 500 指数的权重仅为 0.2 倍（相比于去年的 0.8 倍峰值）。</li>
</ul>
</div><p>Valuation at just 20 times and 16 times PE on current calendar year 2026 and 2027 consensus (or 18 times and 13 times PE on Arya’s EPS power scenario) seems too compelling for a high-quality compute franchise with consistent management execution capable of growing topline 20%+ and adjusted EPS 30%+ for the next few years as per Arya.</p>
<div class="lb-trans"><p>在当前 2026 年和 2027 年共识下，估值仅为 20 倍和 16 倍市盈率（或在 Arya 的 EPS 能力情景下为 18 倍和 13 倍市盈率），对于一个能够在未来几年实现 20% 以上的收入增长和 30% 以上的调整后 EPS 增长的高质量计算企业来说，似乎过于吸引人。</p>
</div><p><strong>Also Read: AMD Unveils Powerful New AI, Gaming Chips At Computex To Challenge Nvidia</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>另请阅读：AMD 在 Computex 上推出强大的新 AI 和游戏芯片，以挑战 Nvidia</strong></p>
</div><p>The analyst also flagged AMD’s recent $6 billion addition to its buyback program.</p>
<div class="lb-trans"><p>分析师还指出，AMD 最近增加了 60 亿美元的回购计划。</p>
</div><p>Even though Arya expects <strong>Nvidia Corp</strong> NVDA (80%+ share) and custom chips (10-15% share) to dominate, he noted AMD could be a credible 3%-4% share of the over $300 billion-$400 billion TAM in AI accelerator.</p>
<div class="lb-trans"><p>尽管 Arya 预计 <strong>英伟达公司</strong>NVDA（市场份额超过 80%）和定制芯片（10-15% 市场份额）将主导市场，但他指出，AMD 在超过 3000 亿至 4000 亿美元的 AI 加速器市场中可能占有 3%-4% 的可信市场份额。</p>
</div><p>He said many customers have significant internal workloads and compute requirements for internal teams, and AMD can play an essential role.</p>
<div class="lb-trans"><p>他说，许多客户在内部团队中有显著的内部工作负载和计算需求，而 AMD 可以发挥重要作用。</p>
</div><p>Arya noted that the company’s recent acquisitions of rack-scale systems and improved software position it well, and it has received several public recognitions at <strong>Oracle Corp</strong> ORCL, <strong>xAI</strong>, and others.</p>
<div class="lb-trans"><p>Arya 指出，该公司最近收购的机架规模系统和改进的软件使其处于良好位置，并且在 <strong>甲骨文公司</strong>ORCL、<strong>xAI</strong> 等公司获得了多项公开认可。</p>
</div><p>He expects AMD to showcase an impressive set of partners and AI pipeline across accelerators, systems, software, CPU, and networking at its upcoming June 12 AI event.</p>
<div class="lb-trans"><p>他预计 AMD 将在即将于 6 月 12 日举行的 AI 活动中展示一系列令人印象深刻的合作伙伴和 AI 管道，涵盖加速器、系统、软件、CPU 和网络。</p>
</div><p>Overall, Arya noted potential upside in each of the following end markets Data Center CPU, Data Center GPU, Client/PC CPU, Gaming Consoles, and Embedded for an aggregate sales upside of ~$6.6 billion by calendar year 2027.</p>
<div class="lb-trans"><p>总体而言，Arya 指出，在数据中心 CPU、数据中心 GPU、客户端/个人电脑 CPU、游戏主机和嵌入式市场中，每个终端市场都有潜在的上行空间，到 2027 年日历年总销售额有望增加约 66 亿美元。</p>
</div><p><strong>Price Action:</strong> AMD stock traded higher by 1.76% to $115.46 at Wednesday’s last check.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>价格动态：</strong> 在周三的最后检查中，AMD 股票上涨 1.76%，至 115.46 美元。</p>
</div><ul>
<li><strong>Intel Eyes Exit From Networking And Edge Business To Refocus On PC, Data Center Dominance: Report</strong></li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li><strong>英特尔计划退出网络和边缘业务，以重新聚焦于个人电脑和数据中心的主导地位：报道</strong></li>
</ul>
</div><p><em>Image: Shutterstock</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>图片来源：Shutterstock</em></p>
</div>

AMD Could See EPS Upside By 2027 Despite Nvidia's Over 80% Market Share: Analyst

- 美银证券分析师维韦克·阿里亚维持对 AMD 的买入评级，目标价 130 美元。  
- AMD 受益于在服务器和 PC 市场的英特尔份额增长，以及 AI 领域的上升趋势。  
- 阿里亚预计到 2027 年，AMD 在多个市场的销售潜力可达约 66 亿美元。  

分析师认为，尽管英伟达的市场份额超过 80%，AMD 到 2027 年可能会有每股收益的上升空间