分析师认为 Warby Parker 与谷歌的合作象征着长期的颠覆

TD 证券 分析师 Oliver Chen 维持了对 Warby Parker WRBY 的买入评级，将价格预测从 20 美元上调至 24 美元。

Chen 评论了 Warby Parker 新宣布与 Google 合作开发全天候使用的 AI 智能眼镜，该眼镜兼容 Android 和 iOS。

作为交易的一部分，Google 承诺向产品开发和商业化投入 7500 万美元，并可能在未来几年内根据公司的决定再投资 7500 万美元于 Warby Parker 股票。

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Chen 认为这项合作是 Warby Parker 长期致力于创新的强烈信号，并且有潜力继续颠覆眼镜行业。

根据分析师的说法，Warby Parker 与 Google 的 AI 智能眼镜计划必须通过利用先进的上下文感知 AI 来成功，与 Google Maps 等日常工具无缝集成，并具备多样化、时尚的设计。

Chen 强调，Warby 强大的 “直销给消费者” 模式和客户服务可能进一步增强这一产品，潜在地提升其 287 家现有门店的客流量，并增加品牌知名度和客户增长。

从长远来看，Chen 认为这项合作将改善客户终身价值，鼓励更广泛的可穿戴技术发展，并强化 Warby 以技术为导向、以客户为中心的方法。

分析师估计，到 2030 年，美国智能眼镜市场可能达到 20 亿至 40 亿美元，而 Warby Parker 目前的收入约为 8 亿美元。

考虑到扩大的可寻址市场和收购潜力，Chen 上调了他的价格预测，暗示 FY26E 估计的企业价值/息税折旧摊销前利润倍数为 23 倍。

分析师认为 Warby Parker 作为一家公共利益公司的地位是一个战略优势，将利润增长与其全球使命——使高质量视力护理更易获得——相结合。

他指出公司的长期财务模型，目标是年收入增长超过 20%，毛利率在 58% 到 60% 之间，息税折旧摊销前利润率增长约 20%，并保持每年 1 到 2 个百分点的稳定扩张。

价格动态： WRBY 股票在周三最后一次检查时上涨 3.05%，至 20.96 美元。

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