美银证券：升万国数据-SW 目标价至 43.2 港元 重申 “买入” 评级

智通财经 APP 获悉，美银证券发布研报称，该行参与了万国数据-SW(09698,GDS.US) 首季业绩后分析员会议，予其美股目标价由 42.5 美元升至 44 美元，H 股目标价由 41.7 港元升至 43.2 港元，重申 “买入” 评级。

整体而言，客户迁入节奏自 2024 年第一季以来保持稳定。预计 2025 年第二季新增使用面积约 2 万平方米，而随着大型项目 (152MW) 交付，2025 年第三至第四季迁入节奏可能加快。管理层预计 2025 年第二季至第四季经调整 EBITDA 同比实现高单位数增长。另鉴于中国需求改善推动收入稳健增长，且海外产能和订单快速提升。该行预料其 2025 年下半年计划发行的公募 REIT 可能成为潜在正面催化剂。