埃隆·马斯克承诺专注于特斯拉。这是否是件好事？

在这期播客中，Motley Fool 分析师 Jason Moser 和主持人 Ricky Mulvey 讨论：

• 投资于像 特斯拉 的埃隆·马斯克这样的 “单一” 领导者的公司。
• 家得宝 的财报结果。
• 一位听众建议创建一个 “懒惰” 股票篮子。

然后，Motley Fool 个人理财专家 Robert Brokamp 回答听众关于 Roth IRA 和股息投资的问题。

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完整的文字记录如下。

本播客录制于 2025 年 5 月 20 日。

Ricky Mulvey: 再过五年。你正在收听 Motley Fool Money。

我是 Ricky Mulvey。今天和我一起的是 Jason Moser。J Mo，很高兴见到你，我的朋友。

Jason Moser: Ricky，很高兴来到这里。最近怎么样？

Ricky Mulvey: 一切都很好。我们来谈谈埃隆·马斯克吧。今天早上，埃隆·马斯克通过视频参加了卡塔尔经济论坛。一个重要的收获是，埃隆表示他仍然计划在五年内担任 特斯拉 的首席执行官。此外，他还说：“在政治支出方面，我未来会少花很多。” 我也可以这么说，但这句话是埃隆·马斯克说的。对特斯拉的股东来说是好消息吗？

Jason Moser: 我认为是的。我认为股东们听到马斯克打算在接下来的五年内继续担任他的角色，肯定会感到高兴。正如你所说，在采访中，当被问到这个问题时，他说：“是的，毫无疑问。” 他似乎是很有决心的。关于政治支出，这很有道理。我在阅读这方面的内容时，他觉得自己不需要花那么多钱，因为他看不到使用或需要它的理由。我们都知道，他是一个极具争议的人物，但最近他在政治上的参与以及他在 DOGE 上的工作使他变得更加极具争议。可以说，特斯拉因此遭受了一些品牌损害。现在，时间会告诉我们消费者究竟会有多宽容，但我确实认为在商业方面，谁在掌控公司在可预见的未来的确定性，对公司来说是一个净胜利，因此我想股东们会感到相当不错。

Ricky Mulvey: 我和 David Gardner 聊过，这期节目将在本周六播出。讨论的是规则破坏者如何看待估值。我非常享受这次对话，我认为听众们也会喜欢，我们也稍微谈到了特斯拉。我想强调的一点是，股票市场不仅仅是不可预测的，特斯拉也是如此。J Mo，如果你知道关于马斯克和特斯拉的每一个新闻故事，我们乘坐时光机回到 2024 年 5 月 20 日，你知道接下来一年内的每个故事，但不知道股价，你会买入、卖出还是持有这只股票？

Jason Moser: 嗯，这是一个有趣的回顾性练习。和 DG 的聊天总是那么有趣。显然，很多人确实在早期卖出了这只股票。我不是特斯拉的股东。我从来没有，也可能永远不会，因为我真的更喜欢能够更客观地关注这家公司，而不必担心拥有它的角度。根据我多年来对特斯拉的观察，我想说我可能会考虑购买股票，因为这些类型的事件，你可以称之为自我造成的，但至少可以恢复。根据我们对马斯克的了解，他总是打破所有的可能性，因此很难下注反对他复出。我希望我会买入，但显然，我没有。我没有卖出或其他什么，我从来没有拥有过。但听着，时间会告诉我们消费者实际上是如何反应的，以及消费者究竟会有多宽容。但我怀疑，我说永远不要下注反对马斯克，伙计。我认为他会没事的。

Ricky Mulvey: 我支持你。不要下注反对他，但我也很乐意看看那家公司，想，哇，Jason，那真是个有趣的家伙。我个人不会拥有，但那只鸟确实很有趣，我不想下注它接下来会做什么。对这家公司有着巨大的悲观情绪。我在我的 Facebook 动态中看到有人想要做空这只股票。如果他们在销售下滑的极度悲观时跟进，马斯克真的参与了白宫，你肯定会被烧得很惨。事实上，回答这个问题，在过去的 12 个月里，特斯拉的股票几乎翻了一番。我认为这再次突显了将你的政治信仰与投资信仰分开的重要性。这个故事还让我想到，有时候拥有一个坚定控制公司的单一首席执行官是件好事。埃隆·马斯克在特斯拉拥有投票权。如果你是特斯拉的投资者，你就是埃隆·马斯克的投资者，有时候这种控制可能是件好事。特斯拉本质上是一家极具争议的公司。也许不是那样的例子，但你是否看到其他公司，想，哇，我真的很高兴看到这家公司有一个非常明确的愿景和一个单一的领导者在掌控。

杰森·莫瑟： 是的，和房间里最聪明的人一起合作真是不错。我认为关于特斯拉，毫无疑问，马斯克做了一些在他开始之前并没有人做的事情。我拥有的一家公司是 The Trade Desk。我已经持有它很长时间了。Jeff Green 在 The Trade Desk，对我来说，他是我想到的一个人。现在，他们在四月份提交的代理文件中提到，他拥有公司 48% 的投票权。显然，The Trade Desk 目前正经历一些低迷。股价从近期高点下跌了一些。但我关注程序化广告领域及其机会，Jeff Green 在我看来是房间里最聪明的人之一，因此我绝对没有问题加入这个旅程。

瑞奇·穆尔维： 我会说，当特斯拉遭遇重创时，我心里有一部分。我听到评论员说，哦，这只股票将继续下跌，我想也许我应该做空它，但我没有采取行动。对我来说，这是一个重要的教训。有时候，分开你的想法和行动是可以的。此外，The Trade Desk，这只股票最近确实受到了重创，而我个人也持有并参与其中。所以很高兴听到你这么说，杰莫。我们来谈谈家得宝。家得宝今天早上发布了报告。首先，业务结果。总销售额增长了约 9%。但投资者真正关注的是那些同店销售数字。总体上略微下降，但在美国又开始回升。当你分析家得宝的收益时，这只沉睡的股票，你注意到了什么结果？

杰森·莫瑟： 是的，这也是我拥有的一只股票，我认为这一季度总体表现不错。他们受益于 SRS 的收购，距离关闭交易已经快一年了。每股收益比去年略有下降，这主要是由于运营费用的小幅上升。当我们谈论零售时，你想关注流量和客单价。在这一季度，他们的平均客单价基本持平。交易量下降了约 0.5%，所以并不令人惊讶。我在电话会议中注意到的一件事让我有点惊讶，考虑到我们最近听到的许多领导者的语言，大宗交易的同店交易。那些交易超过 1000 美元。那些交易实际上是正增长的，比去年同期增长了 3/10 个百分点。房屋拥有和整体房地产市场是必需品，因此即使我们可能不想，我们也会在这里消费。你的洗碗机坏了。好吧，你得买一个新的。

不过我注意到库存上升了约 15%，所以这是值得关注的事情。正如我所说，运营利润率从去年的 13.9% 下降了整整一个百分点，降至 12.9%。但总的来说，我认为看到他们重申全年指导也是非常令人鼓舞的。我认为我们最近在一些节目中谈到过，外面有很多不确定性，许多公司要么撤回指导，要么提供各种情景。家得宝在这一季度的指导非常明确，我认为这令人鼓舞。再次强调，我认为这只是反映了他们所服务的市场。

瑞奇·穆尔维： 当你想到家得宝时，这是美国经济的一个重要部分，为听众提供一些背景，这是今天的第二个故事。然而，仅仅一个季度，家得宝的收入就相当于全球票房的总和，而这是全球票房一年的收入。家得宝在一个季度内就完成了这一点。现在，你提到了指导。这是一只大狗。首席财务官理查德·麦克菲尔强调，明年没有哪个国家的购买将超过该国购买的 10%，并向 CNBC 强调了这种灵活性，并表示：“由于我们的规模、与供应商的良好合作关系以及我们在业务中持续推动的生产力，我们打算在我们的产品组合中普遍维持当前的价格水平。” 基本上就是说，我们不会因为关税而提高价格。你相信吗？

杰森·莫瑟： 是的，我相信。当你看家得宝并将其与像 沃尔玛 这样的公司进行比较时，家得宝在电话会议中提到，他们今天表示，超过 50% 的整体采购实际上是在美国本土采购的。然后关于 10% 的数字，你的观点似乎是合理的，非常合理。因此，与沃尔玛相比，沃尔玛的全球采购大约有 60-70% 依赖于中国。但当你从美国市场来看，这个比例更像是 75% 左右。我认为家得宝在这方面有更多的灵活性。他们不需要提高价格，因为他们并没有像当前的关税环境那样受到影响。听到这个好消息真是令人高兴。

瑞奇·穆尔维： 我关注家得宝的一件事，我是股东，但我一直在关注这个。你听说过家得宝在几十年中的长期表现优异，这在很大程度上与公司成为现金奶牛的故事有关，这在很大程度上是由于股票回购。家得宝，确实，他们进行了大规模收购，但在这一季度，股票回购真的很少。我在损益表中没有看到任何相关信息。虽然这只股票长期表现优异，但在过去五年中显著落后于 标准普尔 500。如果你想使用一个更合适的比较对象，我们可以。我们可以使用施瓦布高股息 ETF SCHD。基本上跟踪这个，但支付的股息较低。这是很多背景，但所有这些都是在问你对未来五年这个股票的预期是什么？

杰森·莫瑟： 作为一名股东和推荐这只股票的人，我并不把它视为一个五年内的投资。确实，你提到的 “几十年” 这个词，我认为这是需要更长远考虑的股票。对于这家公司来说，五年只是一个瞬间。你需要从几十年的角度来看待它，而这在很大程度上是基于房地产市场及其对我们经济的重要性。他们指出，美国 55% 的房屋已经有 40 年或更久，我们之前也讨论过这个统计数据。这就导致了更多的家庭改善支出，我认为随着利率变得更具吸引力，房地产市场开始放松，那么这家公司可能会有更好的表现。但我再次强调，我是从几十年的角度来看待这家公司。看看十年的走势图，总回报接近 330%，表现优于市场和施瓦布。他们已经连续 153 个季度支付股息。至于你提到的股票回购，不，他们在这个季度并没有进行任何回购。

现在，过去五年中，流通股数量下降了大约 8%，但我认为重要的是要注意他们的优先事项，他们在每个季度都非常明确地说明这一点。他们表示，在投资于业务和支付股息之后，他们打算以回购的形式将多余的现金返还给股东，因此这只是公司的优先事项问题。我认为现在对他们来说采取一些防御措施是非常有意义的。他们现在不需要回购股票。他们可以等着看看整体贸易谈判或战争，或者你想称之为的任何事情如何发展。但我认为现在坚持他们明确的优先事项是非常有意义的，这归结为首先再投资于业务，然后支付股息。如果还有剩余，他们将继续进行回购。这些回购将在合适的时候加速。

瑞奇·穆尔维： 我认为你说的有一点我真的想强调。这对任何听众来说都是很好的关系建议。如果你不确定，可以问自己，这是谈判还是战争？但我很欣赏你从更广阔的视角来看待这个问题。让我们进入邮件箱。我们在 B 段有个人理财邮件箱的问题，罗伯特·布罗坎将会参与。如果你有问题可以发邮件到 [email protected]。这是带有 S 的 Fool.com 的播客。杰·莫，我觉得这个问题很有趣，来自科林。长期听众，第一次打电话。这个想法来自你上周做的一个节目。如果你要创建一个专注于人类懒惰的股票篮子，哪些公司可以包括在内？一些想法？DoorDash、Uber、Domino's、Amazon、Walmart、Netflix 和 Lyft。想要更多的想法。虽然有点悲观，但谢谢你，科林。杰·莫，你怎么看？

杰森·莫瑟： 我喜欢这个想法。我认为这实际上可以追溯到。我想给我们的前同事罗恩·格罗斯一点赞，因为我认为我们在很多年前的 Motley Fool Money 广播节目中讨论过这个。这总是一个有趣的练习。我最终要归咎于亚马逊，因为亚马逊真正向我们介绍了这种新的范式，让我们能够用我们的时间做其他事情，我们可以变得稍微懒惰一点。我和其他人一样懒，所以不要误解我的意思。我喜欢科林提到的所有那些名字。我不会说我一定会推荐它们所有，但我认为它们绝对都符合这个篮子的资格。还有一些其他名字也可以适合，比如 Netflix，我认为我可以把 Spotify 也放进去。基本上是同样的事情。Wayfair。我们在谈论 Home Depot，但 Wayfair 确实让你轻松地为你的家添置家具和更新家居。我认为 Chewy。我是 Chewy 的长期用户。我的女儿们是股东。他们让我们照顾宠物变得非常简单。Instacart，另一个选择。我甚至会考虑像谷歌这样的东西，嗯，Alphabet，我想。但我认为要关注 Alphabet 的一件事是，嘿，听着，Gemini 正在起飞。所有这些大型语言模型及其能力，你不一定想写论文或整理研究。如果你有一些不错的提示技巧，你可能会让那项技术为你完成这些工作。

瑞奇·穆尔维： 我还想说，这其中有些可以被视为懒惰，有些也在为我的钱包而战。我之前用过这个例子，但为什么我要去 HomeGoods 商店买手洗液的补充，而我可以在亚马逊上以同样的价格买到，并在 24 小时内送到我家？这是懒惰还是效率？或者让我们以 Uber 和 Lyft 为例，都是改变游戏规则的公司。但如果我在旅行时从机场回来，是不是因为我不想在出租车队伍中排队，接受可能出现的任何费用，还是能够进行价格比较，选择 Uber 或 Lyft？这里面也有一些东西，我认为有一种愤世嫉俗的观点，但也有一种积极的观点，那就是很多这些公司让你的生活变得更好，而且这也是你花钱的地方。我的家庭在花钱买 Chewy。我们在花钱买 Netflix。我们在花钱买 Uber、Walmart 和 Amazon，所有这些。查看你的借记卡或信用卡账单，或许可以从中获得一些股票投资的想法，杰·莫。

杰森·莫瑟： 毫无疑问，我喜欢从这个角度来看待这个问题，而不是称之为懒惰，我更愿意称之为消费者的进化。我们正在寻找新的方法来做事情，使我们的生活变得更好、更高效，就像你说的那样。所有这些公司实际上都在成功，原因很简单，我认为其中一个重要原因就是将世界带到我们指尖。只需轻轻一按。

瑞奇·穆尔维： 来吧，科林。没有邮轮吗？我们就到此为止。杰森·莫瑟，谢谢你的时间和见解。感谢你加入我们《傻瓜钱》节目。

杰森·莫瑟： 谢谢。

瑞奇·穆尔维： 接下来，罗伯特·布罗坎普将回答你们关于购房和罗斯个人退休账户的个人理财问题。第一个问题来自泰德。我记得之前的采访中，马尔科姆·埃瑟里奇讨论了自我导向的个人退休账户以及如何使用资金进行替代投资。部分原因是受到那次教育，上周我开设了一个自我导向的个人退休账户，专注于通过 SAFE（未来股权简单协议）进行特定的私募股权投资。里面有很多我不太了解的东西，兄弟。我很想听听关于安全投资的傻瓜观点。喜欢这个节目。谢谢你，泰德。

罗伯特·布罗坎普： 谢谢你，泰德。我们先从自我导向的个人退休账户开始。当你在一个典型的经纪公司，比如先锋、[听不清]、富达等开设个人退休账户时，你基本上只能投资于交易所交易的投资，如股票、债券、基金、ETF 等。然而，你可以使用你的个人退休账户投资几乎所有资产；房地产、企业、初创公司、私人债务。然而，要做到这一点，你必须找到一个专门的保管人，允许你持有这些类型的替代资产，他们会提供被称为自我导向的个人退休账户。我认为这个术语有点误导，因为如果你在施瓦布有一个个人退休账户，比如说，你是在选择你的投资，你是在自我导向。但这是一个特定的术语，意味着一个持有这些另类投资的个人退休账户。这些个人退休账户的成本往往较高，尽管因提供者而异，并且仍然有很多关于你可以和不能做的规则。例如，你不能用这笔钱投资于你个人使用的度假屋。你不能用这笔钱来创办自己的企业。很多这些被称为禁止交易，如果你参与其中之一，可能会导致整个个人退休账户被征税并可能受到处罚，所以你必须非常小心。现在，让我们继续讨论未来股权简单协议，也就是 SAFE。

现在，这是一种投资初创公司的方式，类似于股票认股权证，如果你知道那些是什么。你基本上是在一家尚未公开交易的初创公司中投资一定金额，这让你有权根据指定的未来流动性事件（比如可能的下一轮融资或首次公开募股）获得某种形式的股权。根据 SAFE 的条款，这也可能导致未来的现金支付。这不是贷款，你不会赚取利息或其他任何东西。在大多数情况下，你今天投资，通常是以折扣价，希望将来获得某种形式的股权或支付。一般来说，我不喜欢对没有长期业绩记录的投资过于赞美，而 SAFE 自 2013 年以来才出现，所以我们没有可以指向的可靠历史回报。此外，尽管 SAFE 中的 S 代表简单，但这些协议实际上非常复杂。你真的需要理解你将如何看到投资的回报的条款。当然，像私募股权、风险投资，或者一般投资于初创公司，这些已经存在很长时间了。

事实上，这对资本主义至关重要。可以总结为非常高的风险和潜在的高回报。事实是，大多数初创公司都会失败。但如果你恰好在某个成功的项目早期投资，这可能是你做过的最好的投资之一。我对任何考虑这些投资的人提出的问题是，是什么促使你做出这样的权衡？也许你是一个天生的企业家，你有经验，可能是启动和支持那些大多数成功的企业，你觉得你有知识和洞察力来分辨好坏，如果是这样，那就更好。此外，投资初创公司无疑是有趣的，智力上具有挑战性，并且非常令人兴奋，所以我理解这种吸引力。但对于大多数投资者来说，我认为没有必要进行这种投资，坚守股市就足够了。如果你要以任何方式投资于初创公司或私募股权，我会建议将其限制在你投资组合的 5% 以内。

瑞奇·穆尔维： 下一个问题来自凯文。我正在为购房的首付款存钱，但我在想是否应该等到美联储降息再去申请抵押贷款。你怎么看？

罗伯特·布罗坎普： 好吧，凯文，你可能听说过，时机把握股市是困难或不可能的，我认为利率也是如此。确实有时候看起来美联储的行动非常明确，尤其是他们经常给出强烈的暗示，但即便如此，根据世界或经济的变化，这种情况也可能迅速改变。此外，美联储对短期利率的控制力最大。债券市场主要决定中长期利率，而这些利率又决定了抵押贷款利率。我认为目前的情况就是一个完美的例子。共识是美联储今年会降息。但上周，穆迪 下调了美国的信用评级，这导致本周国债利率上升，我认为抵押贷款利率可能也会随之上涨。我的一般建议是，当你找到喜欢的房子并且能够根据当前利率负担得起时，就买下它。如果利率以后下降，你可以随时再融资。如果利率上升，你会对自己现在的利率感到满意。此外，一旦你准备好买房并准备好与贷款机构锁定抵押贷款利率，你可以考虑获取一种称为浮动下调选项的东西。这将允许你在利率下降到特定幅度时获得更低的利率。但通常会收取按贷款百分比计算的费用，因此你需要决定这个选项是否值得额外的成本。

瑞奇·穆尔维： 下一个问题来自瑞安。我现在 30 多岁，正在为 10 到 15 年后的提前退休做准备。我应该投资于先锋的高股息收益 ETF 吗？我看到一些退休人士每年赚取 50 万美元的利息和股息收入，我想效仿他们的做法。

罗伯特·布罗坎普： 首先，瑞安，祝贺你为提前退休而努力。我总是钦佩那些在 20 或 30 岁时就计划财务独立的人。对于任何考虑将特定 ETF 添加到其投资组合中的人，我的第一个问题是，这将如何增加你现有的投资组合？要回答这个问题，你需要了解该 ETF 是如何选择其投资的，所以也许可以看看其底层资产，看看前十大持股是什么，或者按行业的分布。在这个例子中，它是 先锋高股息收益 ETF，代码为 VYM。它跟踪 FTSE 高股息收益指数，该指数从大型和中型美国股票开始，然后根据它们在未来 12 个月的预期股息收益进行排名，并投资于收益最高的前一半。

为了让你了解它投资的股票类型，这里是当前的前十大持股。博通、JP 摩根、埃克森美孚、沃尔玛、宝洁、联合健康集团、强生、 家得宝、艾伯维 和 可口可乐。只有你能决定这些公司是否适合你。我个人拥有这个 ETF，因为像许多以股息为导向的 ETF 一样，它很好地补充了我投资组合中更注重增长的部分，也许是科技和科技相关的部分。此外，这些类型的公司往往比整体市场波动性小，尽管并不总是如此。但作为一个例子，在 2022 年，标准普尔 500 指数下跌了 18%，纳斯达克下跌了 33%。这个 ETF 下跌了 0.5%，所以表现相对较好。此外，正如你所建议的，我确实认为在退休后拥有一定比例的支付股息的股票是有意义的，因为股息历来是可靠的抗通胀收入来源。但如果距离退休还有 10 到 15 年，听起来你现在并不需要那种收入，因此我更倾向于选择这个 ETF，因为你认为这些类型的投资会让你更接近退休，而不是因为它最终在退休时产生的收入。最后，尽管这个 ETF 的名字是高股息收益 ETF，但它目前的收益率仅为 2.7%。瑞安，你说你看到退休人士从他们的投资组合中获得 50 万美元的收入。要从这个 ETF 中获得这么多收入，需要投资超过 1800 万美元。我建议你深入了解你听到的那些通过类似 ETF 获得 50 万美元收入的人的故事。他们要么在夸大，要么在做一些可能更冒险的事情，或者他们只是有很多钱。

瑞奇·穆尔维： 下一个问题来自 Saving Fool。我经常看到建议我应该在罗斯 IRA 和传统 IRA 之间进行储蓄。我不明白为什么我应该选择罗斯 IRA，因为我在退休时的税率可能低于工作时的税率。是否存在一个税率区间，我应该优先考虑传统 IRA 储蓄而不是罗斯储蓄？

罗伯特·布罗坎普： 好吧，Saving Fool，你的数学是正确的。如果你预计在退休时会处于较低的税率区间，那么只要你能获得扣除，就应该选择传统 IRA。这样，你在较高税率区间时就能获得税收优惠。这确实是一个个人决定。取决于你今天的税率，你确实需要对你认为退休时的收入进行一些分析。但既然你问到了税率区间，我猜大多数专家会说，一旦你稳固地处于 24% 的税率区间或更高，传统 IRA 可能是最佳选择。然而，我还会补充一些其他考虑因素。如果你正在向传统账户缴款并获得税收优惠，请确保你投资这些税收节省。换句话说，向传统账户缴款应该让你能为退休储蓄更多。如果你反而把这些钱花在一些不增值的东西上，无论是电视、衣服、旅行等，可能更好地投资于罗斯 IRA。

此外，如果您在工作中参加了退休计划并且收入超过一定金额，您将无法扣除对传统 IRA 的贡献。在这种情况下，建议选择 Roth IRA，至少在您达到收入限制之前。让我再补充几个 Roth IRA 的好处。首先，贡献部分而非收益可以随时免税和免罚款提取。其次，如果您在 1960 年或之后出生，Roth 账户在 73 岁或 75 岁时不需要强制最低分配。这些好处可能会促使您选择 Roth IRA，但这并不一定是非此即彼的决定。只要合计金额不超过年度贡献限额，您可以同时向传统 IRA 和 Roth IRA 贡献。

Ricky Mulvey: 最后一个问题来自匿名者。我的女儿将在秋季开始上高中，因此大学的学费希望在四年后到来，也许这段时间太短，不适合将她的储蓄投入市场。我应该把她的投资组合从成长型转向其他类型吗？我假设他们在谈论 529 计划。

Robert Brokamp: 是的，我也这样认为。我将从典型的 Motley Fool 建议开始：在接下来的 3-5 年内需要用到的任何资金都不应该投资于股票，但当然，您可以根据自己的风险承受能力进行调整。这意味着您女儿在大学第一年所需的大部分资金可能应该放在高收益储蓄账户中，或者如果是在 529 计划中，则应选择该计划中收益最高的现金选项。这样，到 2029 年秋季时，它将是安全且随时可用的。但大学是一个独特的目标，您不需要在 2029 年就用完所有资金。资金将在四年内分散支付，最后一笔付款将在 2033 年春季学期到期。如果您有足够的风险承受能力，您仍然可以将相当一部分大学储蓄投资于股票。如果您正在投资 529 计划，或者即使您没有投资，您可能会注意到每个计划都有基于年龄的投资组合，根据大学入学年份提供合理的资产配置，并且随着孩子接近大学，投资组合会逐渐变得更加保守。

我喜欢查看这些资产配置，以了解专家们认为在不同年龄段的大学储蓄中现金、债券和股票的正确组合。让我们看看犹他州的计划，它通常被评为全国最佳计划之一。请您注意，您不必参与您所在州的计划。您可以参与其他州的计划，但留在本州可能会有一些好处。让我们看看犹他州的计划，因为它被认为是最好的之一。对于 2028 年或 2029 年入学的学生，该基金大约 41% 为股票，59% 为债券和现金，然后会变得更加保守。但有趣的是，他们的目标入学基金始终会有一些资金投资于股票，即使是大学生。从我所看到的情况来看，似乎大一的比例约为 20%，而后续年份降至 10%。这违反了 Motley Fool 的规则，即在接下来的 3-5 年内需要用到的任何资金都不应该投资于股票。这不是我所做的。一旦我的孩子上大学，他们的所有资金都放在现金中。

但股市平均每四年上涨三年，因此这是一个小比例，所以我不会对这种资产配置提出异议，因为最终，您必须根据自己的风险承受能力进行调整，实际上，您需要承担风险。如果您已经储蓄了足够的资金，也许您根本不需要承担太多风险。但我确实认为，查看 529 计划中的这些目标年龄投资组合是大多数投资者的良好起点。

Ricky Mulvey: 一如既往，节目中的人可能对他们讨论的股票感兴趣，Motley Fool 可能会对这些股票有正式的推荐或反对意见，因此请不要仅仅根据您听到的内容买入或卖出股票。所有个人理财内容都遵循 Motley Fool 的编辑标准，并未获得广告商的批准。广告是赞助内容，仅供信息参考。要查看我们的完整广告披露，请查看我们的节目说明。我是 Ricky Mulvey。感谢您的收听。我们明天再见。