<p>五角大楼的 100 亿美元人工智能投资计划不仅仅是一个头条新闻——它是一种重塑国防承包的重大趋势。而在这一趋势的前沿，博思艾伦咨询（BAHC）将裁员转变为战略重置，以抓住高利润的人工智能和网络安全机会。2025 年第一季度，网络安全收入同比增长 18%，并且明确转向以技术驱动的合同，BAHC 现在成为美国政府数字化现代化运动中必须关注的对象。</p>
<p><strong><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://cdn.ainvest.com/aigc/hxcmp/images/compress-1abbd24908538002.png?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://cdn.ainvest.com/aigc/hxcmp/images/compress-1abbd24908538002.png"/></strong></p>
<h3>裁员策略：更聪明，而不是更小</h3>
<p>博思艾伦的 7% 裁员——针对其民用部门——并不是一次撤退。这是一个经过深思熟虑的举动，旨在与特朗普政府在民用机构的紧缩政策保持一致，同时加大对国防和情报合同的投入，这些合同现在占其 2025 财年 120 亿美元收入的 63 亿。首席执行官霍拉西奥·罗赞斯基直言不讳：“我们正在重置以适应增长所在——人工智能驱动的系统、网络防御和关键任务技术。”</p>
<p>民用部门第一季度收入持平（9.89 亿美元对比 2024 年的 9.92 亿美元）证实了这一转变：国防收入激增 16%，得益于导弹防御、太空系统和边境技术的胜利。同时，Thunderdome 计划——一个针对联邦网络的网络安全平台——客户采用率激增，直接推动了 18% 的网络安全收入增长。</p>
<h3>为什么网络安全是新的石油</h3>
<p>BAHC 的 28 亿美元年网络安全收入（占 2025 财年总收入的 23%）不仅仅是一个副业——它是其价值主张的核心。与竞争对手如 Leidos 相比，后者仅有 12% 的收入来自网络安全，同时依赖于低利润的 IT 服务，BAHC 的优势在于：一个零信任架构路线图、与商业人工智能公司的合作，以及其 Agentic AI 系统，能够在竞争环境中自动化决策。</p>
<p>国防部的人工智能推动是一个顺风。像金色圆顶导弹防御系统和太空现代化计划这样的合同需要 BAHC 所提供的先进威胁检测和自主系统。其 360 亿美元的订单积压，比去年创下纪录高出 16%，其中包括 120 亿美元与人工智能和网络项目相关的合同——这是任何竞争对手都无法匹敌的管道。</p>
<h3>利润游戏：技术≠商品</h3>
<p>传统咨询？出局。高利润的技术整合？入局。尽管裁员，BAHC 的调整后息税折旧摊销前利润率在 2025 财年保持在 11%，证明了其扩展能力。与 Leidos 的 8% 利润率相比，BAHC 专注于基于结果的合同（而非时间和材料），确保了更丰厚的利润。每一美元从 “传统 IT” 转向人工智能/网络工作，利润率增加 2-3%，这是随着政府转型而累积的优势。</p>
<h3>12 个月目标：150 美元——国防部技术领导者的合理估值</h3>
<p>在当前 122 美元的股价下，BAHC 的前瞻性市盈率为 14 倍，低于其增长轨迹。预计 2026 财年收入指导为 125 亿美元，利润率扩大至 11.5%，150 美元的目标价（18 倍市盈率）是保守的。国防部的人工智能资金单独可能在 2027 年前每年为 BAHC 的收入增加 20 亿美元——这是 20% 以上每股收益增长的跑道。</p>
<h3>最终呼吁：买入现代化机会</h3>
<p>BAHC 不仅仅是在生存于政府的技术重置中——它正在引领这一进程。以网络安全作为其增长引擎，以人工智能作为其差异化因素，订单积压充满了五角大楼的优先事项，这是一个十年一遇的投资机会，投资于这家正在编写国家安全下一个时代代码的公司。</p>
<p><strong>立即行动——在国防部的人工智能支出成为旧闻之前。</strong></p>
<p><em>免责声明：本分析仅供信息参考。在做出投资决策之前，请务必进行独立研究。</em></p>

博思艾伦咨询

<p>博思艾伦咨询（BAHC）在国防承包领域中处于领先地位，利用五角大楼 100 亿美元的人工智能投资。该公司在网络安全收入方面实现了 18% 的增长，并正将重点转向高利润的技术合同，特别是在国防和情报领域。尽管裁减了 7% 的员工，BAHC 的战略旨在通过人工智能和网络安全举措提升盈利能力。凭借强劲的订单积压和 150 美元的目标价格，BAHC 被推荐为希望利用政府技术现代化机会的投资者的买入选择</p>

<p>The Pentagon's $10 billion AI investment plan isn't just a headline—it's a megatrend reshaping defense contracting. And at the vanguard stands booz allen hamilton (BAHC), which has transformed workforce cuts into a strategic reset to seize high-margin AI and cybersecurity opportunities. With <strong>18% year-over-year growth in cybersecurity revenue</strong> in Q1 2025 and a clear pivot toward tech-driven contracts, BAHC is now a must-watch play on the U.S. government's digital modernization crusade.</p>
<div class="lb-trans"><p>五角大楼的 100 亿美元人工智能投资计划不仅仅是一个头条新闻——它是一种重塑国防承包的重大趋势。而在这一趋势的前沿，博思艾伦咨询（BAHC）将裁员转变为战略重置，以抓住高利润的人工智能和网络安全机会。2025 年第一季度，网络安全收入同比增长 18%，并且明确转向以技术驱动的合同，BAHC 现在成为美国政府数字化现代化运动中必须关注的对象。</p>
</div><p><strong><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://cdn.ainvest.com/aigc/hxcmp/images/compress-1abbd24908538002.png" alt="" original-src="https://cdn.ainvest.com/aigc/hxcmp/images/compress-1abbd24908538002.png"/></strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://cdn.ainvest.com/aigc/hxcmp/images/compress-1abbd24908538002.png" alt="" original-src="https://cdn.ainvest.com/aigc/hxcmp/images/compress-1abbd24908538002.png"/></strong></p>
</div><h3>The Layoff Strategy: Smarter, Not Smaller</h3>
<div class="lb-trans"><h3>裁员策略：更聪明，而不是更小</h3>
</div><p>Booz Allen's <strong>7% workforce reduction</strong>—targeting its civil division—wasn't a retreat. It was a calculated move to align with the Trump administration's austerity push in civilian agencies while doubling down on <strong>defense and intelligence contracts</strong>, which now account for <strong>$6.3 billion of its $12 billion FY2025 revenue</strong>. CEO Horacio Rozanski framed it bluntly: <em>“We're resetting for where the growth is—AI-enabled systems, cyber defense, and mission-critical tech.”</em></p>
<div class="lb-trans"><p>博思艾伦的 7% 裁员——针对其民用部门——并不是一次撤退。这是一个经过深思熟虑的举动，旨在与特朗普政府在民用机构的紧缩政策保持一致，同时加大对国防和情报合同的投入，这些合同现在占其 2025 财年 120 亿美元收入的 63 亿。首席执行官霍拉西奥·罗赞斯基直言不讳：“我们正在重置以适应增长所在——人工智能驱动的系统、网络防御和关键任务技术。”</p>
</div><p>The civil division's flat Q1 revenue ($989M vs. $992M in 2024) confirmed the pivot: <strong>defense revenue surged 16%</strong>, fueled by wins in missile defense, space systems, and border tech. Meanwhile, the Thunderdome initiative—a cybersecurity platform for federal networks—has seen <strong>client adoption spike</strong>, directly driving that 18% cybersecurity revenue jump.</p>
<div class="lb-trans"><p>民用部门第一季度收入持平（9.89 亿美元对比 2024 年的 9.92 亿美元）证实了这一转变：国防收入激增 16%，得益于导弹防御、太空系统和边境技术的胜利。同时，Thunderdome 计划——一个针对联邦网络的网络安全平台——客户采用率激增，直接推动了 18% 的网络安全收入增长。</p>
</div><h3>Why Cybersecurity is the New Oil</h3>
<div class="lb-trans"><h3>为什么网络安全是新的石油</h3>
</div><p>BAHC's <strong>$2.8 billion annual cybersecurity revenue</strong> (23% of total FY2025 revenue) isn't just a side hustle—it's the core of its value proposition. Contrast this with rivals like Leidos, which derives only <strong>12% of revenue from cyber</strong> while leaning on lower-margin IT services. BAHC's edge? A <strong>zero-trust architecture roadmap</strong>, partnerships with commercial AI firms, and its <strong>Agentic AI system</strong>, which automates decision-making in contested environments.</p>
<div class="lb-trans"><p>BAHC 的 28 亿美元年网络安全收入（占 2025 财年总收入的 23%）不仅仅是一个副业——它是其价值主张的核心。与竞争对手如 Leidos 相比，后者仅有 12% 的收入来自网络安全，同时依赖于低利润的 IT 服务，BAHC 的优势在于：一个零信任架构路线图、与商业人工智能公司的合作，以及其 Agentic AI 系统，能够在竞争环境中自动化决策。</p>
</div><p>The DoD's AI push is a tailwind. Contracts like the <strong>Golden Dome missile defense system</strong> and <strong>space modernization initiatives</strong> require the kind of advanced threat detection and autonomous systems BAHC delivers. Its $36 billion backlog, a record 16% higher than last year, includes <strong>$12 billion tied to AI and cyber projects</strong>—a pipeline no competitor can match.</p>
<div class="lb-trans"><p>国防部的人工智能推动是一个顺风。像金色圆顶导弹防御系统和太空现代化计划这样的合同需要 BAHC 所提供的先进威胁检测和自主系统。其 360 亿美元的订单积压，比去年创下纪录高出 16%，其中包括 120 亿美元与人工智能和网络项目相关的合同——这是任何竞争对手都无法匹敌的管道。</p>
</div><h3>The Margin Play: Tech ≠ Commodity</h3>
<div class="lb-trans"><h3>利润游戏：技术≠商品</h3>
</div><p>Traditional consulting? Out. High-margin tech integration? In. BAHC's <strong>adjusted EBITDA margin held at 11%</strong> in FY2025 despite layoffs, proving its ability to scale. Compare this to Leidos' 8% margin—BAHC's focus on <strong>outcome-based contracts</strong> (versus time-and-materials) ensures fatter profits. Every dollar shifted from “legacy IT” to AI/cyber work adds <strong>2-3% to margins</strong>, a compounding advantage as the government transitions.</p>
<div class="lb-trans"><p>传统咨询？出局。高利润的技术整合？入局。尽管裁员，BAHC 的调整后息税折旧摊销前利润率在 2025 财年保持在 11%，证明了其扩展能力。与 Leidos 的 8% 利润率相比，BAHC 专注于基于结果的合同（而非时间和材料），确保了更丰厚的利润。每一美元从 “传统 IT” 转向人工智能/网络工作，利润率增加 2-3%，这是随着政府转型而累积的优势。</p>
</div><h3>The 12-Month Target: $150 – A DoD Tech Leader's Due</h3>
<div class="lb-trans"><h3>12 个月目标：150 美元——国防部技术领导者的合理估值</h3>
</div><p>At its current $122 share price, BAHC trades at <strong>14x forward earnings</strong>, a discount to its growth trajectory. With <strong>$12.5 billion in FY2026 revenue guidance</strong> and margins expanding to 11.5%, a $150 price target (18x P/E) is conservative. The DoD's AI funding alone could add <strong>$2B annually</strong> to BAHC's top line by 2027—a runway for 20%+ EPS growth.</p>
<div class="lb-trans"><p>在当前 122 美元的股价下，BAHC 的前瞻性市盈率为 14 倍，低于其增长轨迹。预计 2026 财年收入指导为 125 亿美元，利润率扩大至 11.5%，150 美元的目标价（18 倍市盈率）是保守的。国防部的人工智能资金单独可能在 2027 年前每年为 BAHC 的收入增加 20 亿美元——这是 20% 以上每股收益增长的跑道。</p>
</div><h3>Final Call: Buy the Modernization Play</h3>
<div class="lb-trans"><h3>最终呼吁：买入现代化机会</h3>
</div><p>BAHC isn't just surviving the government's tech reset—it's leading it. With cybersecurity as its growth engine, AI as its differentiator, and a backlog bulging with Pentagon priorities, this is a <strong>once-in-a-decade opportunity</strong> to invest in the firm that's coding the next era of national security.</p>
<div class="lb-trans"><p>BAHC 不仅仅是在生存于政府的技术重置中——它正在引领这一进程。以网络安全作为其增长引擎，以人工智能作为其差异化因素，订单积压充满了五角大楼的优先事项，这是一个十年一遇的投资机会，投资于这家正在编写国家安全下一个时代代码的公司。</p>
</div><p><strong>Act now—before the DoD's AI spending becomes old news.</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>立即行动——在国防部的人工智能支出成为旧闻之前。</strong></p>
</div><p><em>Disclosure: This analysis is for informational purposes only. Always conduct independent research before making investment decisions.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>免责声明：本分析仅供信息参考。在做出投资决策之前，请务必进行独立研究。</em></p>
</div>

博思艾伦咨询：政府技术黄金时代中的网络安全与人工智能的灯塔