<p>看到海光战略重组曙光的新闻，第一反应是什么？<strong>很像 AMD 收购 ZT system</strong>。当时很多人就在问，ZT 以后还能做 NV 业务吗？今晚也出现了类似问题，那曙光还能做其他国产卡业务吗...</p>
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<p>半导体史上每一次大的跃迁都伴随着并购，中国更不会例外。但 AI 背景板之下，给中国玩家们增加了一个新要求：<strong>从单纯的国产替代，走向系统级定义。从瞄着国外的靶子打，到因地制宜，定义适合中国自己的技术堆栈。</strong></p>
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<p>之前我们提过一嘴 DeepSeek 的新论文，文末的核心思想就是在表达，AI 这个新 “下游”，对上游芯片需求的最大不同，<strong>可能是芯片的 “独立功能性” 被大幅削弱</strong>，尤其是目前阶段，<strong>芯片可能要跟着软件、算法一起，同时被重新定义和优化。</strong></p>
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<p><strong>英伟达 GB200、华为 Matrix 384</strong>，证明了一个逻辑：单纯的算力（Flops）本身，早已不是 AI 硬件 infra 的唯一约束条件。无论是之前的预训练阶段，还是现在的后训练和推理 scaling，对网络、延迟、计算、功耗等等之间的平衡要求更高，也就是所谓<strong>“系统定义能力”。尤其对国产 AI 来说，算力、存力、运力解耦，也许才是正确方向。</strong></p>
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<p>英伟达推出 NVLink Fusion，背后体现的也是同一产业趋势。实质是希望将 NVLink 定义为硬件系统中的 “CUDA”，成为行业标准。<strong>CUDA+NVLink，继续锁定系统生态的定义权。</strong></p>
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<p>我们上周提到过，这周末路透开始报道，新的阉割卡可能连 HBM 都没有只剩 GDDR7。可能对于中国市场来说，NV 的想法是，假如 GPU 进不来，<strong>那就将存、算、运拆开，算和存降低规格，运单独定义为一款产品</strong>，换个马甲进来（目前 NVLink Fusion 能否进中国尚且未知）</p>
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<p>回到这次海光的重组，抛开上层意志，从产业逻辑看，不算太迟，但肯定也不算领先。今天在 pyq 看到一张图：连昆仑芯都在搞超节点...</p>
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<section><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/4983eeb5-f55b-4cb1-97d5-25e8c0088fb7.png?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" width="286" height="281" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/4983eeb5-f55b-4cb1-97d5-25e8c0088fb7.png"/></section>
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<p>之前是有些江湖传闻，XX 的单卡性能的确很强，CUDA 适配也很顺滑，但一到集群组网，似乎还有进步空间。这不，解决方案来了。</p>
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<p>而另一方面，国内半导体由于种种国情，低效和冗余过去肯定是存在的。反观海外科技巨头通过市场化竞争建立的 “垄断”，如果站在整个科技生态的角度，可能效率反而最高。单纯只看 AI，可能也过了从 0 到 1 的 “群雄逐鹿” 替代阶段，以更高效率去面向新的需求定义，可能对于现阶段的中国半导体和科技产业更加重要。</p>
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<p>最后希望中国半导体在即将开启的并购整合潮中，<strong>找到属于我们生态自己的 “系统级答案”。</strong></p>
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<section><span style="color: #b3b3b3">本文来源于：信息平权，作者：信息平权，原文标题：《从海光重组想到的》</span></section><div>风险提示及免责条款</div>
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<p>海光的战略重组引发了对国产半导体行业未来的思考，类似于 AMD 收购 ZT System 的情形。随着 AI 技术的发展，中国半导体企业需从单纯的国产替代转向系统级定义，强调芯片与软件、算法的协同优化。英伟达的 NVLink Fusion 等新技术显示出行业趋势，国产 AI 的发展需关注算力、存力、运力的解耦与系统定义能力。海光的重组虽不算领先，但在产业逻辑上并不算太迟。</p>

- 海光战略重组引发对国产卡业务未来的讨论。  
- 半导体行业并购趋势加速，AI 背景下需定义适合中国的技术堆栈。  
- 中国半导体面临效率与需求定义的新挑战，期待找到系统级解决方案。  