理解市场 | 教育股表现强势 机构称 K12 赛道景气延续 AI 商业化变现逐步兑现

教育股表现强势，截至发稿，中国东方教育涨 7.14%，报 6.75 港元；成实外教育涨 6.57%，报 0.227 港元；思考乐教育涨 4.12%，报 4.04 港元；新东方-S 涨 2.89%，报 37.35 港元。银河证券指出，K12 供需格局延续，受益于需求刚性 + 供给优化，且 AI 商业化变现逐步兑现。高途一季度业绩显示，非学科及高中业务仍为核心增长动力，且受益于新用户增长，非学科业务已实现扭亏。此外，公司与吴彦祖合作的 AI 英语项目 “吴彦祖带你学口语” 已实现盈利，反映 IP+AI 模式下的教育业务商业模式存在可行性。国泰海通发布研报称，关注高中教育体制改革。该行指出，高中教育需求刚性，仍具备 7-8 年人口红利期，政府支持扩大高中阶段教育学位供给，引导规范民办教育发展，推进职普融通，关注受益政策与需求红利的相关标的。