Alphabet 刚刚减少了其在这只巨型人工智能（AI）网络安全股票中的持股。你是否应该效仿？

每个季度，管理超过 1 亿美元的投资公司都需要向证券交易委员会提交 13F 表格。基本上，13F 表格详细列出了机构投资经理在上个季度买入和卖出的股票，从而提供了一些关于华尔街 “聪明资金” 思考的线索。

不过，除了传统投资基金外，拥有其他公司投资的大型企业也需要提交 13F 表格。在上个季度，人工智能巨头 Alphabet（NASDAQ: GOOGL）（NASDAQ: GOOG）将其在一只炙手可热的网络安全股票中的持股削减了 83%。

让我们分析一下 Alphabet 刚刚出售的股票，并探讨它可能这样做的原因。接下来，我将提供我的看法，看看现在是否是跟随 Alphabet 的好时机。

Alphabet 刚刚抛售了什么股票？

在 2024 年第一季度，Alphabet 较大的一笔出售是 CrowdStrike（CRWD 3.61%）。下表展示了 Alphabet 在过去一年中持有的 CrowdStrike 的股份数量。

数据来源：13F.info。

虽然 Alphabet 在大约一年前开始显著削减其在 CrowdStrike 的持股，但这家互联网和云计算领导者在过去三个连续季度中并没有对其在这只网络安全股票的投资做出任何改变。

那么，为什么是现在呢？我能想到两个主要原因，Alphabet 可能刚刚大幅减少其在 CrowdStrike 的持股。

图片来源：Getty Images。

为什么 Alphabet 可能出售 CrowdStrike 股票？

自 2024 年第一季度末以来，CrowdStrike 的股价上涨了 43%（截至本文撰写时）。这不仅击败了 标准普尔 500 指数 和 纳斯达克综合指数 的回报，而且还远高于 CrowdStrike 在网络安全领域的许多同行。

CRWD 数据来源：YCharts

请记住，去年夏天，CrowdStrike 因其软件平台中发现的漏洞而陷入了一场公关灾难——导致其许多客户在全球范围内发生广泛的停机。尽管经历了这场小危机，CrowdStrike 的股票表现出韧性，并从去年 7 月的剧烈抛售中反弹。考虑到这些动态，我认为 Alphabet 选择在某种势头中出售并从中获利。

鉴于 CrowdStrike 最近的财务指引并没有给投资者留下深刻印象，我认为 Alphabet 在此时出售的决定可能相当明智。

然而，我认为 Alphabet 减少其在 CrowdStrike 的投资的更大原因是该公司最近收购了 Wiz。

在过去几年中，Alphabet 在网络安全领域进行了大量收购。在我看来，将 Wiz 整合到其基于云的网络安全产品中——这也是 Alphabet 不断增长的人工智能部门的一部分——代表了与 CrowdStrike 更直接竞争的机会。

现在 CrowdStrike 股票值得购买吗？

下图将 CrowdStrike 与其他网络安全软件股票的同行进行基准比较，基于市销率（P/S）倍数。

CRWD 市销率数据来源：YCharts

CrowdStrike 是这一组股票中价格最高的股票之一，仅次于 Cloudflare。更重要的是，CrowdStrike 与其同行之间的倍数差异巨大，并且似乎正在扩大！

即使在这种估值扩张下，CrowdStrike 当前的市销率为 28.8，仍比其五年高点 65.7 低 56%。

考虑到这一点，我认为 CrowdStrike 实际上开始显示出成熟业务的迹象。我的意思是，尽管从表面上看估值似乎过高，但当你考虑长期趋势时，股票现在可能被视为合理。事实上，CrowdStrike 的市销率水平基本上已经反弹回去年夏天停机消息爆出之前的水平。

在我看来，Alphabet 出于战略原因削减了在 CrowdStrike 的持股，原因是与 Wiz 的持续整合，或许还希望将资本重新分配到波动性较小的机会中。我认为没有其他因素驱动了出售 CrowdStrike 股票的决定。

我认为 CrowdStrike 是一个在人工智能和网络安全交汇处的引人注目的机会——这两个领域都是巨大的且不断扩展的可寻址市场机会。拥有长期投资视野的投资者可能希望考虑在当前估值下购买这家网络安全领导者的股票。