<p>拜耳斯道夫（ETR:BEI）在过去三个月经历了艰难的时光，股价下跌了 3.7%。然而，仔细审视其稳健的财务状况可能会让你重新考虑。鉴于基本面通常驱动长期市场结果，这家公司值得关注。具体来说，我们决定在本文中研究拜耳斯道夫的股本回报率（ROE）。</p>
<p>股本回报率（ROE）是衡量公司如何有效地增长其价值和管理投资者资金的指标。简单来说，它衡量的是公司相对于股东权益的盈利能力。</p>
<p>人工智能即将改变医疗保健。这 20 只股票正在从早期诊断到药物发现等各个方面进行工作。最棒的是——它们的市值都在 100 亿美元以下——现在仍然有机会提前布局。</p>
<h2>如何计算股本回报率？</h2>
<p><strong>股本回报率可以通过以下公式计算：</strong></p>
<p>股本回报率 = 净利润（来自持续经营）÷ 股东权益</p>
<p>因此，根据上述公式，拜耳斯道夫的 ROE 为：</p>
<p>11% = €928m ÷ €8.5b（基于截至 2024 年 12 月的过去十二个月）。</p>
<p>“回报” 是指企业在过去一年中获得的收入。可以这样理解，对于每€1 的股东资本，公司赚取了€0.11 的利润。</p>
<p>查看我们对拜耳斯道夫的最新分析</p>
<h2>ROE 与盈利增长有什么关系？</h2>
<p>我们已经确定 ROE 作为公司未来盈利的有效利润生成指标。我们现在需要评估公司再投资或 “保留” 的利润多少，以便为未来的增长提供依据，这样可以让我们了解公司的增长潜力。一般来说，其他条件相同，具有高股本回报率和利润保留的公司，其增长率通常高于不具备这些特征的公司。</p>
<h2>拜耳斯道夫的盈利增长与 11% ROE</h2>
<p>首先，拜耳斯道夫的 ROE 看起来是可以接受的。此外，该公司的 ROE 与行业平均水平 12% 相似。因此，这可能为拜耳斯道夫在过去五年中实现 6.6% 的良好增长奠定了基础。</p>
<p>然后，我们对拜耳斯道夫的净收入增长与行业进行了比较，结果显示该公司的增长与同一五年期间行业平均增长 6.9% 相似。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/asset/chart/876083-past-earnings-growth-1-dark/1748404853899?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/asset/chart/876083-past-earnings-growth-1-dark/1748404853899"/></p>
<p>XTRA:BEI 过去的盈利增长 2025 年 5 月 28 日</p>
<p>盈利增长是评估股票价值时需要考虑的重要指标。投资者应尝试确定预期的盈利增长或下降，无论是哪种情况，是否已被市场定价。这样可以帮助他们判断该股票的未来前景是乐观还是悲观。市场是否已经考虑了 BEI 的未来前景？你可以在我们最新的内在价值信息图研究报告中找到答案。</p>
<h2>拜耳斯道夫是否有效利用其利润？</h2>
<p>在拜耳斯道夫的案例中，其可观的盈利增长可能可以通过其三年期中位数派息比率为 23%（或保留比率为 77%）来解释，这表明该公司将大部分利润用于业务增长。</p>
<p>此外，拜耳斯道夫决心继续与股东分享其利润，这从其至少十年的分红历史中可以看出。根据最新分析师的估计，我们发现该公司未来三年的派息比率预计将保持在 21% 左右。因此，预测显示拜耳斯道夫未来的 ROE 将为 12%，这与当前的 ROE 相似。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://media.simplywall.st/news/1748322310639-Valuation_banner.png?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://media.simplywall.st/news/1748322310639-Valuation_banner.png"/></p>
<h2>结论</h2>
<p>总体而言，我们认为拜耳斯道夫的表现相当不错。特别是，我们喜欢该公司在其业务中进行大量再投资，并且回报率很高。毫无疑问，这导致了令人印象深刻的盈利增长。尽管如此，最新的分析师预测显示，该公司将继续看到盈利的扩张。要了解更多关于该公司的最新分析师预测，请查看该公司的分析师预测可视化。</p>

拜耳斯道夫(ADR)

<p>贝尔斯道夫股份公司 (ETR:BEI) 在过去三个月的股价下跌了 3.7%，尽管基本面强劲。该公司的股本回报率 (ROE) 为 11%，与行业平均水平 12% 相当，支持了过去五年 6.6% 的盈利增长。贝尔斯道夫的派息比率较低，仅为 23%，大部分利润用于再投资以促进增长，同时保持了分红的历史。分析师预测盈利将持续扩张，显示出公司积极的前景</p>

<p>Beiersdorf (ETR:BEI) has had a rough three months with its share price down 3.7%. However, a closer look at its sound financials might cause you to think again. Given that fundamentals usually drive long-term market outcomes, the company is worth looking at. Specifically, we decided to study Beiersdorf's ROE in this article.</p>
<div class="lb-trans"><p>拜耳斯道夫（ETR:BEI）在过去三个月经历了艰难的时光，股价下跌了 3.7%。然而，仔细审视其稳健的财务状况可能会让你重新考虑。鉴于基本面通常驱动长期市场结果，这家公司值得关注。具体来说，我们决定在本文中研究拜耳斯道夫的股本回报率（ROE）。</p>
</div><p>Return on Equity or ROE is a test of how effectively a company is growing its value and managing investors’ money. In simpler terms, it measures the profitability of a company in relation to shareholder's equity.</p>
<div class="lb-trans"><p>股本回报率（ROE）是衡量公司如何有效地增长其价值和管理投资者资金的指标。简单来说，它衡量的是公司相对于股东权益的盈利能力。</p>
</div><p>AI is about to change healthcare. These 20 stocks are working on everything from early diagnostics to drug discovery. The best part - they are all under $10bn in marketcap - there is still time to get in early.</p>
<div class="lb-trans"><p>人工智能即将改变医疗保健。这 20 只股票正在从早期诊断到药物发现等各个方面进行工作。最棒的是——它们的市值都在 100 亿美元以下——现在仍然有机会提前布局。</p>
</div><h2>How Do You Calculate Return On Equity?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>如何计算股本回报率？</h2>
</div><p><strong>Return on equity can be calculated by using the formula:</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>股本回报率可以通过以下公式计算：</strong></p>
</div><p>Return on Equity = Net Profit (from continuing operations) ÷ Shareholders' Equity</p>
<div class="lb-trans"><p>股本回报率 = 净利润（来自持续经营）÷ 股东权益</p>
</div><p>So, based on the above formula, the ROE for Beiersdorf is:</p>
<div class="lb-trans"><p>因此，根据上述公式，拜耳斯道夫的 ROE 为：</p>
</div><p>11% = €928m ÷ €8.5b (Based on the trailing twelve months to December 2024).</p>
<div class="lb-trans"><p>11% = €928m ÷ €8.5b（基于截至 2024 年 12 月的过去十二个月）。</p>
</div><p>The 'return' is the income the business earned over the last year. One way to conceptualize this is that for each €1 of shareholders' capital it has, the company made €0.11 in profit.</p>
<div class="lb-trans"><p>“回报” 是指企业在过去一年中获得的收入。可以这样理解，对于每€1 的股东资本，公司赚取了€0.11 的利润。</p>
</div><p>See our latest analysis for Beiersdorf</p>
<div class="lb-trans"><p>查看我们对拜耳斯道夫的最新分析</p>
</div><h2>What Has ROE Got To Do With Earnings Growth?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>ROE 与盈利增长有什么关系？</h2>
</div><p>We have already established that ROE serves as an efficient profit-generating gauge for a company's future earnings. We now need to evaluate how much profit the company reinvests or &#34;retains&#34; for future growth which then gives us an idea about the growth potential of the company. Generally speaking, other things being equal, firms with a high return on equity and profit retention, have a higher growth rate than firms that don’t share these attributes.</p>
<div class="lb-trans"><p>我们已经确定 ROE 作为公司未来盈利的有效利润生成指标。我们现在需要评估公司再投资或 “保留” 的利润多少，以便为未来的增长提供依据，这样可以让我们了解公司的增长潜力。一般来说，其他条件相同，具有高股本回报率和利润保留的公司，其增长率通常高于不具备这些特征的公司。</p>
</div><h2>Beiersdorf's Earnings Growth And 11% ROE</h2>
<div class="lb-trans"><h2>拜耳斯道夫的盈利增长与 11% ROE</h2>
</div><p>To start with, Beiersdorf's ROE looks acceptable. Further, the company's ROE is similar to the industry average of 12%. Consequently, this likely laid the ground for the decent growth of 6.6% seen over the past five years by Beiersdorf.</p>
<div class="lb-trans"><p>首先，拜耳斯道夫的 ROE 看起来是可以接受的。此外，该公司的 ROE 与行业平均水平 12% 相似。因此，这可能为拜耳斯道夫在过去五年中实现 6.6% 的良好增长奠定了基础。</p>
</div><p>We then performed a comparison between Beiersdorf's net income growth with the industry, which revealed that the company's growth is similar to the average industry growth of 6.9% in the same 5-year period.</p>
<div class="lb-trans"><p>然后，我们对拜耳斯道夫的净收入增长与行业进行了比较，结果显示该公司的增长与同一五年期间行业平均增长 6.9% 相似。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/asset/chart/876083-past-earnings-growth-1-dark/1748404853899" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/asset/chart/876083-past-earnings-growth-1-dark/1748404853899"/></p>
<p>XTRA:BEI Past Earnings Growth May 28th 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>XTRA:BEI 过去的盈利增长 2025 年 5 月 28 日</p>
</div><p>Earnings growth is an important metric to consider when valuing a stock. The investor should try to establish if the expected growth or decline in earnings, whichever the case may be, is priced in. Doing so will help them establish if the stock's future looks promising or ominous. Has the market priced in the future outlook for BEI? You can find out in our latest intrinsic value infographic research report.</p>
<div class="lb-trans"><p>盈利增长是评估股票价值时需要考虑的重要指标。投资者应尝试确定预期的盈利增长或下降，无论是哪种情况，是否已被市场定价。这样可以帮助他们判断该股票的未来前景是乐观还是悲观。市场是否已经考虑了 BEI 的未来前景？你可以在我们最新的内在价值信息图研究报告中找到答案。</p>
</div><h2>Is Beiersdorf Making Efficient Use Of Its Profits?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>拜耳斯道夫是否有效利用其利润？</h2>
</div><p>In Beiersdorf's case, its respectable earnings growth can probably be explained by its low three-year median payout ratio of 23% (or a retention ratio of 77%), which suggests that the company is investing most of its profits to grow its business.</p>
<div class="lb-trans"><p>在拜耳斯道夫的案例中，其可观的盈利增长可能可以通过其三年期中位数派息比率为 23%（或保留比率为 77%）来解释，这表明该公司将大部分利润用于业务增长。</p>
</div><p>Moreover, Beiersdorf is determined to keep sharing its profits with shareholders which we infer from its long history of paying a dividend for at least ten years. Based on the latest analysts' estimates, we found that the company's future payout ratio over the next three years is expected to hold steady at 21%. Accordingly, forecasts suggest that Beiersdorf's future ROE will be 12% which is again, similar to the current ROE.</p>
<div class="lb-trans"><p>此外，拜耳斯道夫决心继续与股东分享其利润，这从其至少十年的分红历史中可以看出。根据最新分析师的估计，我们发现该公司未来三年的派息比率预计将保持在 21% 左右。因此，预测显示拜耳斯道夫未来的 ROE 将为 12%，这与当前的 ROE 相似。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://media.simplywall.st/news/1748322310639-Valuation_banner.png" alt="" original-src="https://media.simplywall.st/news/1748322310639-Valuation_banner.png"/></p>
<h2>Conclusion</h2>
<div class="lb-trans"><h2>结论</h2>
</div><p>On the whole, we feel that Beiersdorf's performance has been quite good. Particularly, we like that the company is reinvesting heavily into its business, and at a high rate of return. Unsurprisingly, this has led to an impressive earnings growth. That being so, the latest analyst forecasts show that the company will continue to see an expansion in its earnings. To know more about the latest analysts predictions for the company, check out this visualization of analyst forecasts for the company.</p>
<div class="lb-trans"><p>总体而言，我们认为拜耳斯道夫的表现相当不错。特别是，我们喜欢该公司在其业务中进行大量再投资，并且回报率很高。毫无疑问，这导致了令人印象深刻的盈利增长。尽管如此，最新的分析师预测显示，该公司将继续看到盈利的扩张。要了解更多关于该公司的最新分析师预测，请查看该公司的分析师预测可视化。</p>
</div>

拜耳斯道夫 (ADR) 的股票价格一直在下滑，但其基本面依然强劲：市场是否判断失误了？