高盛：不要怀疑谷歌的 AI 实力 Alphabet 回调即买入良机

智通财经 APP 获悉，谷歌母公司 Alphabet(GOOGL.US) 年初迄今回调 9%，但在华尔街金融巨头高盛看来，谷歌在搜索引擎领域仍然处于绝对主导地位，更重要的是，在高盛分析团队看来，尽管面临反垄断压力以及谷歌在生成式 AI 应用方面相比于 OpenAI 仍然处于追赶者，谷歌整体 AI 实力依旧位列与 OpenAI、Anthropic 以及 xAI 基本持平的全球最顶尖行列，并且谷歌愈发先进的 AI 技术持续与搜索引擎、数字广告以及云计算等核心业务深度融合，有望强势推动谷歌的 AI 变现速度领跑于全球科技公司。

高盛分析师 Eric Sheridan 领导的股票分析团队予以谷歌母公司 Alphabet“买入” 评级，并且强调该公司股价回调乃投资者们配置谷歌股票博得超额收益的绝佳良机。高盛予以谷歌母公司 Alphabet 的 12 个月内目标股价高达 220 美元，作为对比，截至周一美股收盘，Alphabet 股价收于 169.030 美元。

尽管股票市场的投资者们仍然担忧科技巨头们 AI 变现速度，以及 Alphabet 今年以来所面临的反垄断监管阻力以及广告与云计算业务持续面临的竞争压力，高盛分析师 Sheridan 指出负面情绪已被市场过度计价，只要 Alphabet 落实长期 AI 增长战略，股价有望反弹。

高盛预计谷歌母公司的 “搜索及其他” 业务营收将从 2024 年的 1980 亿美元激增至 2030 年的 3180 亿美元，搜索引擎业务仍将是 Alphabet 营收的核心引擎，并且在谷歌 AI 技术的助力下有望踏入新的增长轨迹。而第一方数据和全球数据中心网络为谷歌 AI 在 Alphabet 旗下的 YouTube、谷歌云平台、地图与 Workspace 的深度融合提供支撑，推动这些业务的创收能力超预期扩张。

Sheridan 领导的分析团队同时强调，在以谷歌 AI 为核心的 AI 开发者生态系统推进之下，Alphabet 旗下的云计算业务部门与数字化基础设施平台将共同为 Alphabet 未来业绩增长奠定坚实基础，即便短期广告支出面临波动。

高盛强调 Alphabet 非常值得投资者们长期关注，因为有限的下行风险以及来自搜索、数字广告平台以及与 AI 相关所有业务的强大长期现金流，使这家谷歌母公司在短期担忧因素彻底消散后具备持续上行潜力。Alphabet 将于七月下旬公布下一次财报数据，市场将密切关注 AI 变现与云计算业务加速的迹象，以及 AI 与搜索引擎结合如何革新与持续推动谷歌的广告业务增长。

毋庸置疑的是，Alphabet 长期统治互联网搜索引擎领域，然而，AI 变现速度、反垄断监管压力以及广告和云服务竞争令投资者们愈发担忧，导致股价年初迄今下跌约 9%。尽管如此，高盛分析师 Sheridan 领导的分析团队认为当前 Alphabet 估值具投资吸引力，重申 “买入” 这一最乐观的看涨评级，目标价高达 220 美元，核心逻辑在于 Alphabet 的长期业务组合优势以及当前非常有利的风险/回报格局。

Sheridan 指出，Alphabet 当前估值已基本反映负面情绪，尤其是与反垄断可能迫使谷歌拆分 Chrome 浏览器业务有关的市场谨慎态度大多已被计价，形成非常诱人的风险/回报配置，为该公司执行长期策略后的股价大举反弹留出空间。

Sheridan 领导的团队还提到一些仍被市场长期低估的关键优势，其中就包括 Alphabet 在 AI 领域的广泛触及以及其利用第一方数据与领先大多数同行的 AI 技术改善谷歌产品体验的强大能力。总体而言，凭借搜索、广告和 AI 领域有限的下行风险与长期增长潜力，Sheridan 认为对愿意忽视短期担忧的投资者而言，该股仍是强劲选择。

总体来看，TIPRANKS 评级数据显示，华尔街分析师对谷歌母公司 Alphabet 股票前景给出 “强力买入” 的一致评级，过去三个月中有高达 28 个 “买入” 和 9 个 “持有” 评级。华尔街分析师们对于谷歌 12 个月内的平均目标价为每股 199.14 美元，意味着大约 15.95% 的一致上行潜力。最乐观预期股价可升至 225 美元，最谨慎预期底部为 185 美元。在经历股价与业绩相对疲弱的一年之后，分析师们普遍持乐观态度，预计 Alphabet 将在 AI、云计算以及数字广告等核心市场的增长趋势中实现强劲的投资回报率。