Palantir 股票与 NVIDIA 股票：华尔街建议买入其中一个，卖出另一个

截至目前，英伟达(NVDA 1.69%) 的股票回报率为 2%，而 Palantir Technologies(PLTR 0.20%) 的股票上涨了 72%。但华尔街分析师的预测表明，投资者应该买入一只并卖出另一只。

• 在关注英伟达的 71 位分析师中，目标股价中位数为每股 175 美元。这意味着相较于当前股价 135 美元，存在约 30% 的上涨空间。
• 在关注 Palantir 的 28 位分析师中，目标股价中位数为每股 100 美元。这意味着相较于当前股价 130 美元，存在约 23% 的下跌空间。

然而，华尔街一直低估 Palantir，因此投资者不应仅仅跟随分析师的意见。以下是对这两家公司的更深入分析。

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英伟达：华尔街目标股价中位数暗示 30% 的上涨空间

英伟达在 2026 财年第一季度（截至 4 月）报告了令人鼓舞的财务结果。收入增长 69% 达到 440 亿美元，非 GAAP 净收入增长 33% 达到每股稀释后 0.81 美元。重要的是，如果没有与半导体出口限制相关的减值，调整后的收益将增长 57%。

英伟达的投资论点很简单：该公司在数据中心图形处理单元（GPU）中占有超过 80% 的市场份额，这些芯片用于加速复杂的工作负载，如人工智能（AI）。摩根士丹利 的分析师认为，该公司在可预见的未来可以维持 80% 以上的市场份额。

重要的是，英伟达还有一个蓬勃发展的网络业务。事实上，这家芯片制造商是 InfiniBand 平台的市场领导者，这些平台目前是后端 AI 网络的首选连接技术。它最近还将 Alphabet 的 Google 和 Meta Platforms 纳入客户。简单来说，英伟达是最有能力利用 AI 硬件需求的公司。

然而，英伟达正在面临与半导体出口限制相关的逆风。特朗普政府最近撤销了 AI 扩散规则，但也禁止向中国无证销售 H20 GPU，这实际上阻止了该公司参与该市场。英伟达在第一季度减记了 45 亿美元的 H20 库存，管理层表示第二季度将损失 80 亿美元的收入。

尽管如此，华尔街预计根据 LSEG 的数据，英伟达的调整后收益将在 2027 财年增长 44%。这一估计使得当前的 43 倍市盈率看起来便宜。我完全同意华尔街对英伟达的评级。耐心的投资者应该在当前价格下感到舒适地买入。

Palantir Technologies：华尔街目标股价中位数暗示 23% 的下跌空间

Palantir 报告了强劲的第一季度财务结果。客户数量增长 39% 达到 769 家，平均现有客户支出增加 124%。收入飙升 39% 达到 8.84 亿美元，这是连续第七次加速，非 GAAP 收益增长 62% 达到每股稀释后 0.13 美元。

Palantir 的投资论点集中在其独特的软件架构上，该架构不仅让客户从复杂数据中提取细致的见解，还创造了一个反馈循环，使见解随着时间的推移而改善。国际数据公司（IDC）已将 Palantir 认定为决策智能软件的市场领导者。

Palantir 还表示，其软件架构在将人工智能落地方面具有独特性，这意味着其平台可以帮助客户更有效地将 AI 应用从原型转移到生产阶段，优于市场上其他解决方案。Forrester Research 最近将 Palantir 评为 AI 平台的技术领导者，给予其比 Google 和 Microsoft 等同行更高的评分。

然而，即使是最好的企业也不值得以任何价格购买，而 Palantir 的估值非常高。该股票目前的交易市盈率为 285 倍。这看起来特别昂贵，因为华尔街预计该公司的收益在当前年度仅增长 26%。

结论是：Palantir 是一家优秀的公司，我相信它未来会更有价值，但我也认为在当前价格下风险与回报的比例严重倾斜于风险。因此，潜在投资者应该等待更好的买入机会，但对波动感到舒适的现有股东可以继续持有。