花旗给予苹果 “买入” 评级，押注 WWDC25 生态升级

智通财经 APP 获悉，花旗给予苹果 (AAPL.US)“买入” 评级，目标价 240 美元。该行认为投资者对苹果 2025 年全球开发者大会（WWDC）的预期较低。

WWDC25 定于 6 月 9 日开幕，主题为"突破性更新即将登陆苹果各平台"。预计活动将公布 iPhone、iPad、Mac 等产品的最新软件更新，以及 Apple Intelligence 的新功能。

尽管支持 AI 的个性化 Siri 功能推迟至 2026 年发布对股价造成压力，但花旗认为苹果凭借其全栈式布局，仍能在个人 AI 服务设备时代占据优势。苹果拥有自主芯片设计能力，无缝整合硬件、软件和服务生态系统，以及 23.5 亿用户的海量数据基础，可持续优化用户体验。

苹果计划将操作系统命名格式改为基于年份，这意味着 WWDC 2025 发布的系统将命名为 iOS 26、macOS 26、iPadOS 26 等。除命名外，多设备用户界面预计将大幅革新，设计更统一简洁，尤其值得注意的是会与 Vision Pro 操作系统更相似。花旗认为这些更新彰显苹果对打造一致性更高、集成度更强的生态系统的持续投入，以及对空间计算的重视。

在所有操作系统更新之外，花旗认为焦点仍是 Apple Intelligence 的升级。由于 iOS 18 周期内 Siri 重大更新延迟，苹果可能会在 iOS 26 周期推出承诺过的深度应用集成版个性化 Siri，但具体时间仍不确定。该行预计 Apple Intelligence 功能将扩展至更多地区，并可能新增除 OpenAI 外的 LLM 合作伙伴（如 Gemini）。