智通财经 APP 获悉，6 月 4 日，香港财库局局长许正宇表示，香港证监会正考虑为专业投资者引入虚拟资产衍生品交易，并会制订稳健的风险管理措施。另外，出于虚拟资产市场最新发展情况，香港财库局将发表第二份发展虚拟资产政策宣言，阐述下一步的政策愿景及方向，包括探讨如何结合传统金融服务优势与虚拟资产领域的技术创新，并提高实体经济活动的安全性和灵活性。进一步优化基金、单一家族办公室和附带权益的优惠税制，包括将虚拟资产纳入可享有税务宽减的合资格交易。此举标志着继稳定币之后，香港又在加密货币衍生品领域迈出关键一步。其意义在于，首先，衍生品品种增多有望催化机构级交易需求，使得市场流动性提升。通过引入虚拟资产衍生品 (如期货、期权)，满足专业投资者的风险管理和投机需求，提升香港资本市场的吸引力；其次，探索区块链技术在金融领域的应用，例如通过代币化资产 (RWA) 提升供应链金融、绿色债券等场景的效率和安全性，推动实体经济数字化转型；最后，将虚拟资产纳入税务宽减范围，有助降低投资者成本，吸引家族办公室、基金等长期资金落户香港。今年 2 月份，香港证监会制定新路线图以推动香港发展为全球虚拟资产中心。香港证监会拟推出的虚拟资产衍生品交易，将直接服务于专业投资者 (个人资产≥800 万港元，机构资产≥4000 万港元) 的对冲、套利需求。流动性提升将加速 RWA 资产包的流通效率。香港金管局数据显示，2025 年一季度 RWA 市场规模同比增长 120%，政策落地后有望进一步扩容。波士顿咨询集团预测，到 2030 年全球代币化资产规模将突破 16 万亿美元。随着技术演进和市场成熟，RWA 正呈现三大发展趋势：资产类型多元化扩展：从金融资产向碳积分、锂矿资源、基础设施收益权等多元资产扩展。雄安新区试点中，林业碳汇代币化项目带动生态补偿资金增长 3 倍；AI+ 区块链深度融合：人工智能赋能资产定价、风险评估和现金流预测。Fetch.ai 等平台正构建去中心化机器学习网络，提升 RWA 管理效率；全球监管框架协同：中国证监会政策研究室原副主任黄运成建议：“在北京、海南试点 ‘监管沙盒’，建立资产确权区块链存证系统，依托粤港澳大湾区构建 RWA 跨境流动 ‘监管走廊’。”分析人士认为，随着数字货币在全球范围内的普及和应用，RWA 代币资产的市场需求将持续增长。未来，RWA 代币资产有望在数字货币市场中占据重要地位。一方面，随着数字货币技术的不断成熟和监管政策的逐步完善，RWA 代币资产的市场认可度将不断提高;另一方面，随着实物资产数字化进程的加速推进，RWA 代币资产的应用场景将不断拓展，为投资者提供更多元化的投资选择。相关概念股：弘业期货 (03678)：子公司弘业国际金融持有第 1 类 (证券交易)、第 2 类 (期货合约交易) 牌照，弘业国际资管持有第 4 类 (就证券提供意见)、第 9 类 (资产管理) 牌照。第 9 类 (资产管理) 牌照主要用于管理包括虚拟资产在内的投资基金。博雅互动 (00434)：于 2025 年 2 月 28 日，公司进一步增持比特币 (BTC)，以约 795 万美元购得比特币约 100 枚，购买成本每枚约 7.95 万美元。此次购买完成后，公司共持有约 3,350 枚比特币，平均成本每枚约 5.86 万美元。该购买是基于股东大会上批准的购买加密货币的授权进行的。新火科技控股 (01611)：公司曾用名火币科技，目前是全球最大的加密货币平台之一。新火科技控股主要提供虚拟资产交易以及提供技术解决方案服务，其中虚拟资产交易包括向客户提供虚拟资产借贷资产管理以及提供场外交易平台，充当交易所功能。OSL 集团 (00863)：近日，OSL 集团引述港交所数据指，香港 3 支比特币现货 ETF 在 2024 年 11 月总交易量约 12 亿元，创月度交易量历史新高，其中 OSL 集团与华夏基金 (香港)、嘉年华国际合作推出的华夏基金旗下比特币 ETF(03042)、嘉实国际旗下比特币 ETF(03439) 上月总交易量达 10.6 亿元，占比约 88%。

GBTC

FA三星比特币

OSL集团

博时比特币

香港证监会正考虑为专业投资者引入虚拟资产衍生品交易，并将制定稳健的风险管理措施。此举旨在提升市场流动性，满足专业投资者的风险管理需求，并推动香港成为全球虚拟资产中心。政策还将探索区块链技术在金融领域的应用，并将虚拟资产纳入税务宽减范围，以吸引长期资金落户香港。预计 RWA 市场规模将显著增长。

港股概念追踪 | 香港拟引入虚拟资产衍生品交易 RWA 产业链迎来爆发期 (附概念股）