Alphabet 股票：在 2025 年仍然是一个显而易见的买入选择吗？

科技公司的崛起无疑是过去几十年主要的经济故事之一。其中一个在这一趋势中扮演关键角色的企业就是 Alphabet（GOOGL）（GOOG 0.21%），谷歌和 YouTube 的母公司。自 2004 年首次公开募股以来，其股价飙升了 6560%，为早期投资者创造了可观的财富。

如今，Alphabet 是一家主导的互联网企业，市值高达 2 万亿美元。那么，这只顶尖科技股在 2025 年仍然是个明智的投资选择吗？投资者需要了解以下信息。

图片来源：Alphabet。

数字广告的领导者

在 2025 年第一季度，Alphabet 通过其数字广告业务创造了 670 亿美元的收入。这一数字占公司总收入的 74%，显示出这一活动对企业的重要性。广告销售在第一季度同比增长了 8.4%，主要得益于谷歌搜索和 YouTube 的增长。

关于人工智能（AI）聊天机器人将如何扰乱谷歌搜索的担忧是可以理解的。但这些担忧可能被夸大了。该领域在全球搜索引擎市场中占据近 90% 的份额。而 AI 概述目前拥有 15 亿月活跃用户，其变现速度与传统搜索查询相同。

Alphabet 有充足的增长空间可供捕捉。Grand View Research 估计，全球数字广告市场将在本十年剩余时间内以 15.4% 的复合年增长率增长。

谷歌云的崛起

谷歌云在企业成功中变得越来越重要，因为它为企业客户提供按需 IT 服务。名单上有一些显著的客户。例如，谷歌云为 Home Depot、Charles Schwab 和 Alaska Airlines 提供服务，突显了该平台与强大客户群体的良好契合。

该领域在第一季度的收入增长达到了 28.1%。并且它正在快速扩大利润，营业收入达到 22 亿美元，营业利润率为 17.9%。随着谷歌云收入基础的扩大，预计盈利能力将显著改善，因为可以利用的大额固定成本。这将提升公司的整体底线。

乘着 AI 的浪潮

人工智能现在已成为 Alphabet 战略的重要组成部分。上个月，该公司举行了年度开发者大会，AI 在 100 项新公告中占据了重要位置。这种视角并不新鲜，因为 Alphabet 已经专注于 AI 项目达二十年之久。

广告客户显然对公司的财务成功至关重要。Alphabet 利用 AI 帮助他们改善广告活动，通过更好地定位特定受众和推动效率来提高投资回报率。

谷歌云正在成为希望使用 AI 的客户的关键合作伙伴。例如，其 Vertex AI 产品允许客户构建原生应用程序。

Waymo，Alphabet 的自动驾驶部门，刚刚完成了 1000 万次无驾驶员乘车，也在利用 AI。这在导航路线或执行行程时发挥作用。

毫不奇怪，几乎每个企业都在思考如何在 AI 世界中为成功做好准备。Alphabet 无疑是在以更宏大的规模进行这样的运作。不过，要实现这一目标，需要大量资金。今年，该公司计划在资本支出上花费 750 亿美元，主要用于增强技术基础设施。

但投资者不必担心。是的，对于这些巨额投资的最终回报存在担忧。然而，Alphabet 在第一季度的运营现金流达到了 360 亿美元。截至 3 月 31 日，其资产负债表上有高达 950 亿美元的现金、现金等价物和可交易证券，而长期债务仅为 110 亿美元。

没有多少公司能够承担 Alphabet 正在做的事情。这应该在未来几年 AI 进步中为其提供显著优势。

投资者面临良好的交易机会

欣赏这家企业的理由不胜枚举。即使在 2025 年，经过多年的惊人股价表现，Alphabet 看起来仍然是一个不错的交易。这是因为其估值看起来过于吸引人，无法错过。当前，股票的前瞻市盈率为 17.5。这对投资者来说是一个显而易见的买入机会。