国泰海通：特斯拉 Robotaxi 试运营启动 产业链进入 0 到 1 爆发期

智通财经 APP 获悉，国泰海通证券发布研报称，特斯拉是引领 Robotaxi 和人形机器人产业商业化进程的全球龙头企业，随着特斯拉 Robotaxi 正式开启公开试运营，相关产业正在进入由 0 到 1 的拐点阶段，特斯拉 Robotaxi 和人形机器人的放量有望为相关产业链带来重要的业绩增量，需重点关注产业链上具备确定性的优质公司。

国泰海通主要观点如下：

马斯克宣布特斯拉 Robotaxi 即将公开试运营。美东时间 6 月 10 日晚间，特斯拉 CEO 马斯克公布了特斯拉备受期待的自动驾驶出租车服务 Robotaxi 的首次公开试运营日期——暂定 6 月 22 日，同时表示特斯拉对安全问题相当执着，所以日期可能会改变。在 5 月，马斯克曾表示特斯拉将在第一周推出约 10 辆 Robotaxi 服务，随后在几个月内增加到 20 辆、30 辆或 40 辆，最终达到数千辆。马斯克还表示，他计划将 Robotaxi 服务扩展到旧金山等其他城市，但他尚未提供具体的扩张时间表。

特斯拉 Optimus 机器人项目主管离职，自动驾驶负责人接任。美东时间 6 月 6 日，特斯拉擎天柱人形机器人 Optimus 项目负责人米兰·科瓦奇宣布了自己即将离职的消息。科瓦奇 2016 年加入特斯拉，在特斯拉工作了近 10 年，其中大部分时间都是在 Autopilot 团队担任高级工程师。他于 2022 年被任命领导 Optimus 的开发，并于 2024 年底成为负责该项目的副总裁。特斯拉人工智能软件部门副总裁 Ashok Elluswamy 将接管 Optimus 项目。

优必选 (09880) 与富士康 (601138.SH) 在人形机器人领域展开合作。2025 年 6 月 7-8 日，“智造先锋—优必选×富士康具身智能机器人技能实训” 在富士康圆满举办。此次实训是双方基于全方位长期战略合作开展的重要项目，旨在推动机器人在智能制造领域的深度应用与产业人才培养。在当前科技发展格局下，人形机器人融合多学科前沿成果，处于快速发展关键期。优必选与富士康的合作，积极推进和验证人形机器人在智能制造领域应用的可行性，探索试点应用场景，同时，构建 “技术研发 - 场景验证 - 人才培育 - 产业应用” 的闭环生态。产业人才的实训不仅是技术落地的关键一步，更是对深圳 “20+8” 产业集群战略的精准响应，为先进制造、现代物流等核心领域输送具备 AI+ 机器人复合能力的技术技能人才。

风险提示：产业发展进程不及预期；国内政策落地不及预期；技术路线变更风险。