特斯拉股票在低于 350 美元时是否值得购买？

今年年初，特斯拉（TSLA 1.12%）的股价为 428 美元，但随着首席执行官埃隆·马斯克在特朗普政府担任政府效率部（DOGE）工作，花费越来越多的时间，特斯拉的股票开始下滑。

自从马斯克离开华盛顿，重新关注特斯拉后，股价恢复了一些势头，但截至 6 月 16 日，这只电动车股票今年仍下跌约 20%，每股价格为 325 美元。

最近的回调可能让一些投资者在思考现在是否是购买特斯拉的好时机。以下是对该公司优缺点的快速比较——以及为什么现在最好还是先观望。

图片来源：特斯拉。

优点：机器人和自动驾驶汽车可能会非常重要

马斯克经常为他的公司设定雄心勃勃的目标，这些目标有时看起来（或确实）不切实际。虽然特斯拉常常错过发布的最后期限，但不可否认的是，该公司在电动车市场上取得了成功，而大多数人曾认为它会失败。

这就是为什么当马斯克说特斯拉的未来在于机器人和自动驾驶汽车时，你应该认真对待他。而且这两个领域都有很大的盈利空间。

摩根士丹利 的分析师认为，到 2035 年，人形机器人市场的价值可能达到 5 万亿美元。马斯克相信特斯拉可以占据 10% 的市场份额，并且正在朝着成为关键参与者的目标迈进，计划今年生产 5000 个 Optimus 机器人，明年生产 50000 个。

它会错过这个目标吗？可能会。但最后期限并不是重点；重点是特斯拉正在稳步朝着其机器人未来迈进。

这引出了自动驾驶汽车（AV）。特斯拉原定于本月在德克萨斯州奥斯汀推出其 Robotaxi 服务，但却推迟了发布。虽然很容易将此视为特斯拉又一次的最后期限失误，但更大的图景是，特斯拉希望既能制造自己的自动驾驶汽车，又能让特斯拉车主出租他们的车辆用于自动驾驶服务。

特斯拉押注其电动车能够进入这个到 2030 年将达到 2 万亿美元的巨大市场。虽然在一些竞争对手，尤其是 Alphabet 的 Waymo 面前处于劣势，但美国领先的电动车公司在仍处于初期阶段的自动驾驶市场中开辟一个细分市场并不是一个荒谬的想法。

缺点：汽车销售下滑、市场未验证以及缺乏专注

尽管特斯拉潜力巨大，但仍然存在严重的担忧。首先，特斯拉在其核心业务——销售电动车方面遇到了困难。2025 年第一季度，汽车收入下降了 20%，净收入暴跌 71%，仅为每股 0.12 美元。

最可能的原因是，当马斯克在 DOGE 担任职务并与一些不受现有和潜在客户欢迎的想法保持一致时，造成了品牌的重大损害。很难预测特斯拉是否能够重建其品牌，或者需要多长时间。这显然对销售或股价不利。

此外，其受损的品牌恰逢美国电动车销售因关税担忧、价格上涨和充电基础设施不足而停滞不前。更重要的是，国外日益激烈的电动车竞争正在蚕食特斯拉在海外电动车销售中的主导地位。像中国的 比亚迪 这样的竞争对手在多个市场上超越了特斯拉，尤其是在中国。

如果这些还不够，特斯拉将未来押注于机器人和自动驾驶汽车有点冒险。这两个市场在很大程度上尚未得到验证，即使特斯拉成功开发出合适的技术，也不能保证对其人形机器人或自动驾驶汽车的需求会存在。

结论：采取观望态度

如果你对购买特斯拉犹豫不决，我认为最好等着看看公司在自动驾驶汽车计划和机器人机会方面的发展。此外，特斯拉品牌需要一些修整，马斯克需要证明他能够专注于自己的公司，而不是政治。

汽车销售需要反弹，净收入需要增长，马斯克必须展示他能够专注于一件事，才能让我在现在感到舒适地购买特斯拉的股票。这并不意味着它不会在自动驾驶和机器人方面取得成功，但目前公司还有很多需要证明的。