以下是我为何急于购买 Alphabet 股票的原因

字母表(GOOG -1.74%)(GOOGL -1.51%) 并没有获得与其大型科技同行相同的尊重。这些股票的交易价格都高于市场水平，以 标准普尔 500 指数(SNPINDEX: ^GSPC) 为衡量标准，而字母表则没有。人们对字母表的主要现金牛——谷歌搜索引擎可能失去主导地位感到悲观，这威胁着我们今天所知的公司。

然而，数据并不支持这一观点。谷歌搜索仍然占据主导地位，并且赚取了大量利润。由于字母表的财务状况良好且股价便宜，现在是一个极好的买入时机。

图片来源：Getty Images。

字母表在搜索市场仍然占据主导地位

关于字母表失去市场份额的担忧主要涉及用户转向替代品，例如生成式人工智能模型。无论他们使用哪种模型，每当生成式人工智能模型被问到一个问题时，谷歌就失去了一个在用户面前展示广告的机会。这威胁到公司的核心业务，因为它有 56% 的收入来自搜索。

我们看到谷歌的市场份额略有下降，今年早些时候首次跌破 90%。尽管如此，这并不意味着财务状况朝着错误的方向发展，因为谷歌搜索的收入在第一季度同比增长了 10%。

帮助谷歌维持其地位的一件事是引入了人工智能搜索概述，这填补了传统谷歌搜索与使用生成式人工智能模型之间的差距。管理层讨论了这一功能的受欢迎程度，并将继续开发它。

尽管对谷歌市场份额的预测并不特别乐观，但它在业务上仍然表现出色。我认为市场低估了大多数消费者不会转向谷歌以外的服务，除非推出了更好的替代品。这将保护字母表的品牌影响力，并确保它继续产生稳健的业绩。

第一季度的业绩确实非常出色，并没有显示出公司在挣扎。

尽管业绩相似或更好，字母表的股票仍远低于同行的价格

在该季度，总收入同比增长 12%，稀释后每股收益（EPS）同比增长 49%。如果我只展示这些增长率和估值，你会认为这是一只极具低估的股票。但由于字母表的名字与这只股票相关，它的交易价格相对于市场和同行来说有很大的折扣。

GOOG 市盈率（前瞻性）数据来源于 YCharts；市盈率 = 股价与收益的比率。

这只股票的前瞻性市盈率仅为 18.6 倍，远低于标准普尔 500 指数的 22.9 倍。与一些大型科技同行相比，这一结果更是令人瞩目。

数据来源：YCharts。注意：所有增长率均取自各公司最近报告的季度。

字母表的业绩与其他三家公司相似，但其交易价格却大幅低于它们。这让我得出两个结论：其他大型科技股票被高估，或者字母表被低估。这两者都有可能，但重要的是投资者如何运用他们的资金。

字母表现在是一只很好的股票，因为它很好地结合了增长和价值。这种组合可能在未来带来爆炸性的回报，使其成为我最推荐的买入股票之一。