<p>忘记追逐下一个人工智能（AI）独角兽吧。当风险投资家将数十亿美元投入投机性初创公司时，<strong>Nvidia</strong>（NVDA -1.14%）继续主导整个行业的基础设施。预计 9% 的年回报率可能听起来并不令人兴奋，但这可能是本十年中在科技领域最聪明的风险调整投资。</p>
<p>根据美国科技投资公司 Coatue Management 的分析，Nvidia 的市值可能从今天的 3.5 万亿美元增长到 2030 年的 5.6 万亿美元，这意味着从当前水平计算的复合年增长率为 9.6%。这与其近期的超高速增长相去甚远，但反映出这是一家正在成熟为 AI 经济支柱的企业。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84MjI0NDAvZ2V0dHlpbWFnZXMtMTI4NzU4MjczNi5qcGcmdz03MDA?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="700" height="383" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84MjI0NDAvZ2V0dHlpbWFnZXMtMTI4NzU4MjczNi5qcGcmdz03MDA"/></p>
<p>图片来源：Getty Images。</p>
<p>以下是 Nvidia 为何仍然是一个引人注目的投资选择——即使其增长速度放缓。</p>
<h2>无人能比的生态系统</h2>
<p>把 Nvidia 看作是 AI 领域的 <strong>苹果</strong>。正如 iPhone 代表着强大的硬件和不可渗透的生态系统，Nvidia 构建的东西远比快速的芯片更有价值——它创造了 AI 的核心操作系统。</p>
<p>该公司的计算统一设备架构（CUDA）软件平台已成为 AI 开发的默认语言，目前已有超过 400 万开发者嵌入该生态系统。转向竞争对手意味着需要重写多年的代码，造成的转换成本每天都在增加。</p>
<p>但 Nvidia 并不止步于软件主导地位。该公司系统性地扩展到 AI 堆栈的每一层。DGX Cloud 允许公司按小时租用 AI 超级计算机，使巨大的计算能力得以普及。新的企业平台帮助企业在没有大量数据科学家的情况下部署 AI。</p>
<p>Omniverse 平台支持从工厂模拟到整个城市的数字双胞胎，而大多数汽车制造商现在依赖 Nvidia 的 DRIVE 平台进行自动驾驶汽车开发。</p>
<p>这并不是为了多元化而多元化。每一款新产品都增强了核心 GPU 业务。使用 Nvidia 进行机器人模拟的公司自然会倾向于在其数据中心使用 Nvidia 芯片。每个客户的网络效应不断累积。</p>
<h2>为什么单数字回报胜过高风险投资</h2>
<p>是的，9% 的年回报率与 Nvidia 近期的飞速增长相比听起来平淡无奇。但考虑到数学现实——当你已经从 3.5 万亿美元的基础上产生 440 亿美元的季度收入时，超高速增长几乎是不可能的。</p>
<p>重要的是，这 9% 带来了风险投资支持的 AI 初创公司无法提供的东西：确定性。</p>
<p>该公司的 Blackwell 架构在推出几个月内就已全部预订，发货时间延续到 2025 年底。在最近一个季度，数据中心收入同比激增 73%，达到 391 亿美元，而毛利率（不包括一次性费用）保持在 70% 以上。这是竞争对手只能梦想的定价能力。凭借 540 亿美元的现金和可流通证券，Nvidia 可以在任何风暴中生存，同时继续进行积极投资。</p>
<p>但增长预测可能遗漏了什么：Nvidia 不仅仅是向相同客户销售更多芯片。它正在扩展整个 AI 市场。</p>
<p>目前，AI 仍然主要局限于科技巨头和前沿企业——这并不是因为成本，而是因为复杂性。Nvidia 推动通过更简单的工具、预训练模型和即插即用解决方案来简化部署，消除了技术障碍。</p>
<p>当每个小企业都可以在没有工程师团队的情况下实施 AI 时，潜在市场不仅增长——而是爆炸式增长。想象一下地方政府优化交通模式、小型制造商预测设备故障，或家庭医生使用 AI 诊断。市场扩展机会远远超过任何竞争担忧。</p>
<h2>解决显而易见的问题</h2>
<p>是的，Nvidia 的前瞻市盈率为 34——按传统标准来看是一个溢价。是的，<strong>超威半导体</strong> 正在迎头赶上，而云巨头如 <strong>微软</strong> 和 <strong>谷歌</strong> 也在构建自己的 AI 芯片。同时，美国的出口限制切断了与中国相关的显著收入，预计减少了 80 亿美元的短期销售。</p>
<p>但替代方案是什么？押注于没有利润、没有护城河和未验证需求的早期 AI 初创公司？Nvidia 的估值并不便宜，但它反映了科技领域中一种罕见的东西：持久的主导地位。</p>
<h2>藏在明面上的真正机会</h2>
<p>华尔街不断寻找下一个大事件。但下一个十年中最好的科技投资可能并不来自一个隐秘的初创公司或一个引人注目的 IPO。它已经在这里，藏在明面上。</p>
<p>Nvidia 以其预计的 9% 年回报率，提供了在科技领域变得稀有的东西：规模、确定性和持续创新。当其他人押注于投机性的 AI 项目时，Nvidia 继续以公用事业的可靠性和初创公司的速度复合财富。</p>
<p>AI 革命并没有减缓。它正在加速。从自动驾驶汽车到数字双胞胎的每一次突破，都进一步巩固了 Nvidia 对推动这一切的基础设施的控制。</p>
<p>有时候，最聪明的举动不是追逐下一个 Nvidia，而是拥有已经重塑未来的那一个——而且仍在起步阶段。</p>

英伟达

2 倍做多英伟达 ETF - GraniteShares

南方两倍做多英伟达

南方两倍做空英伟达

英伟达期权收益策略 ETF - YieldMax

1 倍做空英伟达 ETF - Direxion

2 倍做多 NVDA ETF - T-Rex

2 倍做空 NVDA ETF - T-Rex

半导体 3 倍做多 - Direxion

<p>英伟达预计到 2030 年将实现 9% 的年回报率，在人工智能热潮中成为科技行业的稳定投资。其市值预计将从 3.5 万亿美元上升至 5.6 万亿美元，英伟达在人工智能基础设施中的主导地位得益于其 CUDA 软件平台和多种企业解决方案。尽管市盈率较高且面临竞争，英伟达强劲的收入增长、现金储备和市场扩展潜力使其成为寻求确定性而非投机性投资者的有吸引力的选择</p>

<p>Forget chasing the next artificial intelligence (AI) unicorn. While venture capitalists funnel billions into speculative start-ups, <strong>Nvidia</strong>(NVDA -1.14%) continues to dominate the infrastructure powering the entire industry. A projected 9% annual return may not sound thrilling, but it could be the smartest risk-adjusted investment in tech this decade.</p>
<div class="lb-trans"><p>忘记追逐下一个人工智能（AI）独角兽吧。当风险投资家将数十亿美元投入投机性初创公司时，<strong>Nvidia</strong>（NVDA -1.14%）继续主导整个行业的基础设施。预计 9% 的年回报率可能听起来并不令人兴奋，但这可能是本十年中在科技领域最聪明的风险调整投资。</p>
</div><p>According to Coatue Management, an American technology-focused investment firm, Nvidia's market cap could grow from $3.5 trillion today to $5.6 trillion by 2030, implying a 9.6% compound annual growth rate from current levels. That's a far cry from its recent hypergrowth, but it reflects a business that's maturing into its role as the backbone of the AI economy.</p>
<div class="lb-trans"><p>根据美国科技投资公司 Coatue Management 的分析，Nvidia 的市值可能从今天的 3.5 万亿美元增长到 2030 年的 5.6 万亿美元，这意味着从当前水平计算的复合年增长率为 9.6%。这与其近期的超高速增长相去甚远，但反映出这是一家正在成熟为 AI 经济支柱的企业。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84MjI0NDAvZ2V0dHlpbWFnZXMtMTI4NzU4MjczNi5qcGcmdz03MDA" alt="" original-src="https://g.foolcdn.com/image/?url=https%3A%2F%2Fg.foolcdn.com%2Feditorial%2Fimages%2F822440%2Fgettyimages-1287582736.jpg&amp;op=resize&amp;w=700"/></p>
<p>Image source: Getty Images.</p>
<div class="lb-trans"><p>图片来源：Getty Images。</p>
</div><p>Here's why Nvidia remains a compelling buy -- even as its pace of growth slows.</p>
<div class="lb-trans"><p>以下是 Nvidia 为何仍然是一个引人注目的投资选择——即使其增长速度放缓。</p>
</div><h2>The ecosystem nobody else can match</h2>
<div class="lb-trans"><h2>无人能比的生态系统</h2>
</div><p>Think of Nvidia as the <strong>Apple</strong> of AI. Just as the iPhone represents great hardware backed by an impenetrable ecosystem, Nvidia has built something far more valuable than fast chips -- it has created the core operating system for AI.</p>
<div class="lb-trans"><p>把 Nvidia 看作是 AI 领域的 <strong>苹果</strong>。正如 iPhone 代表着强大的硬件和不可渗透的生态系统，Nvidia 构建的东西远比快速的芯片更有价值——它创造了 AI 的核心操作系统。</p>
</div><p>The company's Compute Unified Device Architecture (CUDA) software platform has become the default language for AI development, with over 4 million developers now embedded in the ecosystem. Switching to a competitor means rewriting years of code, creating a switching cost that grows stronger every day.</p>
<div class="lb-trans"><p>该公司的计算统一设备架构（CUDA）软件平台已成为 AI 开发的默认语言，目前已有超过 400 万开发者嵌入该生态系统。转向竞争对手意味着需要重写多年的代码，造成的转换成本每天都在增加。</p>
</div><p>But Nvidia isn't stopping at software dominance. The company has systematically expanded into every layer of the AI stack. DGX Cloud lets companies rent AI supercomputers by the hour, democratizing access to massive computing power. New enterprise platforms help businesses deploy AI without armies of data scientists.</p>
<div class="lb-trans"><p>但 Nvidia 并不止步于软件主导地位。该公司系统性地扩展到 AI 堆栈的每一层。DGX Cloud 允许公司按小时租用 AI 超级计算机，使巨大的计算能力得以普及。新的企业平台帮助企业在没有大量数据科学家的情况下部署 AI。</p>
</div><p>The Omniverse platform powers everything from factory simulations to digital twins of entire cities, while the majority of automakers now rely on Nvidia's DRIVE platform for autonomous vehicle development.</p>
<div class="lb-trans"><p>Omniverse 平台支持从工厂模拟到整个城市的数字双胞胎，而大多数汽车制造商现在依赖 Nvidia 的 DRIVE 平台进行自动驾驶汽车开发。</p>
</div><p>This isn't diversification for its own sake. Each new product strengthens the core GPU business. A company using Nvidia for robotics simulations naturally gravitates toward Nvidia chips for its data centers. The network effects compound with each customer.</p>
<div class="lb-trans"><p>这并不是为了多元化而多元化。每一款新产品都增强了核心 GPU 业务。使用 Nvidia 进行机器人模拟的公司自然会倾向于在其数据中心使用 Nvidia 芯片。每个客户的网络效应不断累积。</p>
</div><h2>Why single-digit returns beat moonshots</h2>
<div class="lb-trans"><h2>为什么单数字回报胜过高风险投资</h2>
</div><p>Yes, 9% annual returns sound pedestrian compared to Nvidia's recent rocket ride. But consider the mathematical reality -- when you're already generating $44 billion in quarterly revenue from a $3.5 trillion base, hypergrowth becomes virtually impossible.</p>
<div class="lb-trans"><p>是的，9% 的年回报率与 Nvidia 近期的飞速增长相比听起来平淡无奇。但考虑到数学现实——当你已经从 3.5 万亿美元的基础上产生 440 亿美元的季度收入时，超高速增长几乎是不可能的。</p>
</div><p>What matters is that this 9% comes with something venture-backed AI start-ups can't offer: Certainty.</p>
<div class="lb-trans"><p>重要的是，这 9% 带来了风险投资支持的 AI 初创公司无法提供的东西：确定性。</p>
</div><p>The company's Blackwell architecture was fully booked within months of launch, with shipments stretching into late 2025. In its most recent quarter, data center revenue surged 73% year over year to $39.1 billion, while gross margins -- excluding one-time charges -- hover above 70%. That's the kind of pricing power that competitors can only dream about. And with $54 billion in cash and marketable securities, Nvidia can weather any storm while continuing to invest aggressively.</p>
<div class="lb-trans"><p>该公司的 Blackwell 架构在推出几个月内就已全部预订，发货时间延续到 2025 年底。在最近一个季度，数据中心收入同比激增 73%，达到 391 亿美元，而毛利率（不包括一次性费用）保持在 70% 以上。这是竞争对手只能梦想的定价能力。凭借 540 亿美元的现金和可流通证券，Nvidia 可以在任何风暴中生存，同时继续进行积极投资。</p>
</div><p>But here's what growth projections might be missing: Nvidia isn't just selling more chips to the same customers. It's expanding the entire AI market.</p>
<div class="lb-trans"><p>但增长预测可能遗漏了什么：Nvidia 不仅仅是向相同客户销售更多芯片。它正在扩展整个 AI 市场。</p>
</div><p>Right now, AI remains largely confined to tech giants and cutting-edge enterprises -- not because of cost, but because of complexity. Nvidia's push to simplify deployment through easier tools, pre-trained models, and plug-and-play solutions removes the technical barriers.</p>
<div class="lb-trans"><p>目前，AI 仍然主要局限于科技巨头和前沿企业——这并不是因为成本，而是因为复杂性。Nvidia 推动通过更简单的工具、预训练模型和即插即用解决方案来简化部署，消除了技术障碍。</p>
</div><p>When every small business can implement AI without a team of engineers, the addressable market doesn't just grow -- it explodes. Think of local governments optimizing traffic patterns, small manufacturers predicting equipment failures, or family doctors using AI diagnostics. The market expansion opportunity dwarfs any competition concerns.</p>
<div class="lb-trans"><p>当每个小企业都可以在没有工程师团队的情况下实施 AI 时，潜在市场不仅增长——而是爆炸式增长。想象一下地方政府优化交通模式、小型制造商预测设备故障，或家庭医生使用 AI 诊断。市场扩展机会远远超过任何竞争担忧。</p>
</div><h2>Addressing the elephant in the room</h2>
<div class="lb-trans"><h2>解决显而易见的问题</h2>
</div><p>Yes, Nvidia trades at a forward price-to-earnings (P/E) ratio of 34 -- a premium by traditional standards. And yes, <strong>Advanced Micro Devices</strong> is gaining ground while cloud giants like <strong>Microsoft</strong> and <strong>Alphabet</strong> are building their own AI chips. Meanwhile, U.S. export restrictions have cut off a significant portion of China-related revenue, removing an estimated $8 billion in near-term sales.</p>
<div class="lb-trans"><p>是的，Nvidia 的前瞻市盈率为 34——按传统标准来看是一个溢价。是的，<strong>超威半导体</strong> 正在迎头赶上，而云巨头如 <strong>微软</strong> 和 <strong>谷歌</strong> 也在构建自己的 AI 芯片。同时，美国的出口限制切断了与中国相关的显著收入，预计减少了 80 亿美元的短期销售。</p>
</div><p>But what's the alternative? Betting on early stage AI start-ups with no profits, no moat, and unproven demand? Nvidia's valuation isn't cheap, but it reflects something rare in tech: Dominance with durability.</p>
<div class="lb-trans"><p>但替代方案是什么？押注于没有利润、没有护城河和未验证需求的早期 AI 初创公司？Nvidia 的估值并不便宜，但它反映了科技领域中一种罕见的东西：持久的主导地位。</p>
</div><h2>The real opportunity hiding in plain sight</h2>
<div class="lb-trans"><h2>藏在明面上的真正机会</h2>
</div><p>Wall Street keeps searching for the next big thing. But the best tech investment of the next decade may not come from a stealth start-up or a buzzy IPO. It's already here, hiding in plain sight.</p>
<div class="lb-trans"><p>华尔街不断寻找下一个大事件。但下一个十年中最好的科技投资可能并不来自一个隐秘的初创公司或一个引人注目的 IPO。它已经在这里，藏在明面上。</p>
</div><p>Nvidia, with its projected 9% annual returns, offers what's become rare in technology: Scale, certainty, and sustained innovation. While others gamble on speculative AI plays, Nvidia continues to compound wealth with the dependability of a utility and the velocity of a start-up.</p>
<div class="lb-trans"><p>Nvidia 以其预计的 9% 年回报率，提供了在科技领域变得稀有的东西：规模、确定性和持续创新。当其他人押注于投机性的 AI 项目时，Nvidia 继续以公用事业的可靠性和初创公司的速度复合财富。</p>
</div><p>The AI revolution isn't slowing. It's accelerating. Every breakthrough, from autonomous vehicles to digital twins, reinforces Nvidia's grip on the infrastructure that powers it all.</p>
<div class="lb-trans"><p>AI 革命并没有减缓。它正在加速。从自动驾驶汽车到数字双胞胎的每一次突破，都进一步巩固了 Nvidia 对推动这一切的基础设施的控制。</p>
</div><p>Sometimes the smartest move isn't chasing the next Nvidia. It's owning the one that already reshaped the future -- and is still just getting started.</p>
<div class="lb-trans"><p>有时候，最聪明的举动不是追逐下一个 Nvidia，而是拥有已经重塑未来的那一个——而且仍在起步阶段。</p>
</div>

Could Nvidia's Projected 9% Annual Returns Through 2030 Be the Smartest Risk-Adjusted Play in Tech?

- Nvidia 预计年均回报率为 9%，市场价值可能从 3.5 万亿增至 5.6 万亿。  
- 其 CUDA 软件平台已成为 AI 开发的默认语言，拥有 400 万开发者。  
- Nvidia 通过简化 AI 部署，扩大市场，提供稳定的增长机会。  

英伟达预计到 2030 年的年回报率为 9%，这是否是科技领域最聪明的风险调整投资策略？