交银国际：上调小米集团-W 目标价至 67 港元 维持 “买入” 评级

智通财经 APP 获悉，交银国际发布研报称，上调小米集团-W(01810) 目标价至 67 港元，维持 “买入” 评级。2025 年 6 月 26 日晚，小米召开人车全生态发表会，正式发表小米 YU7、小米 MIX Flip2、小米 AI 眼镜等产品。该行上调小米汽车 2025/2026 年销量至 40/70 万辆。因此上调 2026/2027 年收入预测至 6462/7785 亿元人民币 (下同)，上调 2026 年经调整每股盈利预测至 2.17 元 (前值 2.14 元)。

该行指，豪华高性能小米 YU7 正式发表。YU7/YU7 Pro/YU7 Max 起价分别为 25.35/27.99/32.99 万元。YU7 开售后一小时大定超 28.9 万台，超市场预期。首款 AI 眼镜有长期增长潜力。AI 眼镜的基本版/电致变色版/彩色电致变色版售价分别为 1999/2699/2999 元。该行认为此定价略超市场预期，AI 眼镜的发布有望进一步强化其人车生态闭环。