OpenAI 转向谷歌 TPU 芯片，AI 基础设施格局的重要转折点。
据追风交易台的消息，摩根士丹利在 6 月 30 日的报告中表示，对谷歌而言，这是 OpenAI 对其 AI 基础设施能力的重要背书，将推动谷歌云业务增长并巩固其在 ASIC 生态系统中的领先地位。
对英伟达而言，虽然面临产能约束挑战，但仍将保持 GPU 市场主导地位。对亚马逊而言，OpenAI 合作伙伴名单中缺少 AWS 可能暴露其产能限制和 Trainium 芯片竞争力不足的问题。
<h2>OpenAI 首次大规模采用非英伟达芯片</h2>
华尔街见闻之前消息，OpenAI 近期开始租用谷歌的 TPU 芯片为 ChatGPT 等产品提供算力支持，这是该公司首次大规模使用非英伟达芯片。此次合作安排使得 OpenAI 缓解对微软数据中心的依赖，同时为谷歌的 TPU 提供了挑战英伟达 GPU 市场主导地位的机会。OpenAI 希望通过谷歌云租用的 TPU 芯片降低推理计算成本。
摩根士丹利认为，OpenAI 是迄今为止最重要的 TPU 客户（其他客户包括苹果、Safe Superintelligence 和 Cohere），这一协议是对谷歌 AI 基础设施能力的重要认可。谷歌的 TPU 技术已经发展了十年，最初的 TPU 于 2015 年发布。
分析师认为，这一合作为谷歌带来两大积极影响：首先，它可能成为谷歌云收入加速增长的驱动因素，而这一点尚未反映在 GOOGL 股价中；其次，这反映了谷歌对其在搜索领域地位的信心。
摩根士丹利的芯片模型显示，预计 2027 年和 2028 年将分别有 2430 亿美元和 2580 亿美元花费在英伟达 GPU 上，而 TPU 的支出仅为约 210 亿美元和 240 亿美元（其中大部分由谷歌内部使用）。
这表明谷歌在市场份额转移或 TAM 扩张方面存在巨大机会，若 OpenAI 带动更多客户迁移，GoogleCloud 的 ComputeTAM 有望被快速上修。
值得注意的是，尽管 OpenAI 无法获得最先进的版本，仍选择使用 TPU，这再次证明了谷歌在更广泛的 ASIC 生态系统中的领先地位。随着开发者对 TPU 的熟悉度提升，谷歌以外的公司进一步采用 TPU 可能成为谷歌云业务的额外增长驱动力。
<h2 style="text-align: left">英伟达产能约束成为关键因素</h2>
从英伟达的角度来看，摩根士丹利强调公司在谷歌业务方面持续取得进展。预计英伟达今年在谷歌客户方面的收入将增长超过 3 倍，达到 200 多亿美元，超越 ASIC 的增长速度，处理器份额增长至接近 65%。
然而，英伟达目前处于售罄状态，特别是机架级产品。
摩根士丹利认为，替代架构的需求强劲至少部分由推理短缺驱动，需要紧急解决，而不是竞争动态的转变。尽管如此，这本身就反映了谷歌相对于同行的显著差异化优势。
<h2 style="text-align: left">亚马逊 AWS 面临竞争压力</h2>
值得注意的是，OpenAI 现在将在大多数主要云服务提供商上运行 AI 工作负载，包括谷歌云、Azure、Oracle 和 CoreWeave，而亚马逊 AWS 明显缺席。
摩根士丹利分析认为，虽然不清楚 OpenAI 未与 AWS 达成协议的确切原因，但这可能反映了亚马逊仍然存在比预期更大的产能约束，无法满足 OpenAI 的需求。更重要的是，这对 AWS 的 Trainium 定制硅芯片构成负面影响，特别是 OpenAI 选择使用上一代 TPU 而不是 Trainium 这一事实。
这一动态预计将使投资者高度关注 AWS 的增长情况以及下半年的预期加速增长。

亚马逊

英伟达

谷歌-C

大摩表示，对谷歌而言，这是 OpenAI 对其 AI 基础设施能力的重要背书，将推动谷歌云业务增长并巩固其在 ASIC 生态系统中的领先地位；对英伟达而言，虽然面临产能约束挑战，但仍将保持 GPU 市场主导地位；对亚马逊而言，OpenAI 合作伙伴名单中缺少 AWS 可能暴露其产能限制和 Trainium 芯片竞争力不足的问题。

- OpenAI 开始使用谷歌 TPU 芯片，标志着 AI 基础设施的重要转折。  
- 此举将推动谷歌云业务增长，并挑战英伟达的市场主导地位。  
- 亚马逊 AWS 缺席可能反映其产能限制，影响 Trainium 芯片竞争力。  

OpenAI 转向 TPU，这对谷歌、英伟达和亚马逊意味着什么？