加拿大取消数字服务税、欧盟或接受美国 10% 基准关税，但要求豁免部分商品，有关贸易关税利好继续推动市场风偏回升，通胀担忧降温下联准会 9 月重启降息预期升温，10 年期美债殖利率跌至 4.22%，续创两个月新低。美股全线上涨，标普、纳指再创历史新高，其中道指升 0.63%；标指涨 0.52%，报 6204 点；纳指升 0.48%，报 20369 点；中国金龙指数回吐 0.49%。热门股方面，苹果公司股价收市攀升 2%，上半年累计则挫 17.9%；Meta 收市上扬 0.6%，创历史新高，上半年累计涨逾 26%；甲骨文宣布获得大宗云端服务合约，从 2028 年度每年将带来 300 亿美元收入，刺激股价收市抽高 4%。华尔街大行悉数通过联准会的年度压力测试，高盛股价收市抽升 2.4%，为表现最强道指成份股。美元指数跌 0.48%，续创年内新低至 96.7；欧元/美元涨 0.59%，反弹逼近 1.1800，连续八日上涨。美元/日元跌 0.44%；黄金涨 0.9%，反弹收复 3300 美元关口，WTI 原油跌 0.15%，维持于 65.0 附近整理；比特币跌 1.11%，失守 108000 美元；以太坊跌 0.35%。<h3 id="qd2jnvcu5">宏观要闻</h3>加拿大暂停数码服务税，以推进与美国贸易谈判美国总统川普威胁终止与加拿大贸易谈判后，加拿大作出让步，宣布取消征收数码服务税（DST），以推进与美国的贸易谈判，此举距离这项征税政策生效仅剩几个小时。根据双方政府的声明，两国的谈判将继续进行，以期在 7 月 21 日之前达成一项协议。加拿大财政部声明称，周一征税计划将暂停，财长将提出立法，废除数字服务税法。声明指出，数字服务税于 2020 年宣布，目的是解决在加拿大运营的许多大型科技公司可能毋须为从加拿大用户获得的收入缴税的问题。加拿大始终倾向于就数字服务税达成多边协议。川普表示，到了 7 月 9 日的对等关税暂缓实施时限后，不打算全面延长所有国家的时限。美国政府会在数天内通知所有未与其达成贸易协议的国家，告诉他们会否获得延长暂缓实施时限，抑或对等措施即时生效。欧盟传接受美国 10% 基准关税，要求豁免部分商品据外媒消息显示，欧盟计划接受美国正在实施的 10% 基准关税，但要求美方同意在药物、酒类、半导体及商业飞机等关键行业的商品，提供较低关税待遇。欧美双方寻求在 7 月 9 日暂缓实施期限届满前达成协议，否则美国可能会向所有欧盟入口商品征收 50% 对等关税。根据报道，欧盟在谈判最新阶段同意接纳美国已在实施的 10% 基准关税，但要求部分行业产品获得关税宽减，汽车、汽车配件及钢铝产品则设有限额，低于配额的毋须支付 25% 及 50% 关税。欧盟认为，有关条款已经是对美国有利，但属于可接受的妥协条款。欧洲央行副行长金多斯指出，当前利率政策与通胀回落至 2% 的目标一致。鉴于不确定性必须保留所有利率选项。尽管存在诸多不确定性和混乱，市场仍保持乐观，希望在 7 月 9 日前达成美欧贸易协议。川普再促鲍威尔降息，美国财长称税改法案将顺利推进川普再度向联准会主席鲍威尔施压，要求大幅降息。同时扩大批评对象至整个联准会理事会，川普强调，美国应该只支付 1% 或更高的利息。白宫新闻秘书莱维特 (Karoline Leavitt) 表示，川普周一致函鲍威尔，向对方谈及全球利率现况，直指鲍威尔的行动太迟，应该大幅降息。高盛预计，联准会下一次将于今年 9 月降息，较此前高盛预期的 12 月提早。联准会主席鲍威尔上周在国会作证，为 7 月降息留下了可能性，但鉴于预计关税将在 6 月、7 月和 8 月推高通胀，鲍威尔暗示这段期间不会降息。高盛表示，鲍威尔明年不会获川普延长其联准会主席任期已成既定事实，而候任联准会主席候选人很可能是一位极端鸽派人士，或倾向显著下调联准会利率。美国财长贝森特表示，相信税改法案将顺利推进，川普将于 7 月 4 日前签署该法案。贝森特称税改法案是解决债务问题的开端，联邦政府将扭转局面，降低债务水准，但不认可「法案削减医疗补助」说法。随著通胀下降，整体曲线可能会下降。美国参议院上周六通过被称为《大而美法案》的减税及开支法案程式性投票，扫除了审理法案的主要障碍。意味法案一旦成为法例后，美国国债十年内将增加逾 3 万亿美元的可能性上升。古尔斯比：美国经济料不会出现滞胀美国芝加哥联储银行总裁古尔斯比 (Austan Goolsbee) 表示，暂时看不到关税措施或再发生供应链震荡，将引发类似美国上世纪七十年代滞胀的可能性。美国失业率维持在略高于 4%、通胀约保持在 2.5% 水准，反映经济现况良好。他认为，经济确实有可能变得较现时恶劣，但难以有肯定的答案。古尔斯比今年在联邦公开市场委员会 (FOMC) 拥有货币政策投票权。另外，美国亚特兰大联储银行总裁博斯蒂克 (Raphael Bostic) 预料，联邦公开市场委员会 (FOMC) 今年将会降息 1 次，明年则将降息 3 次。博斯蒂克表示，美国企业能否完全转嫁关税，以及消费者将接受甚么价格水准，仍然存在重大争论。对于转嫁关税，企业目前有所克制，消费者则表现得更加谨慎，但并未看到就业市场走弱的预期，薪资涨幅已经恢复到疫情前水准。大摩料美股下半年将延续升势摩根士丹利策略员威尔逊 (Michael Wilson) 认为，市场将继续憧憬美国联准会进取地降息足以推动美股标指在下半年保持升势。威尔逊相信，大型企业将成为带领本轮升市的动力。并称未来 6 个月至 12 个月内，有三个因素将推动美股上扬，首先是市场向上修订企业盈利预测，反映企业在 4 月作出的较悲观估计不会出现；其次是货币政策的放宽，预期联准会在明年底前将合共降息 7 次；再者，政策及地缘风险将逐渐减弱。<h3 id="b3y03ynlc">市场行情</h3>美股：美股三大指数全线上涨，道指涨 0.63%，标指涨 0.52%，纳指涨 0.48%。欧股：欧洲股市全线下跌，德国 DAX 30 指数跌 0.51%。法国 CAC 40 指数跌 0.33%。英国富时 100 指数跌 0.43%。债市：美国十年期基准公债殖利率约 4.23%，较上一个交易日跌 4 个基点。商品：黄金涨 0.91%，报 3303 美元/盎司。WTI 原油跌 0.15%，报 65.0 美元/桶。外汇：美元指数跌 0.48%，报 96.78。美元/日圆跌 0.44%，欧元/美元涨 0.59%。加密货币：比特币 24 小时内跌 1.11%，目前报 107170 美元。以太币 24 小时内跌 0.58%，目前报 2488 美元。港股：恒指夜市期指收报 24170 点，跌 86 点，较昨日恒指收市 24072 点，高水 98 点，成交 8212 张。国指夜市期指收报 8703 点，较昨日国指收市高水 25 点。<h3 id="vbtke3rhg">全球公司要闻</h3>扎克伯格宣布 Meta 超级智能计划，并新增招聘元宇宙公司 Meta Platforms 首席执行官扎克伯格宣布对公司人工智慧（AI）团队进行重大重组，其中包括致力于开发人工智慧超级智能（superintelligence）。新成立的团队名为 Meta 超级智能实验室（Meta Superintelligence Labs），将由 Scale AI 前首席执行官 Alexandr Wang 领导，他将担任首席人工智慧官，以及 Github 前首席执行官 Nat Friedman。扎克伯格宣布在人工智慧领域新增 11 名员工，其中包括来自 OpenAI、Anthropic 和谷歌的研究人员，他们将致力于开发最先进的模型和人工智慧助手。苹果考虑使用外部 AI 技术为 Siri 赋能据彭博，苹果公司正在考虑使用 Anthropic PBC 或 OpenAI 的人工智慧技术为新版 Siri 赋能，此举或将使其内部模型边缘化。苹果公司已与 Anthropic 和 OpenAI 洽谈，探讨将他们的大型语言模型应用于 Siri，并已委托他们训练可在苹果云基础设施上运行的模型版本进行测试。如果苹果公司决定使用第三方模型，这将代表一个重大的转变，表明该公司承认自己在生成式 AI 领域竞争举步维艰，并可能使苹果能够提供与安卓手机上的 AI 助手相媲美的 Siri 功能。稳定币发行商 Circle 在美申请设立国家信托银行稳定币发行商 Circle 正申请在美国设立一家国家信托银行。本月早些时候，该公司通过首次公开募股实现近 180 亿美元估值，此次申请是其后续的关键动作。若美国货币监理署（OCC）批准这一特许牌照，Circle 将能够作为自身储备金的托管方，并代表机构客户持有加密资产。但与传统银行不同，该牌照不允许 Circle 吸收现金存款或发放贷款。目前，加密货币平台 Anchorage Digital 是唯一拥有国家信托银行牌照的数字资产公司。专家和分析师表示，一旦法案签署生效，可能为更多传统金融机构和零售商将稳定币纳入业务铺平道路。<h3 id="5h3vb7gc">今日要闻前瞻</h3>中国 6 月财新制造业 PMI英国 6 月 Nationwide 房价指数月率瑞士 5 月实际零售销售年率法国 6 月制造业 PMI 终值德国 6 月季调后失业人数欧元区 6 月制造业 PMI 终值欧元区 6 月 CPI 年率初值全球主要央行行长进行小组会谈美国 6 月 ISM 制造业 PMI美国 5 月 JOLTs 职位空缺美国 5 月营建支出月率美国至 6 月 28 日当周 API 原油库存

甲骨文

标普 500 指数

7 月 1 日财经早餐：10 年期美债殖利率创两个月新低！欧元/美元八连涨！标普、纳指再创历史新高