亿万富翁们正在出售特斯拉股票，并转而购买另一只在三年内上涨了 327% 的人工智能股票

在第一季度，由华尔街亿万富翁领导的两只成功对冲基金出售了 特斯拉(TSLA -1.71%)，并购买了 Cloudflare(NET 0.87%)，具体如下：

• 大卫·肖的对冲基金 D.E. Shaw & Co.出售了 130 万股特斯拉，减持 43%。特斯拉曾是投资组合中五大持仓之一，但现在不再排名前 20。该对冲基金还通过购买 5400 股 Cloudflare 开始了新仓位。
• 以色列·英格兰德的千禧管理公司出售了 855,100 股特斯拉，减持 43%。特斯拉曾是投资组合中 10 大持仓之一（不包括期权），但现在不再排名前 20。该对冲基金还购买了 218,500 股 Cloudflare，增持 186%。

投资者应该了解一些关于这些交易的事情。首先，根据 LCH Investments，D.E. Shaw 和千禧管理公司是有史以来净收益最高的三只对冲基金中的两只。这使得它们成为个人投资者的良好灵感来源。

其次，特斯拉股票在过去三年仅回报 31%，表现不及 标准普尔 500 指数 低 23 个百分点。但在此期间，Cloudflare 股票飙升 327%，超越基准指数 265 个百分点。继续阅读以了解更多信息。

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特斯拉：亿万富翁领导的对冲基金在第一季度出售的股票

特斯拉不再是电池电动汽车（BEVs）市场的领导者。事实上，该公司甚至不再排名第二。中国汽车制造商 比亚迪 和 吉利汽车 已经抢占了前两名的位置，因为特斯拉在需求方面遇到了困难。其第一季度收入下降 9%，至 193 亿美元，非 GAAP 净收入下降 40%，至每稀释股 0.27 美元，交付量下降 13%。

管理层将第一季度交付量下降归因于暂时限制 Model Y 生产的工厂更新，但更新已完成，公司仍在失去市场份额。5 月份，特斯拉在美国的销量下降 11%，在欧洲下降 28%，在中国下降 15%。相对昂贵的老旧车型是最可能的原因，但首席执行官埃隆·马斯克可能因参与政治而损害了品牌。

对于股东来说，有一些好消息。在 6 月份，特斯拉开始在德克萨斯州奥斯汀提供自动驾驶出租车服务。目前只有大约 20 辆机器人出租车在街道上行驶，乘车仅限受邀者。但马斯克告诉 CNBC，他预计到 2026 年底将有 “数十万辆” 机器人出租车上路。公司将通过允许车主将他们的特斯拉添加（或移除）到机器人出租车池中来众包车辆。

特斯拉在追赶 Alphabet 的 Waymo 之前还有很长的路要走，后者已经在五个美国城市提供机器人出租车服务，但其战略理论上赋予了它优势。具体而言，Waymo 配备了一系列摄像头、激光雷达和雷达，而特斯拉仅依靠摄像头进行自主导航，这成本更低且更具可扩展性。实际上，马斯克表示，特斯拉最终可能会占据 “99% 的市场份额或其他荒谬的数字”。

然而，尽管机器人出租车服务在长期内可能是一个巨大的机会，但特斯拉股票今天的定价已是完美预期。华尔街预计该公司的调整后收益将在 2026 年前每年增长 14%。

这使得当前 145 倍的市盈率看起来非常昂贵。我认为对自动驾驶故事有信心的投资者应该继续持有该股票，但必须为波动做好准备。

Cloudflare：亿万富翁领导的对冲基金在第一季度购买的股票

Cloudflare 是一个连接云，提供应用程序、网络和安全服务，以加速和保护关键业务基础设施。它有两个关键优势：它运营着全球最快的云网络，并处理约 20% 的所有网络流量，这为其提供了对互联网性能问题和安全威胁的深入洞察。

该公司在多个市场中处于领先地位。国际数据公司（IDC）将该公司评为内容交付网络软件的领导者。Forrester Research 认可其在网络应用防火墙方面的领导地位。GigaOm 将 Cloudflare 评为边缘开发平台的领导者。更广泛地说，根据 2024 年 Stack Overflow 调查，它是专业开发者中第四受欢迎的云平台。

Cloudflare 在第一季度报告了不错的财务业绩。客户数量增加 27%，达到 250,819，连续第四次加速，平均现有客户支出增加 11%。收入增长 27%，达到 4.79 亿美元，但非 GAAP 净收入持平，每稀释股 0.16 美元，因为毛利率下降和流通股数量增加。

随着对人工智能（AI）基础设施需求的增加，Cloudflare 处于良好的位置，特别是因为其平台非常快速。该公司正在利用这一机会推出 Workers AI，这是一项允许客户在其超快速网络上构建和部署 AI 应用程序的服务。过去一年，Workers AI 推理请求数量激增 4000%。

华尔街预计 Cloudflare 的收益将在 2026 年前每年增长 21%。这使得目前 258 倍的市盈率看起来非常昂贵。诚然，该公司在过去四个季度平均超出共识收益预期 13%，但即使这种模式持续，股票仍将非常昂贵。

与特斯拉一样，能够承受波动的股东应继续持有该股票。但如果大幅下跌的想法让你感到紧张，可以考虑减持你的仓位。