<p>到 2025 年中期，有一件事是明确的：<strong>Meta Platforms</strong>（META -2.56%）的股票又经历了一段出色的时期。截至目前，Meta 的股价年初至今上涨了 25%，轻松超过基准 <strong>标准普尔 500</strong> 的总回报率 6%，使 Meta 成为 “七大巨头” 中表现最好的股票。</p>
<p>那么，这一趋势会继续吗？让我们深入细节寻找答案。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84MjMxODcvbWV0YS1tZXRhLXBsYXRmb3Jtcy1zdG9jay1tYXJrZXQtaW52ZXN0bWVudC1tb25leS5qcGcmdz03MDA?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84MjMxODcvbWV0YS1tZXRhLXBsYXRmb3Jtcy1zdG9jay1tYXJrZXQtaW52ZXN0bWVudC1tb25leS5qcGcmdz03MDA"/></p>
<p>图片来源：Getty Images。</p>
<h2>Meta Platforms 的商业模式运转良好</h2>
<p>首先，让我们审视 Meta 的核心商业模式及其运作方式。Meta 运营着几个庞大的社交媒体平台（Facebook、Instagram、WhatsApp），这些平台的日均活跃用户（DAUs）总数超过 34 亿。由于这种巨大的覆盖面，Meta 在全球数字广告领域是两个领先平台之一（另一个是 <strong>Alphabet</strong>，得益于其盈利丰厚的 Google 搜索引擎）。</p>
<p>在过去的 12 个月中，Meta 的收入达到了 1700 亿美元，净收入为 670 亿美元，自由现金流为 520 亿美元。这些惊人的总额超过了地球上除最大公司之外的所有公司。例如，Meta 的 670 亿美元净收入超过了 <strong>高盛</strong>、<strong>可口可乐</strong> 和 <strong>埃克森美孚</strong> 的净收入总和。</p>
<p>更重要的是，考虑到其已经庞大的总额，Meta 某些关键财务指标的增长率令人瞩目。根据 Yahoo! Finance 汇编的共识估计，卖方分析师预计 Meta 今年的收入将增长 14%，达到 1880 亿美元。到 2026 年，预计 Meta 的收入将达到 2130 亿美元。</p>
<h2>Meta 面临的机遇与风险</h2>
<p>展望未来，Meta 将受益于一个巨大的长期趋势：人工智能革命。诚然，Meta 在人工智能方面投入巨大，但迄今为止收效甚微。然而，这似乎正在改变。该公司最近宣布计划在其平台上整合 AI 生成的广告，使品牌能够利用 AI 工具定制广告信息。</p>
<p>这可能代表着广告运作方式的重大变革。如果 Meta 的 AI 工具有效，品牌可能会开始减少对传统广告公司的依赖，而是允许 Meta 使用 AI 制作个性化广告。该公司还最近宣布计划在其 WhatsApp 平台上推出广告，这一举措应该会进一步提升 Meta 的广告收入，Meta 约 97% 的收入来自数字广告。</p>
<p>尽管如此，Meta 的股票仍然存在风险。首先，该公司继续在 AI 基础设施上进行大量投资。过去 12 个月的资本支出已飙升至惊人的 440 亿美元，Meta 继续购买昂贵的 AI 硬件。</p>
<p>最后，考虑到全球近一半的人口在其平台上，法律和监管风险可能会成为该公司日益关注的问题。一些美国立法者质疑 Meta 的商业行为，并要求对公司在内容审核、人权和用户隐私等敏感问题上的决策过程提供更多的透明度。</p>
<h2>现在 Meta 股票值得购买吗？</h2>
<p>在我看来，是的——Meta 现在仍然是一个不错的买入选择。除了上述看涨理由外，Meta 的股票价格仍然合理。股票的市盈率仅为 29。这实际上低于该公司 10 年的平均水平 34。此外，如果该公司能够成功整合 AI 广告功能——我相信它会做到——其股票应该会在分析师上调公司盈利潜力时获得提振。Meta 仍然是一只可能在未来几年继续超越市场的股票。</p>

META

<p>Meta Platforms 的股票今年迄今已上涨 25%，表现优于标准普尔 500 指数的 6% 回报。该公司在其平台上拥有超过 34 亿的日活跃用户，创造了 1700 亿美元的收入，净利润为 670 亿美元。分析师预测今年收入将增长 14%。Meta 正在大力投资人工智能，计划整合 AI 生成的广告，这可能会改变广告行业。尽管面临来自大量投资和监管审查的风险，该股票被认为是买入，当前市盈率为 29，低于其历史平均水平</p>

<p>Halfway through 2025, one thing is clear: It's been another excellent stretch for <strong>Meta Platforms</strong>' (META -2.56%) stock. As of this writing, Meta shares are up 25% year to date, easily besting the benchmark <strong>S&amp;P 500</strong>'s total return of 6% and making Meta the top-performing stock among the Magnificent Seven.</p>
<div class="lb-trans"><p>到 2025 年中期，有一件事是明确的：<strong>Meta Platforms</strong>（META -2.56%）的股票又经历了一段出色的时期。截至目前，Meta 的股价年初至今上涨了 25%，轻松超过基准 <strong>标准普尔 500</strong> 的总回报率 6%，使 Meta 成为 “七大巨头” 中表现最好的股票。</p>
</div><p>So, will this trend continue? Let's dig into the details for an answer.</p>
<div class="lb-trans"><p>那么，这一趋势会继续吗？让我们深入细节寻找答案。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84MjMxODcvbWV0YS1tZXRhLXBsYXRmb3Jtcy1zdG9jay1tYXJrZXQtaW52ZXN0bWVudC1tb25leS5qcGcmdz03MDA" alt="" original-src="https://g.foolcdn.com/image/?url=https%3A%2F%2Fg.foolcdn.com%2Feditorial%2Fimages%2F823187%2Fmeta-meta-platforms-stock-market-investment-money.jpg&amp;op=resize&amp;w=700"/></p>
<p>Image source: Getty Images.</p>
<div class="lb-trans"><p>图片来源：Getty Images。</p>
</div><h2>Meta Platforms' business model is firing on all cylinders</h2>
<div class="lb-trans"><h2>Meta Platforms 的商业模式运转良好</h2>
</div><p>First, let's examine Meta's core business model and how it functions. Meta operates several enormous social media platforms (Facebook, Instagram, WhatsApp) that collectively have more than 3.4 billion daily average users (DAUs). Because of this massive reach, Meta is one of the two leading platforms globally when it comes to digital advertising (the other being <strong>Alphabet</strong>, thanks to its lucrative Google search engine).</p>
<div class="lb-trans"><p>首先，让我们审视 Meta 的核心商业模式及其运作方式。Meta 运营着几个庞大的社交媒体平台（Facebook、Instagram、WhatsApp），这些平台的日均活跃用户（DAUs）总数超过 34 亿。由于这种巨大的覆盖面，Meta 在全球数字广告领域是两个领先平台之一（另一个是 <strong>Alphabet</strong>，得益于其盈利丰厚的 Google 搜索引擎）。</p>
</div><p>Over the past 12 months, Meta has generated $170 billion in revenue, $67 billion in net income, and $52 billion in free cash flow. Those staggering totals dwarf all but the largest companies on Earth. For example, Meta's net income of $67 billion is more than the net incomes of <strong>Goldman Sachs</strong>, <strong>Coca-Cola</strong>, and <strong>ExxonMobil</strong>-- <em>combined</em>.</p>
<div class="lb-trans"><p>在过去的 12 个月中，Meta 的收入达到了 1700 亿美元，净收入为 670 亿美元，自由现金流为 520 亿美元。这些惊人的总额超过了地球上除最大公司之外的所有公司。例如，Meta 的 670 亿美元净收入超过了 <strong>高盛</strong>、<strong>可口可乐</strong> 和 <strong>埃克森美孚</strong> 的净收入总和。</p>
</div><p>What's more, Meta's growth rates for some key financial metrics are eye-popping, given their already enormous totals. According to consensus estimates compiled by Yahoo! Finance, sell-side analysts expect Meta's revenue to increase by 14% this year to $188 billion. By 2026, estimates place Meta's revenue at $213 billion.</p>
<div class="lb-trans"><p>更重要的是，考虑到其已经庞大的总额，Meta 某些关键财务指标的增长率令人瞩目。根据 Yahoo! Finance 汇编的共识估计，卖方分析师预计 Meta 今年的收入将增长 14%，达到 1880 亿美元。到 2026 年，预计 Meta 的收入将达到 2130 亿美元。</p>
</div><h2>Opportunities and risks ahead for Meta</h2>
<div class="lb-trans"><h2>Meta 面临的机遇与风险</h2>
</div><p>Turning to the future, Meta stands to benefit from an enormous secular trend: the AI revolution. Granted, Meta has spent heavily on AI, with little tangible benefit thus far. However, that seems to be changing. The company recently announced plans to integrate AI-generated ads across its platforms, allowing brands to tailor their ad messages using AI tools.</p>
<div class="lb-trans"><p>展望未来，Meta 将受益于一个巨大的长期趋势：人工智能革命。诚然，Meta 在人工智能方面投入巨大，但迄今为止收效甚微。然而，这似乎正在改变。该公司最近宣布计划在其平台上整合 AI 生成的广告，使品牌能够利用 AI 工具定制广告信息。</p>
</div><p>This could represent the start of a sea change in how advertising works. If Meta's AI tools are effective, brands may begin to pull back from traditional ad agencies and instead allow Meta to produce personalized ads using AI. The company also recently announced plans to roll out advertising on its WhatsApp platform, a move that should further boost ad revenue for Meta, which generates about 97% of all its revenue from digital advertising.</p>
<div class="lb-trans"><p>这可能代表着广告运作方式的重大变革。如果 Meta 的 AI 工具有效，品牌可能会开始减少对传统广告公司的依赖，而是允许 Meta 使用 AI 制作个性化广告。该公司还最近宣布计划在其 WhatsApp 平台上推出广告，这一举措应该会进一步提升 Meta 的广告收入，Meta 约 97% 的收入来自数字广告。</p>
</div><p>All that said, Meta stock still has its risks. First, the company continues to invest heavily in AI infrastructure. Capital expenditures for the past 12 months have risen to an astronomical $44 billion, as Meta continues to load up on expensive AI hardware.</p>
<div class="lb-trans"><p>尽管如此，Meta 的股票仍然存在风险。首先，该公司继续在 AI 基础设施上进行大量投资。过去 12 个月的资本支出已飙升至惊人的 440 亿美元，Meta 继续购买昂贵的 AI 硬件。</p>
</div><p>Finally, with nearly half the world's population on its platforms, legal and regulatory risks could become a growing concern for the company. Some U.S. lawmakers have questioned Meta's business practices and demanded greater insight into the company's decision-making process on sensitive issues like content moderation, human rights, and user privacy.</p>
<div class="lb-trans"><p>最后，考虑到全球近一半的人口在其平台上，法律和监管风险可能会成为该公司日益关注的问题。一些美国立法者质疑 Meta 的商业行为，并要求对公司在内容审核、人权和用户隐私等敏感问题上的决策过程提供更多的透明度。</p>
</div><h2>Is Meta stock a buy now?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>现在 Meta 股票值得购买吗？</h2>
</div><p>In my view, yes -- Meta remains a solid buy right now. In addition to the bullish reasons noted above, Meta shares remain reasonably priced. Shares trade at a price-to-earnings multiple of just 29. That's actually below the company's 10-year average of 34. Moreover, if the company can successfully integrate AI advertising features -- as I believe it will -- its stock should get a boost as analysts revise the company's earnings potential upward. Meta remains a stock that is likely to continue beating the market for years to come.</p>
<div class="lb-trans"><p>在我看来，是的——Meta 现在仍然是一个不错的买入选择。除了上述看涨理由外，Meta 的股票价格仍然合理。股票的市盈率仅为 29。这实际上低于该公司 10 年的平均水平 34。此外，如果该公司能够成功整合 AI 广告功能——我相信它会做到——其股票应该会在分析师上调公司盈利潜力时获得提振。Meta 仍然是一只可能在未来几年继续超越市场的股票。</p>
</div>

Meta Platforms Stock Will Beat the Market. Here's Why.

- Meta Platforms 股价在 2025 年上涨 25%，超越 S&P 500 的 6% 回报。  
- 公司核心业务强劲，过去 12 个月收入达 1700 亿美元，净收入 670 亿美元。  
- AI 广告整合和 WhatsApp 广告计划将推动未来增长，但面临法律风险。  

Meta Platforms 的股票将超越市场表现。以下是原因