BTIG：北约提高国防开支利好美国承包商 首选通用动力和克瑞拓斯安全防卫
BTIG 分析师 Andre Madrid 指出，北约的新国防开支计划可能在未来十年使美国国防承包商的市场规模扩大近一倍。他推荐通用动力和克瑞拓斯安全防卫作为首选股。北约成员国同意到 2035 年将国防开支提高到 GDP 的 5%，预计到 2035 年国防预算将增至 3 万亿美元，未来十年军事装备总支出将达 8.8 万亿美元，给美国国防企业带来 2.7 万亿美元的出口机会。
智通财经 APP 获悉，BTIG 分析师 Andre Madrid 表示，北约提出的新国防开支计划可能会在未来十年使美国国防承包商的市场规模扩大近一倍。Madrid 将通用动力 (GD.US) 和克瑞拓斯安全防卫 (KTOS.US) 列为首选股。
在上周于荷兰举行的北约峰会上，除西班牙外的成员国同意到 2035 年将国防开支提高到国内生产总值 (GDP) 的 5%，高于此前设定的 2% 目标。其中，3.5% 将用于装备、人员和作战等核心国防领域，其余 1.5% 将用于支持基础设施和国防工业能力建设。
Madrid 团队预计，到 2035 年，北约的国防预算每年可能增至 3 万亿美元，如果目前的支出模式保持不变，未来十年北约的军事装备总支出将高达 8.8 万亿美元。对于美国国防企业来说，这意味着 2.7 万亿美元的出口机会，几乎是当前水平的两倍。如果国防支出保持在占 GDP 2% 的水平，美国国防企业的潜在出口额则约为 1.4 万亿美元。
Madrid 表示：“更高的国防承诺可能会使美国承包商的潜在市场规模扩大近一倍。”
目前，美国企业约占欧洲军事装备进口的三分之二，BTIG 预计这一比例将保持稳定。Madrid 重点关注 AeroVironment(AVAV.US)、Leonardo DRS(DRS.US) 和诺斯罗普格鲁曼 (NOC.US)，均予 “买入” 评级，认为这些公司有望从中受益。
现有的 2% 国防开支承诺于 2006 年提出，在 2014 年俄乌冲突首次爆发后得到强化，并在 2022 年冲突升级后获得了新的推动力。截至 2024 年，23 个北约成员国已实现 2% 的目标，预计几乎所有成员国都将在 2025 年之前实现这一目标。
目前，美国承担了北约国防开支的三分之二，远远超过德国和英国等其他成员国。北约盟国每年的国防开支总额为 1.5 万亿美元，Madrid 预计，在 5% 的支出承诺下，这一数字将翻一番。
美国总统唐纳德·特朗普虽然支持增加盟国的军费开支，但他认为 5% 的目标不应适用于美国。
Madrid 补充说，具有重大国际影响力的国防承包商最有能力利用这一趋势，并将通用动力和克瑞拓斯安全防卫列为首选股。
