“外卖三角战”：美团阿里京东齐跌，茶百道古茗蜜雪等奶茶股大涨

“外卖战” 愈演愈烈！7 月 5 日，注定是中国外卖史上最疯狂一夜。

7 月 5 日晚间，阿里系淘宝闪购与美团 “撒钱” 互撕，狂发 “满 25 减 21”、“满 16 减 16”、“0 元购” 无门槛的外卖券，瞬间点燃全民 “薅羊毛” 狂欢。随着优惠券的发放，用户涌入外卖平台的场景堪比春运。美团订单量冲破 1.2 亿单创纪录，系统直接被 “挤崩” 上热搜；奶茶店订单堆成山，店员直呼 “忙哭”……

然而，今日的资本市场却出现了明显的割裂态势——美团阿里京东股价齐跌，反倒是蜜雪冰城们笑开了花。美团一度跌 3.3%，京东集团跌 1.5%，阿里巴巴跌约 2.2%。茶百道、古茗涨超 10%，蜜雪集团涨超 5%。

外卖 “春运”，美团、阿里爆单

美团当晚两度 “报喜”——20:45 订单破 1 亿！22:54 飙至 1.2 亿！

据美团内网公布信息显示，截至 22 时 54 分，美团即时零售当日订单已经突破了 1.2 亿单，其中，餐饮订单已超过 1 亿单。当晚 20 时 45 分，美团内网曾显示即时零售日订单突破了 1 亿。这也意味着，在 2 个小时的时间内，美团已产生了超过 2000 万笔订单。

另外，华尔街见闻获悉，淘宝闪购 7 月 5 日的日订单数超 8000 万，其中非餐饮订单超 1300 万，淘宝闪购日活跃用户超 2 亿。近日，淘宝闪购宣布启动规模达 500 亿元的补贴计划，将在 12 个月直补消费者及商家共 500 亿。

全民 “薅秃” 外卖平台，订单堆成山，店员忙到崩溃

7 月 5 日晚，朋友圈、小红书被 “0 元外卖” 刷屏。淘宝闪购甩出 “满 19 减 19”、“满 25 减 22” 新人王炸券，美团火速回敬 “0 元自取” 奶茶券。瑞幸、蜜雪冰城、茶百道...统统沦为 “羊毛党” 战场：

瑞幸美式 2.2 元！ 肯德基汉堡不到 10 块！麦当劳套餐直接砍半！

“0 元奶茶” 遍地开花，社交平台秒变 “免单” 炫耀现场。

傍晚 6 点，#美团崩了#冲上热搜榜首——天量订单瞬间涌来，服务器直接 “躺平”。美团官方紧急灭火：“订单突破历史峰值，触发了保护机制...”

崩溃的不仅是平台，还有店员。

据网友爆料，某蜜雪奶茶店订单小票打印出来 “长达三米”，店员对着堆积如山的杯子欲哭无泪：“这辈子没见过这么多单！” 类似场景在全国奶茶店、咖啡店同步上演，#外卖店员忙哭了#满天飞的话题下，满是焦头烂额的现场图。

5 月底，美团王兴就已经表示，要继续加大补贴投入。王兴称，其他平台仍保持着很高的补贴率，在这种情况下，美团将继续加大投入，同时坚持公平有序竞争的原则，预计未来核心本地商业收入的同比增长率将放缓，核心本地商务的经营利润也将大幅下降。

市值蒸发千亿美元，外卖战的代价

自去年 10 月的阶段高点以来，美团、京东港股股价均累计下跌逾 30%，进入恒生科技指数表现最差成分股的行列，公司市值蒸发千亿美元。分析认为，京东进军外卖业务的 “烧钱” 模式加剧了市场对科技巨头长期盈利能力的担忧。

华尔街见闻此前文章提及，高盛预计，此轮外卖配送大战或持续更长时间，将在今年 9 月达到峰值，然在后下半年出现拐点。高盛预警三大巨头短期盈利承压，基准情形下阿里外卖业务在未来 12 个月将亏损 410 亿元，京东亏损 260 亿元，美团 EBIT 利润将下降 250 亿元，而拼多多则因未直接参与竞争而相对受益。