智通财经 APP 获悉，麦格理最新研报披露，CoreWeave(CRWV.US) 拟以 90 亿美元收购 Core Scientific(CORZ.US) 的交易细节。该收购将显著扩大 CoreWeave 的数据中心布局，据麦格理分析师保罗·戈尔丁与玛尼·莱萨特测算，交易完成后预计可推动公司每股收益 (EPS) 增长约 5%。根据投资报告，此次收购将使 CoreWeave 在美国数据中心网络的总发电容量提升至约 1.3 吉瓦。具体构成包括：Core Scientific 现有高性能计算 (HPC) 合同对应的 840 兆瓦发电能力，原用于加密货币挖矿的约 500 兆瓦发电容量，以及超过 1 吉瓦的潜在扩展空间。交易预计于 2025 年第四季度完成，尚需通过监管审批及 Core Scientific 股东同意。财务影响方面，CoreWeave 表示该交易将立即消除未来 12 年内现有合同场地累计超 100 亿美元的租赁支出。通过运营聚焦优化，预计到 2027 年底可实现年度运营成本节约 5 亿美元。麦格理基于当前对 CoreWeave 的 2028 年调整后净收入预测及稀释后股本结构测算，仅 5 亿美元税后净节约 (税率 21%) 即可支撑约 5% 的 EPS 增厚效应，尚未计入潜在产能复用或资产剥离带来的额外收益。值得注意的是，Core Scientific 原有加密货币挖矿产能存在转型可能，既可转向高性能计算 (HPC) 领域，亦可进行资产剥离。麦格理指出，此次收购有望通过多元化融资渠道降低资本成本，缓解市场对 CoreWeave 债务状况的关注。目前，麦格理维持对 CoreWeave 的&#34;中性&#34;评级及 65 美元目标价，同时给予 Core Scientific&#34;跑赢大盘&#34;评级，目标价 15 美元。此次收购若顺利落地，或为双方在数据中心资源整合与财务优化层面开辟新空间。

CORZ

CRWV

CoreWeave 计划以 90 亿美元收购 Core Scientific，预计交易完成后每股收益 (EPS) 将增长约 5%。此次收购将显著扩大 CoreWeave 的数据中心布局，提升总发电容量至约 1.3 吉瓦。交易预计于 2025 年第四季度完成，需监管审批及股东同意。麦格理维持对 CoreWeave 的中性评级，认为此次收购将降低资本成本，并可能带来额外收益。

CoreWeave 鲸吞 Core ScientificEPS 或增 5%，麦格理维持中性评级