英特尔暴涨，分析师看不懂

英特尔股价逆市飙涨 7%，但却 “无实质性利好”。

周二，英特尔股价突然大涨 7.2% 至 23.59 美元，在大盘下跌的背景下表现异常抢眼，但这一涨幅并没有明确的消息面驱动，分析师们对此感到困惑。

尽管市场普遍关注华尔街的评级调整或公司官方声明，但英特尔此次上涨并未伴随此类触发事件。

花旗分析师 Christopher Danely 周一上调了目标价，但并未改变 “持有” 评级，且这一调整与周二的涨势时间上并不吻合。

市场猜测，半导体板块的轮动和空头回补可能为英特尔股价提供了一定支撑。

半导体板块轮动效应显现

一个可能的解释是半导体行业的资金轮动。

Mizuho 管理总监兼技术专家 Jordan Klein 表示，近期市场资金流向半导体板块，可能为英特尔股价提供了助力。

数据显示，过去一个月，罗素 3000 指数中半导体股票平均回报率约为 10%，但过去 12 个月仍下跌约 23%。相比之下，英特尔股价过去一个月上涨约 15%，但过去 12 个月下跌 31%。

这种 “补涨” 现象表明，英特尔可能在行业轮动中受益。

空头回补或助推涨势

空头回补可能是另一个潜在推手。空头投资者借入股票并卖出，希望在股价下跌后以更低价格回购获利。

据彭博数据，罗素指数半导体股的平均空头持仓比例约为 7%，明显高于标普 500 指数约 3% 的平均水平。

英特尔的空头持仓比例约为 3%，虽然不算惊人，但仍属相对热门的做空标的。但考虑到英特尔超过 1000 亿美元的市值，做空该股的总价值约为 30 亿美元，是半导体股中被做空金额最大的股票之一。

相比之下，英伟达虽然被做空金额达约 300 亿美元，为板块最高，但其近 4 万亿美元的市值使空头持仓比例不足 1%。

尽管股价表现抢眼，英特尔在分析师中的口碑却不佳。

目前，仅 6% 的分析师给予英特尔 “买入” 评级，远低于罗素 3000 指数中半导体股票 63% 的平均 “买入” 比例。市场对英特尔的长期前景仍持谨慎态度，部分投资者甚至将其视为对冲科技板块风险的工具。