微软预计将在今年夏天达到 4 万亿美元的市值

随着 Nvidia NVDA 创造历史，市值达到 4 万亿美元，焦点转向 Microsoft MSFT，该公司即将达到这一前所未有的里程碑。这两家科技巨头的快速崛起凸显了人工智能革命的变革力量，以及微软在塑造其未来云计算中的核心角色。

Wedbush 分析师 Daniel Ives 在周四重申了对微软的跑赢大盘评级，并预测其目标价为 600 美元，指出该公司被纳入了 Wedbush 的 “最佳创意名单”。

Ives 强调了由 “人工智能教父” Jensen Huang 领导的 Nvidia 成为首个进入 4 万亿美元市值俱乐部的历史意义。他表示：“这是 Nvidia 的历史性时刻，科技领域展现出其实力，这表明人工智能革命正进入下一个增长阶段，由推动人工智能的那颗芯片……Nvidia 引领。”

人工智能革命的 “海报儿童”

Ives 将 Nvidia 和微软定位为 “人工智能革命的海报儿童”，称它们是他 25 年职业生涯中所认为的最大科技趋势的 “基础性组成部分”。他预测微软将在今夏加入 4 万亿美元俱乐部，并在未来 18 个月内瞄准 5 万亿美元俱乐部，表明由人工智能驱动的科技牛市仍处于早期阶段。

加速人工智能企业采用

分析师最近的实地调查显示，随着人工智能革命的推进，企业规模的人工智能部署交易转化速度正在 “加速”。许多微软客户现在优先考虑各个垂直领域的企业用例，金融、政府和零售领域表现尤为突出。

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人工智能将改变微软云增长

Ives 强烈认为这一时期是微软的 “辉煌时刻”，人工智能将从根本上改变这家位于雷德蒙德的巨头的云增长轨迹。他的分析表明，在未来三年内，超过 70% 的微软现有客户最终将采用人工智能功能用于企业或商业目的。他认为，这种广泛的采用将显著改变 CEO Satya Nadella 领导下的格局和增长轨迹。

2026 财年：人工智能拐点年

尽管人工智能用例在 2025 财年显著增长，Ives 认为 2026 财年将是微软人工智能增长的真正拐点年，因为首席信息官们准备在雷德蒙德的 “天鹅绒帷幕后” 进行部署。微软正在战略性地 “加倍” 其在云中的人工智能货币化策略，预计 2025 财年的资本支出指导为 800 亿美元，并将在 2026 财年继续增长。这项投资旨在扩大数据中心建设，以跟上规模法则，并利用强劲的需求轨迹。

微软引领企业人工智能

尽管面临来自 Amazon.com AMZN 的亚马逊网络服务和 Alphabet GOOGL 的谷歌云平台的竞争加剧，Ives 仍将微软视为 “企业超大规模人工智能领域的明显领跑者”。他强调人工智能是 Azure 令人印象深刻的价值主张和微软先进企业堆栈的核心驱动力，并指出这一动态 “刚刚开始在现场显现”。

未开发的增长，Copilot 影响

分析师认为，该股票尚未充分反映微软即将到来的 “下一波云和人工智能增长”，强调其在云评估中对亚马逊和谷歌的强大竞争优势。最近的合作伙伴调查显示，微软客户在 Copilot 部署方面的势头 “逐渐强劲”，预计到 2026 财年将为雷德蒙德的营收增加约 250 亿美元。

人工智能的乘数效应

Ives 最后总结道：“来自人工智能教父 Jensen 和 Nvidia 的乘数涟漪效应刚刚开始在云或软件层面显现，因为人工智能革命的二次效应正在现场发挥作用。” 他的核心论点是，云和人工智能的货币化将构成微软未来业务的更大部分，最终推动未来几年的增长和利润率。Ives 预测微软第四季度的收入为 737.7 亿美元，每股收益为 3.34 美元。

价格动态： MSFT 股票在周四最后一次检查时下跌 0.64%，报 500.30 美元。

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