比特币 ETF 的热潮已经来临——但这种热潮是否能够持续下去？

iShares Bitcoin Trust IBIT 再次迎来了它的高光时刻。该基金在 7 月 10 日创下了新的 52 周高点，较低点惊人地上涨了 125.86%。比特币本身突破了 118,900 美元，今天达到了历史新高。

随着像 NVIDIA Inc. NVDA 这样的科技股火热，以及降息的传闻愈发响亮，IBIT 的上涨并不是另一场加密货币的短暂狂欢；它可能意味着更深远的事情：比特币 ETF 作为稳健投资组合的主流化。

那么，这次反弹是真实的吗，还是投资者再次追逐一个由数字黄金构建的幻影？

科技助力与比特币-NVIDIA 的联系

IBIT 的反弹与一场历史性的科技浪潮同步。Nvidia 的 4 万亿美元估值和纳斯达克的创纪录上涨为风险资产，包括比特币，带来了上涨的潮水。比特币爱好者指出，这种加密货币往往与科技股走势一致。随着人工智能热潮推动对计算能力的需求和投资者的热情，比特币也随之上涨，展示了其作为宏观资产的自身价值。

实际上，其他人认为比特币现在不仅仅是对法币或通货膨胀的对冲；相反，它正在演变为对科技繁荣的高贝塔代理。在经历了几个月的紧缩交易区间后，突破是迟早的事。

降息与风险偏好的复苏

货币政策可能为比特币 ETF 提供了额外的助力。一些美联储官员，从 Christopher Waller 到地区主席 Mary Daly 和 Michelle Bowman，都暗示降息可能在 7 月底之前到来。甚至 Donald Trump 总统也表达了鸽派情绪，主张迅速降息以减轻新关税带来的通胀损害。

这很重要，因为比特币不支付收益。在利率高企的世界中，这是一大问题。但在债券和现金收益较低的情况下，数字资产突然再次闪耀。今年，比特币上涨近 26%，几乎是标准普尔 500 指数 7% 回报的四倍。

美联储主席 Jerome Powell 将比特币称为 “虚拟和数字黄金”，这可能终于引起了曾经将加密货币视为科技爱好者小玩意的投资者的关注。

比特币矿工转向人工智能

另一个情节：如今，比特币矿工不再单独挖掘数字黄金；他们开始转向人工智能。Bitfarms 和类似公司正在改造其庞大且耗能的数据中心，以承载人工智能工作负载，这些工作负载的估值可以比加密货币挖矿业务高出 5 到 10 倍。

对于 ETF 投资者来说，这创造了一个意外的交叉交易。随着对人工智能基础设施需求的激增，这些曾经的加密货币纯粹投资可能转变为与人工智能相关的股票，结合了市场上两个最热门的主题。目前，Nvidia 的上涨与比特币的上升似乎不仅仅是巧合。

IBIT 与风险意识加密投资的兴起

尽管反弹如此疯狂，并不是所有投资者都愿意在没有降落伞的情况下乘坐比特币火箭。可以考虑进入结构性保护 ETF，如 Calamos Bitcoin Structured Alt Protection ETF CBOJ、Calamos Bitcoin 90 Series Structured Alt Protection ETF CBXJ 和 Calamos Bitcoin 80 Series Structured Alt Protection ETF CBTJ。这些基金提供了几位紧张投资者所欣赏的保护缓冲。

对这些工具的需求表明，加密 ETF 领域正在成熟。投资者可以选择像 IBIT 这样的普通跟踪器、通过股票 ETF 获得的敞口，如 Amplify Transformational Data Sharing ETF BLOK，以及现在的缓冲比特币投资。

结论

IBIT 的表现不容忽视。其 89.3 的高正加权阿尔法（根据 Barchart）表明，短期内动能可能会持续。随着科技热潮、鸽派美联储、监管助力和企业采纳的星星终于对齐，比特币 ETF 正获得比以往更多的机构关注。

现在的问题不再是比特币是否应该在投资组合中，而是适合您风险偏好的何种类型的敞口。

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