关税阴霾下如何抓住 “稳稳的幸福”？华尔街分析师力荐三只美股派息股

智通财经 APP 获悉，受特朗普关税以及宏观经济挑战的影响，市场对人工智能热潮的乐观情绪有所减弱。在这种充满不确定性的背景下，华尔街顶级分析师为寻求稳定收益的投资者推荐了三只派息股票：康菲石油 (COP.US)、美国合众银行 (USB.US)、惠普 (HPQ.US)。

康菲石油

石油和天然气勘探和生产公司康菲石油在 2025 年第一季度向股东派发了 25 亿美元，其中包括 15 亿美元的股票回购以及 10 亿美元的现金分红。康菲石油的季度股息为每股 0.78 美元 (年化股息为 3.12 美元)，股息收益率为 3.3%。

加拿大皇家银行资本市场分析师 Scott Hanold 重申对康菲石油的 “买入” 评级，目标价为 115 美元。该分析师预计，康菲石油的表现将优于其他大型勘探和生产公司。

Hanold 表示：“康菲石油拥有注重回报的价值主张、强劲的资产负债表和行业领先的派息水平。”

该分析师认为，康菲石油具备在各种大宗商品价格周期中产生具有竞争力的自由现金流 (FCF) 的能力。Hanold 强调，该公司拥有全球性的多元化资产基础，这使其在经济和大宗商品价格周期中能够灵活投入资金，从而实现行业领先的股东回报。

此外，康菲石油在二叠纪盆地的庞大资产布局将有助于产生更高的自由现金流，同时提供资产多样性和开发灵活性。他指出，该公司的盈亏平衡点较低，在 WTI 原油低于 40 美元/桶的情况下能够支付生产维护资金以及发放股息。该分析师还指出，康菲石油的资产负债表稳健，这使其能够提升股东价值。

Hanold 在 TipRanks 跟踪的 9800 多名分析师中排名第 12 位。他的评级准确率高达 71%，平均回报率为 31.2%。

美国合众银行

美国合众银行通过多元化的业务组合为客户提供金融服务，包括消费者银行、商业银行业务和财富管理等。美国合众银行季度股息为每股 0.50 美元 (年化股息为 2 美元)，股息收益率为 4.2%。

加拿大皇家银行分析师 Gerard Cassidy 重申对美国合众银行的 “买入” 评级，目标价为 50 美元。他强调了几个支持其看涨立场的积极因素，包括该行的新领导层。Gunjan Kedia 于 2025 年 4 月接替 Andy Cecere 担任美国合众银行的首席执行官，他重申了财务目标，其中包括实现超过 200 个基点的运营杠杆率。美国合众银行在 2025 年第一季度的运营杠杆率为 270 个基点。

Cassidy 还强调，美国合众银行一直是美国表现最佳的银行之一，这体现在过去 20 年股东回报率的复合年增长率 (CAGR) 中。这一增长主要得益于该银行致力于提升有形账面价值和每股股息。值得注意的是，美国合众银行每年通过股票回购和股息的方式累计返还高达 80% 的盈利。

Cassidy 还提到了美国合众银行的优良的资产质量和出色的承保能力。这位资深分析师认为：“在过去两年整体表现不佳的情况下，美国合众银行将在 2025 年迎来转折点，逆风将转为顺风。” 业绩的改善得益于该银行过去十年的投资，预计这些投资将在未来几年推动营收增长超过支出增长。

Cassidy 在 TipRanks 跟踪的 9800 多名分析师中排名 24 位。他的评级准确率高达 72%，平均回报率为 21%。

惠普

惠普上个月宣布派发每股 0.2894 美元的季度股息，这是该公司 2025 财年的第四次派息。按年化每股 1.1576 美元计算，惠普的股息收益率为 4.5%。

尽管持续面临关税和其他挑战，Evercore 分析师 Amit Daryanani 仍维持对惠普的 “买入” 评级，目标价为 29 美元。在与惠普首席企业官 Ernest Nicolas 举行投资者网络研讨会后，这位分析师强调了支持其看涨立场的关键要点。

Daryanani 指出，惠普正在成功实现业务多元化，并有望实现其目标：即 90% 面向美国市场的产品将在中国以外的地区进行生产。 大部分生产仍将留在亚洲地区，例如越南、泰国和印度尼西亚等国家，部分生产计划在墨西哥进行。这位分析师还表示，惠普正试图通过采用多地点生产模式和优化供应链来缩小与竞争对手之间的差距。

Daryanani 表示，惠普预计 “关税环境仍将不稳定”，但管理层认为公司现在已具备更强的能力来应对与关税相关的挑战。

该分析师表示，惠普仍致力于通过成本节约计划来实现每年 20 亿美元的节约目标。该计划包含多项举措，包括能够提高生产力和效率的内部人工智能工具。

Daryanani 在 TipRanks 跟踪的 9800 多名分析师中排名 174 位。他的评级准确率为 64%，平均回报率为 15.3%。