<p><strong>英伟达</strong>(NVDA 0.53%) 不仅引领了人工智能 (AI) 基础设施的繁荣：它就是这场繁荣。其图形处理单元 (GPU) 已成为 AI 数据中心的支柱，而其 CUDA 软件则帮助其业务建立了巨大的护城河。</p>
<p>在过去两年中，数据中心的收入激增了超过 9 倍，从 43 亿美元增长到 391 亿美元。对于像英伟达这样规模的公司，这种增长几乎是前所未有的。</p>
<p>这种势头使英伟达的市值突破了 4 万亿美元，这是一项非凡的成就。它也是迅速实现的，仅在一年多的时间里就从 1 万亿美元跃升至 4 万亿美元。此时，我认为预测该公司在年底前达到 5 万亿美元并不算过分。这仅仅是从这里起步的约 25% 的增长，且形势依然强劲。</p>
<p>英伟达的估值仍然合理。尽管根据今年的分析师预估，其前瞻市盈率 (P/E) 已上升至 38 倍，但其前瞻市盈率与增长比率 (PEG) 仅略高于 0.8，PEG 低于 1 表示股票被低估。</p>
<p>与此同时，投资者很快就会开始关注 2026 年的估计来评估估值，而该股票在明年的分析师共识中仅以 28.5 的市盈率交易，PEG 也低于 0.8。英伟达股价上涨 25% 将使市盈率达到约 35.5 倍，PEG 为 1，这仍然是合理的。</p>
<h2>CUDA 护城河</h2>
<p>英伟达最大的优势来自其 CUDA 软件平台。GPU 最初是为了加速视频游戏中的图形渲染而设计的。然而，英伟达看到了更大的机会，构建了 CUDA 作为让开发者为其芯片编程的方式。</p>
<p>尽管 GPU 在其他任务上的使用并没有立即起飞，但英伟达聪明地将 CUDA 推向大学和研究实验室，这正是早期 AI 工作开始的地方。这一长期押注最终获得了丰厚的回报。</p>
<p>CUDA 成为开发者学习编程 GPU 的平台，使用越多，构建的工具也越多。这种网络效应帮助英伟达扩大了领先优势，上个季度其在 GPU 市场的份额达到了 92%，这在很大程度上得益于 CUDA。<strong>AMD</strong> 的 ROCm 软件平台有所改善，但在易用性、文档和开发者支持方面仍然远远落后。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84MjQ3NDEvZ2V0dHlpbWFnZXMtMTM2NDg1OTcyMi5qcGcmdz03MDA?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="700" height="466" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84MjQ3NDEvZ2V0dHlpbWFnZXMtMTM2NDg1OTcyMi5qcGcmdz03MDA"/></p>
<p>图片来源：Getty Images。</p>
<h2>数据中心需求没有减缓</h2>
<p>英伟达的核心市场仍然是 AI 训练和推理，其芯片的需求没有减弱的迹象。公司们正在积极投资以构建大型语言模型，而云计算公司和其他超大规模公司（拥有庞大数据中心的公司）正在争相扩展其基础设施。与此同时，英伟达是推动这一建设的公司。</p>
<p>英伟达的首席执行官黄仁勋预测，到 2028 年，与 AI 相关的数据中心支出将超过 1 万亿美元。虽然并非所有支出都会流向英伟达，但考虑到其在 GPU 领域的领导地位，该公司有很好的机会获得一大块市场份额。它还在快速创新。其芯片发布周期加快，新的架构计划每年推出，而不是每两年推出一次。这将有助于巩固其领先地位，并保持在竞争对手之前。</p>
<p>即使数据中心的增长从这里放缓——在某个时刻它会放缓——英伟达仍然有更多的杠杆可以利用。数据中心并不是其唯一的增长引擎。公司的汽车业务正在获得 traction。上个季度，汽车收入激增 72%，达到 5.67 亿美元。这只是其数据中心业务的一小部分，但英伟达预计今年将达到 50 亿美元。</p>
<p>汽车领域的增长来自于机器人出租车和智能车辆。<strong>Alphabet</strong> 的 Waymo 在其机器人出租车车队中使用英伟达的芯片，目前每周进行超过 250,000 次付费乘车。这仅仅是个开始。<strong>梅赛德斯</strong>、<strong>丰田</strong> 和 <strong>沃尔沃</strong> 都在使用英伟达的 DRIVE 平台进行高级驾驶辅助和自动驾驶。与此同时，<strong>通用汽车</strong> 和 <strong>现代</strong> 在其智能工厂计划中使用英伟达的技术。</p>
<p>英伟达在 2022 年预测其汽车机会可能达到 3000 亿美元。考虑到自动驾驶的进展，这个数字并不显得遥不可及。</p>
<h2>股票值得购买吗？</h2>
<p>随着股票市值已达到 4 万亿美元，向 5 万亿美元的移动完全在可及范围内。这是从当前水平起的 25% 的稳固回报，这仍然使得该股票值得购买。</p>
<p>只要 AI 基础设施支出继续增加，英伟达就是你想要持有的股票。</p>

英伟达

2 倍做多英伟达 ETF - GraniteShares

南方两倍做多英伟达

南方两倍做空英伟达

英伟达期权收益策略 ETF - YieldMax

1 倍做空英伟达 ETF - Direxion

2 倍做多 NVDA ETF - T-Rex

2 倍做空 NVDA ETF - T-Rex

半导体 3 倍做多 - Direxion

<p>英伟达预计将在今年达到 5 万亿美元的市值，这得益于其在人工智能基础设施方面的主导地位以及数据中心收入的显著增长，从 43 亿美元激增至 391 亿美元。该公司的 CUDA 软件建立了强大的竞争优势，占据了 92% 的 GPU 市场。随着对人工智能训练和推理的持续需求，英伟达的股票预计将上涨 25%，使其成为一个引人注目的投资选择，同时它还在不断创新并扩展到汽车领域，预计在自动驾驶方面将有 3000 亿美元的机会</p>

<p><strong>Nvidia</strong>(NVDA 0.53%) isn't just leading the artificial intelligence (AI) infrastructure boom: It is the boom. Its graphics processing units (GPUs) have become the backbone of AI data centers, while its CUDA software has helped create a huge moat around its business.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>英伟达</strong>(NVDA 0.53%) 不仅引领了人工智能 (AI) 基础设施的繁荣：它就是这场繁荣。其图形处理单元 (GPU) 已成为 AI 数据中心的支柱，而其 CUDA 软件则帮助其业务建立了巨大的护城河。</p>
</div><p>Over the past two years, data center revenue has exploded by more than 9x, going from $4.3 billion to $39.1 billion. For a company of Nvidia's size, that kind of growth is almost unheard of.</p>
<div class="lb-trans"><p>在过去两年中，数据中心的收入激增了超过 9 倍，从 43 亿美元增长到 391 亿美元。对于像英伟达这样规模的公司，这种增长几乎是前所未有的。</p>
</div><p>That momentum has pushed Nvidia past the $4 trillion market cap mark, which is an extraordinary accomplishment. It's also done it quickly, jumping from $1 trillion to $4 trillion in just over a year. At this point, I think predicting that the company will hit $5 trillion by year-end isn't much of a stretch. It's only about a 25% gain from here, and the setup remains strong.</p>
<div class="lb-trans"><p>这种势头使英伟达的市值突破了 4 万亿美元，这是一项非凡的成就。它也是迅速实现的，仅在一年多的时间里就从 1 万亿美元跃升至 4 万亿美元。此时，我认为预测该公司在年底前达到 5 万亿美元并不算过分。这仅仅是从这里起步的约 25% 的增长，且形势依然强劲。</p>
</div><p>Nvidia's valuation is still reasonable. While its forward price-to-earnings (P/E) ratio has crept up to 38 times based on this year's analyst estimates, its forward price/earnings-to-growth (PEG) ratio is just more than 0.8, with PEGs below 1 signaling a stock is undervalued.</p>
<div class="lb-trans"><p>英伟达的估值仍然合理。尽管根据今年的分析师预估，其前瞻市盈率 (P/E) 已上升至 38 倍，但其前瞻市盈率与增长比率 (PEG) 仅略高于 0.8，PEG 低于 1 表示股票被低估。</p>
</div><p>Meanwhile, investors will soon start to turn to 2026 estimates when looking at valuations, and the stock trades at only a 28.5 P/E ratio and less than a 0.8 PEG on next year's analyst consensus. A 25% increase in Nvidia's stock price is getting you to around a 35.5 times P/E and a 1 PEG, which would still be reasonable.</p>
<div class="lb-trans"><p>与此同时，投资者很快就会开始关注 2026 年的估计来评估估值，而该股票在明年的分析师共识中仅以 28.5 的市盈率交易，PEG 也低于 0.8。英伟达股价上涨 25% 将使市盈率达到约 35.5 倍，PEG 为 1，这仍然是合理的。</p>
</div><h2>The CUDA moat</h2>
<div class="lb-trans"><h2>CUDA 护城河</h2>
</div><p>Nvidia's biggest advantage comes from its CUDA software platform. GPUs were originally designed to speed up graphics rendering in video games. However, Nvidia saw a bigger opportunity and built CUDA as a way to let developers program its chips for other purposes.</p>
<div class="lb-trans"><p>英伟达最大的优势来自其 CUDA 软件平台。GPU 最初是为了加速视频游戏中的图形渲染而设计的。然而，英伟达看到了更大的机会，构建了 CUDA 作为让开发者为其芯片编程的方式。</p>
</div><p>Although GPU usage for other tasks didn't take off immediately, Nvidia smartly pushed CUDA into universities and research labs, which is where early AI work began. That long-term bet eventually paid off in a big way.</p>
<div class="lb-trans"><p>尽管 GPU 在其他任务上的使用并没有立即起飞，但英伟达聪明地将 CUDA 推向大学和研究实验室，这正是早期 AI 工作开始的地方。这一长期押注最终获得了丰厚的回报。</p>
</div><p>CUDA became the platform that developers learned to program GPUs on, and the more it was used, the more tools were built for it. That network effect helped Nvidia extend its lead, and last quarter it captured a 92% market share in GPUs, largely due to CUDA. <strong>AMD</strong>'s ROCm software platform has improved, but it's still miles behind in terms of ease of use, documentation, and developer support.</p>
<div class="lb-trans"><p>CUDA 成为开发者学习编程 GPU 的平台，使用越多，构建的工具也越多。这种网络效应帮助英伟达扩大了领先优势，上个季度其在 GPU 市场的份额达到了 92%，这在很大程度上得益于 CUDA。<strong>AMD</strong> 的 ROCm 软件平台有所改善，但在易用性、文档和开发者支持方面仍然远远落后。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84MjQ3NDEvZ2V0dHlpbWFnZXMtMTM2NDg1OTcyMi5qcGcmdz03MDA" alt="" original-src="https://g.foolcdn.com/image/?url=https%3A%2F%2Fg.foolcdn.com%2Feditorial%2Fimages%2F824741%2Fgettyimages-1364859722.jpg&amp;op=resize&amp;w=700"/></p>
<p>Image source: Getty Images.</p>
<div class="lb-trans"><p>图片来源：Getty Images。</p>
</div><h2>Data center demand isn't slowing down</h2>
<div class="lb-trans"><h2>数据中心需求没有减缓</h2>
</div><p>Nvidia's core market remains AI training and inference, and the demand for its chips shows no signs of easing. Companies are spending aggressively to build out large language models, while cloud computing companies and other hyperscalers (companies with massive data centers) are racing to scale out their infrastructure. Nvidia, meanwhile, is the company powering this buildout.</p>
<div class="lb-trans"><p>英伟达的核心市场仍然是 AI 训练和推理，其芯片的需求没有减弱的迹象。公司们正在积极投资以构建大型语言模型，而云计算公司和其他超大规模公司（拥有庞大数据中心的公司）正在争相扩展其基础设施。与此同时，英伟达是推动这一建设的公司。</p>
</div><p>Nvidia's CEO Jensen Huang has predicted that data center spending tied to AI will exceed $1 trillion by 2028. Not all of that will go to Nvidia, but given its leadership in GPUs, the company is well positioned to take a big piece. It also continues to innovate at a rapid pace. Its chip release cycle has sped up, with new architectures set to be introduced every year instead of every two. That should help lock in its lead and keep it ahead of rivals.</p>
<div class="lb-trans"><p>英伟达的首席执行官黄仁勋预测，到 2028 年，与 AI 相关的数据中心支出将超过 1 万亿美元。虽然并非所有支出都会流向英伟达，但考虑到其在 GPU 领域的领导地位，该公司有很好的机会获得一大块市场份额。它还在快速创新。其芯片发布周期加快，新的架构计划每年推出，而不是每两年推出一次。这将有助于巩固其领先地位，并保持在竞争对手之前。</p>
</div><p>Even if data center growth slows from here -- and at some point it will -- Nvidia still has more levers to pull. Data centers aren't its only growth engine. The company's auto business is gaining traction. Last quarter, auto revenue surged 72% to $567 million. That's a fraction of its data center business, but Nvidia expects it to hit $5 billion this year.</p>
<div class="lb-trans"><p>即使数据中心的增长从这里放缓——在某个时刻它会放缓——英伟达仍然有更多的杠杆可以利用。数据中心并不是其唯一的增长引擎。公司的汽车业务正在获得 traction。上个季度，汽车收入激增 72%，达到 5.67 亿美元。这只是其数据中心业务的一小部分，但英伟达预计今年将达到 50 亿美元。</p>
</div><p>The ramp-up in the auto sector is coming from robotaxis and smart vehicles. <strong>Alphabet</strong>'s Waymo uses Nvidia chips in its robotaxi fleet, and it's now running more than 250,000 paid rides per week. That's just the start. <strong>Mercedes</strong>, <strong>Toyota</strong>, and <strong>Volvo</strong> are all using Nvidia's DRIVE platform for advanced driver assistance and autonomy. <strong>General Motors</strong> and <strong>Hyundai</strong>, meanwhile, are using Nvidia technology in their smart factory initiative.</p>
<div class="lb-trans"><p>汽车领域的增长来自于机器人出租车和智能车辆。<strong>Alphabet</strong> 的 Waymo 在其机器人出租车车队中使用英伟达的芯片，目前每周进行超过 250,000 次付费乘车。这仅仅是个开始。<strong>梅赛德斯</strong>、<strong>丰田</strong> 和 <strong>沃尔沃</strong> 都在使用英伟达的 DRIVE 平台进行高级驾驶辅助和自动驾驶。与此同时，<strong>通用汽车</strong> 和 <strong>现代</strong> 在其智能工厂计划中使用英伟达的技术。</p>
</div><p>Nvidia projected in 2022 that its auto opportunity could reach $300 billion. Given the advancements in autonomous driving, that number doesn't look farfetched.</p>
<div class="lb-trans"><p>英伟达在 2022 年预测其汽车机会可能达到 3000 亿美元。考虑到自动驾驶的进展，这个数字并不显得遥不可及。</p>
</div><h2>Is the stock a buy?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>股票值得购买吗？</h2>
</div><p>With the stock already hitting a $4 trillion market cap, a move to $5 trillion is well within reach. That's a solid 25% return from current levels, which would still make the stock a buy.</p>
<div class="lb-trans"><p>随着股票市值已达到 4 万亿美元，向 5 万亿美元的移动完全在可及范围内。这是从当前水平起的 25% 的稳固回报，这仍然使得该股票值得购买。</p>
</div><p>As long as AI infrastructure spending continues to ramp up, Nvidia is a stock you want to own.</p>
<div class="lb-trans"><p>只要 AI 基础设施支出继续增加，英伟达就是你想要持有的股票。</p>
</div>

Prediction: Nvidia Can Hit a $5 Trillion Market Cap This Year

- Nvidia 的数据中心收入在两年内增长超过 9 倍，达到 391 亿美元。  
- 公司市值迅速从 1 万亿跃升至 4 万亿，预计年底可达 5 万亿。  
- AI 和自动驾驶领域的需求持续增长，Nvidia 仍具备强劲的市场领导地位。  

预测：英伟达今年可能达到 5 万亿美元的市值