英伟达市值达到 4 万亿美元对标普 500 指数、纳斯达克 100 指数和道琼斯指数有何影响？

英伟达(NVDA 0.53%) 在周三成为首家市值达到 4 万亿美元的公司——这一成就令人难以置信，因为几年前该公司的市值仅是科技巨头 苹果 和 微软 的一小部分。

英伟达达到 4 万亿美元的市值证明了投资者对人工智能和科技行业的乐观情绪，而股票的上涨即使对那些并不直接持有股票的投资者也产生了影响。这是因为英伟达是 标准普尔 500 指数(^GSPC -0.33%)、道琼斯工业平均指数(^DJI -0.63%) 和 纳斯达克 100 指数 的成分股，后者追踪在 纳斯达克 股票交易所上市的 100 家最大的非金融公司。

以下是英伟达的举动为何在整个股市产生涟漪效应，以及主要指数为何变得更加集中。

图片来源：Getty Images。

最大的基金基于股票市场指数

股票市场指数被专业投资者和个人投资者广泛使用，以便与其表现进行比较。

标准普尔 500 指数可以说是最平衡的基准，因为它包含了 500 多家按市值计算的美国最大公司。然而，纳斯达克 100 指数可能是以增长为重点的投资者和基金经理的首选。

道琼斯是最古老的基准，包含 30 家行业领先的蓝筹公司。尽管它并不如更广泛的市场具有代表性，但道琼斯仍然对比较大盘公司有用。在过去五年中，它通过纳入英伟达、亚马逊 和 Salesforce 而实现了现代化。

许多指数基金和交易所交易基金（ETFs）也主要基于主要基准中的股票。先锋标准普尔 500 ETF(VOO -0.36%) 反映了该指数的表现。它是全球最大的 ETF 之一，净资产达到 1.43 万亿美元。

先锋还拥有全球最大的增长基金之一——先锋增长 ETF(VUG -0.12%) -- 净资产达到 2940 亿美元。该基金的许多主要持股也是 纳斯达克综合指数 中最大的公司。

Invesco QQQ Trust(QQQ -0.19%) 是最大的纳斯达克 100 基金，净资产为 3340 亿美元。该基金是希望反映基准表现的增长投资者的热门选择。

英伟达占据了大量空间

英伟达市值达到 4 万亿美元并不是一个孤立的事件。许多其他大型增长公司也在历史高位徘徊，这改变了主要指数和许多知名基金的组成。

以下是三个主要指数的前 10 大持股情况。

| 持股排名 | 纳斯达克 100 | 标准普尔 500 | 道琼斯

数据来源：Slickcharts。

注意到大型增长型公司在纳斯达克 100 和标准普尔 500 中占主导地位，但在道琼斯工业平均指数中并非如此。道琼斯是按价格加权的，因此价格较高的股票在权重上占主导地位，而不考虑市值，而纳斯达克 100 和标准普尔 500 则是按市值加权的。由于英伟达在 2024 年进行了 10 比 1 的股票拆分，因此尽管其市值是全球最高的公司，但其股价并不算高。实际上，英伟达甚至未能进入道琼斯前 10 大公司，在该指数中的权重仅为 2.3%，因为其相对较低的股价。

在 ETF 和个股中管理风险

了解股票市场指数的主要组成部分可以帮助您快速解读信息和更广泛的市场动态，过滤噪音，以便您能够专注于实现投资目标。

例如，纳斯达克 100 目前正在飙升，并刚刚创下新历史高点，这在很大程度上是因为像英伟达、微软、亚马逊和 Meta Platforms 这样的主要持股也在创下（或接近创下）新历史高点。与此同时，道琼斯的变动可能更多与大型金融股有关。

理解股票市场指数的内外部情况可以帮助您更好地理解自己所持有的资产。由于大型科技公司变得如此庞大，纳斯达克 100 和标准普尔 500 之间的重叠也越来越多。因此，如果您购买了标准普尔 500 指数基金和一个以增长为重点的基金，您实际上是在接触许多相同的公司，只是在增长基金中占比更高。

如果您不确定自己到底持有什么，进行投资组合审查可能会很有用，以查看您对某家公司的真实敞口。例如，如果一个投资组合通过指数基金对标准普尔 500 的敞口为 50%，对 Invesco QQQ 的敞口为 25%，并且对英伟达的持股为 5%，那么如果考虑到英伟达在这些指数中的权重，实际上对英伟达的真实敞口将为 12%。

对于那些对英伟达长期投资论点充满信心的人来说，这可能没问题。但假设你多年前以小额投资了英伟达，但由于股票表现良好，你的持仓变得更大。同时，你也购买了指数基金以实现多样化，而不一定是为了增加对英伟达的投资。在这种情况下，确保你在个别股票上承担的风险没有超过你的初衷，可能是个好主意。