<p><strong>Nebius Group</strong> 的 NBIS 股票在周一大幅上涨，此前高盛分析师 <strong>Alexander Duval</strong> 启动了对该公司的覆盖，并给予买入评级，目标价为 68 美元。</p>
<p>Duval 指出，Nebius 正在快速增长的 AI Neoclouds 领域中崭露头角——这是更广泛的 GPU-as-a-Service (GPUaaS) 市场中的一个细分领域。分析师指出，这个市场允许 AI 初创公司、企业和超大规模云服务商通过云远程租用 GPU 基础设施，以运行大规模的 AI 训练和推理工作负载。</p>
<p><strong>另请阅读：高盛预计 Nebius Group 有 53% 的上涨空间，称 AI 基础设施被低估</strong></p>
<p>与传统的裸金属提供商或通用云平台不同，Nebius 提供了一种专门针对 AI 需求的垂直整合解决方案。</p>
<p>该公司定制其硬件机架，以优化电力效率——提高多达 20% 的收益，同时控制其数据中心的设计和运营，Duval 说。根据分析师的说法，这使得性能、能源使用和客户定价得以改善。</p>
<p>除了硬件，Nebius 的全栈平台还包括编排软件、弹性服务器配置和专用的 AI 云服务，如 MLOps、数据库管理和可扩展存储，他指出。客户只需为 AI 特定服务付费，这使 Nebius 与提供广泛但通用工具套件的超大规模云服务商区分开来，Duval 说。</p>
<p>分析师指出，Nebius 将自己定位为对 <strong>Alphabet Inc.</strong> 的 GOOGLGOOG <strong>Google Cloud</strong> 或 <strong>Amazon.com, Inc.</strong> 的 AMZN <strong>Amazon Web Services</strong> 的中立和灵活替代方案。与那些可能开发竞争性 AI 模型的超大规模云服务商不同，像 Nebius 这样的 AI Neoclouds 提供更短的合同期限、更大的客户数据控制权和零利益冲突。这使得 Nebius 对于那些担心交出敏感模型或数据集的初创公司和企业客户特别具有吸引力，分析师表示。</p>
<p>他指出，该公司还利用其在 Yandex 的根基——在那里它在搜索、打车、食品配送和音乐等服务中运营超大规模工作负载——来展示其在规模上的技术和运营专业知识。其 AI Studio 平台还提供推理即服务，帮助客户在生产中部署和管理 LLM，而无需构建定制基础设施。</p>
<h3>热门投资机会</h3>
<p>Duval 指出，Nebius 在财务上处于良好位置。到 2025 年第一季度，它持有 14 亿美元的净现金，并已筹集额外的 10 亿美元可转换债务以资助其全球扩张。他表示，随着新泽西州和其他国际地点的重大建设正在进行中，该公司的灵活战略（共址、定制建设和绿地部署）使其能够快速增长，同时优化资本利用。</p>
<p>Nebius 已经在为超大规模 AI 实验室提供服务——例如，<strong>CoreWeave Inc</strong> CRWV 支持 <strong>OpenAI</strong> 和 <strong>Microsoft Inc</strong> MSFT——并准备在这一领域深化关系，Duval 指出。与 <strong>NVIDIA Corp</strong> NVDA 的联系，进一步增强了其作为可信 GPU 基础设施合作伙伴的地位，因为该公司面临着减少对 Google 和 Amazon 等超大规模云服务商内部芯片的依赖，分析师表示。</p>
<p>Nebius 预计 2025 到 2030 年的收入年复合增长率将超过 50%，随着业务规模的扩大，利润率预计将上升。预计到 2030 年，AI 基础设施将推动约 90% 的总收入，届时将增长至 59 亿美元，Duval 指出。推理目前占 AI 服务器需求的约三分之一，预计到 2027 年将达到三分之二，从而提高折旧 GPU 的利用率并改善盈利能力，分析师表示。</p>
<p>他指出，除了扩大推理和训练工作负载外，Nebius 还看到了来自多模态 AI（例如语音、视频）、主权 AI 项目如 Stargate 和 InvestAI 以及更广泛企业采用的上行空间。所有这些趋势都突显了对灵活、AI 原生基础设施的需求，并使 Nebius 在 GPUaaS 市场中成为长期赢家，分析师表示。</p>
<p>Duval 预计 2025 财年的销售额为 6.323 亿美元，EPS 亏损为 $(3.00)。</p>
<p><strong>NBIS</strong> <strong>价格动态：</strong> Nebius 股票在周一发布时上涨 16.37%，报 51.55 美元。</p>
<ul>
<li><strong>Salesforce 表现不及市场，增长担忧困扰 CRM 巨头</strong></li>
</ul>
<p><em>照片来源：Shutterstock</em></p>

NBIS

<p>Nebius Group 的股票在高盛分析师亚历山大·杜瓦尔（Alexander Duval）首次覆盖并给予买入评级及 68 美元的目标价后大幅上涨。Nebius 被定位为 AI Neoclouds 市场的关键参与者，提供针对 AI 工作负载的定制 GPU 基础设施。该公司强调能源效率和客户控制，区别于主要的云服务提供商。Nebius 拥有 14 亿美元的净现金，并计划全球扩张，预计将实现显著的收入增长，预计到 2030 年收入将达到 59 亿美元。公告发布后，股票上涨了 16.37%，至 51.55 美元</p>

<p><strong>Nebius Group</strong> NBIS stock surged on Monday after Goldman Sachs analyst <strong>Alexander Duval</strong> initiated coverage with a Buy rating and announced a price target of $68.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>Nebius Group</strong> 的 NBIS 股票在周一大幅上涨，此前高盛分析师 <strong>Alexander Duval</strong> 启动了对该公司的覆盖，并给予买入评级，目标价为 68 美元。</p>
</div><p>Duval noted that Nebius is emerging as a key player in the fast-growing AI Neoclouds space — a niche segment within the broader GPU-as-a-Service (GPUaaS) market. The analyst pointed out that this market allows AI startups, enterprises and hyperscalers to rent GPU infrastructure remotely via the cloud to run large-scale AI training and inference workloads.</p>
<div class="lb-trans"><p>Duval 指出，Nebius 正在快速增长的 AI Neoclouds 领域中崭露头角——这是更广泛的 GPU-as-a-Service (GPUaaS) 市场中的一个细分领域。分析师指出，这个市场允许 AI 初创公司、企业和超大规模云服务商通过云远程租用 GPU 基础设施，以运行大规模的 AI 训练和推理工作负载。</p>
</div><p><strong>Also Read: Goldman Sachs Sees 53% Upside In Nebius Group, Calls AI Infrastructure ‘Undervalued’</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>另请阅读：高盛预计 Nebius Group 有 53% 的上涨空间，称 AI 基础设施被低估</strong></p>
</div><p>Unlike traditional bare-metal providers or general-purpose cloud platforms, Nebius offers a vertically integrated solution explicitly tailored for AI demands.</p>
<div class="lb-trans"><p>与传统的裸金属提供商或通用云平台不同，Nebius 提供了一种专门针对 AI 需求的垂直整合解决方案。</p>
</div><p>The company customizes its hardware racks to optimize power efficiency — up to 20% gains — while controlling its data center design and operations, Duval said. As per the analyst, this enables better performance, energy usage and customer pricing.</p>
<div class="lb-trans"><p>该公司定制其硬件机架，以优化电力效率——提高多达 20% 的收益，同时控制其数据中心的设计和运营，Duval 说。根据分析师的说法，这使得性能、能源使用和客户定价得以改善。</p>
</div><p>Beyond hardware, Nebius’ full-stack platform includes orchestration software, elastic server configurations and dedicated AI cloud services like MLOps, database management and scalable storage, he noted. Customers only pay for AI-specific services, which sets Nebius apart from hyperscalers, which offer a wide but generic suite of tools, Duval said.</p>
<div class="lb-trans"><p>除了硬件，Nebius 的全栈平台还包括编排软件、弹性服务器配置和专用的 AI 云服务，如 MLOps、数据库管理和可扩展存储，他指出。客户只需为 AI 特定服务付费，这使 Nebius 与提供广泛但通用工具套件的超大规模云服务商区分开来，Duval 说。</p>
</div><p>The analyst noted that Nebius positions itself as a neutral and flexible alternative to cloud giants like <strong>Alphabet Inc.’s</strong> GOOGLGOOG <strong>Google Cloud</strong> or <strong>Amazon.com, Inc.’s</strong> AMZN <strong>Amazon Web Services</strong>. Unlike those hyperscalers, which may develop competing AI models, AI Neoclouds such as Nebius offer shorter contract terms, greater customer data control and zero conflict of interest. This makes Nebius particularly attractive to startups and enterprise clients wary of handing over sensitive models or datasets, as per the analyst.</p>
<div class="lb-trans"><p>分析师指出，Nebius 将自己定位为对 <strong>Alphabet Inc.</strong> 的 GOOGLGOOG <strong>Google Cloud</strong> 或 <strong>Amazon.com, Inc.</strong> 的 AMZN <strong>Amazon Web Services</strong> 的中立和灵活替代方案。与那些可能开发竞争性 AI 模型的超大规模云服务商不同，像 Nebius 这样的 AI Neoclouds 提供更短的合同期限、更大的客户数据控制权和零利益冲突。这使得 Nebius 对于那些担心交出敏感模型或数据集的初创公司和企业客户特别具有吸引力，分析师表示。</p>
</div><p>He noted that the company also leverages its roots in Yandex — where it operated hyper-scale workloads across services like search, ride-hailing, food delivery and music — to demonstrate technical and operational expertise at scale. Its AI Studio platform also offers Inference-as-a-Service, helping customers deploy and manage LLMs in production without building custom infrastructure.</p>
<div class="lb-trans"><p>他指出，该公司还利用其在 Yandex 的根基——在那里它在搜索、打车、食品配送和音乐等服务中运营超大规模工作负载——来展示其在规模上的技术和运营专业知识。其 AI Studio 平台还提供推理即服务，帮助客户在生产中部署和管理 LLM，而无需构建定制基础设施。</p>
</div><h3>Trending Investment Opportunities</h3>
<div class="lb-trans"><h3>热门投资机会</h3>
</div><p>Duval noted that Nebius is well-positioned to scale financially. As of first-quarter 2025, it holds $1.4 billion in net cash and has raised an additional $1 billion in convertible debt to fund its global expansion. He said that with major buildouts underway in New Jersey and other international locations, the company’s flexible strategy (co-location, build-to-suit and greenfield deployment) enables rapid growth while optimizing capital utilization.</p>
<div class="lb-trans"><p>Duval 指出，Nebius 在财务上处于良好位置。到 2025 年第一季度，它持有 14 亿美元的净现金，并已筹集额外的 10 亿美元可转换债务以资助其全球扩张。他表示，随着新泽西州和其他国际地点的重大建设正在进行中，该公司的灵活战略（共址、定制建设和绿地部署）使其能够快速增长，同时优化资本利用。</p>
</div><p>Nebius is already serving hyperscale AI labs — for example, <strong>CoreWeave Inc</strong> CRWV supports <strong>OpenAI</strong> and <strong>Microsoft Inc</strong> MSFT — and is poised to deepen relationships in this segment, Duval noted. Its ties with <strong>NVIDIA Corp</strong> NVDA, which faces reduced reliance on in-house chips from hyperscalers such as Google and Amazon, further strengthen its position as a trusted GPU infrastructure partner, per the analyst.</p>
<div class="lb-trans"><p>Nebius 已经在为超大规模 AI 实验室提供服务——例如，<strong>CoreWeave Inc</strong> CRWV 支持 <strong>OpenAI</strong> 和 <strong>Microsoft Inc</strong> MSFT——并准备在这一领域深化关系，Duval 指出。与 <strong>NVIDIA Corp</strong> NVDA 的联系，进一步增强了其作为可信 GPU 基础设施合作伙伴的地位，因为该公司面临着减少对 Google 和 Amazon 等超大规模云服务商内部芯片的依赖，分析师表示。</p>
</div><p>Nebius projects a revenue CAGR above 50% from 2025 to 2030, with margins expected to rise as the business scales. AI infrastructure is forecast to drive around 90% of total revenue by 2030, growing to $5.9 billion by then, Duval noted. Inference, which now accounts for about a third of AI server demand, is projected to reach two-thirds by 2027, boosting utilization of depreciated GPUs and improving profitability, as per the analyst.</p>
<div class="lb-trans"><p>Nebius 预计 2025 到 2030 年的收入年复合增长率将超过 50%，随着业务规模的扩大，利润率预计将上升。预计到 2030 年，AI 基础设施将推动约 90% 的总收入，届时将增长至 59 亿美元，Duval 指出。推理目前占 AI 服务器需求的约三分之一，预计到 2027 年将达到三分之二，从而提高折旧 GPU 的利用率并改善盈利能力，分析师表示。</p>
</div><p>He noted that in addition to scaling inference and training workloads, Nebius sees upside from multimodal AI (e.g., voice, video), sovereign AI projects like Stargate and InvestAI, and broader enterprise adoption. All these trends underscore the demand for flexible, AI-native infrastructure and position Nebius to be a long-term winner in the GPUaaS market, as per the analyst.</p>
<div class="lb-trans"><p>他指出，除了扩大推理和训练工作负载外，Nebius 还看到了来自多模态 AI（例如语音、视频）、主权 AI 项目如 Stargate 和 InvestAI 以及更广泛企业采用的上行空间。所有这些趋势都突显了对灵活、AI 原生基础设施的需求，并使 Nebius 在 GPUaaS 市场中成为长期赢家，分析师表示。</p>
</div><p>Duval projected fiscal 2025 sales of $632.3 million and EPS loss of $(3.00).</p>
<div class="lb-trans"><p>Duval 预计 2025 财年的销售额为 6.323 亿美元，EPS 亏损为 $(3.00)。</p>
</div><p><strong>NBIS</strong> <strong>Price Action:</strong> Nebius stock is up 16.37% at $51.55 at publication on Monday.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>NBIS</strong> <strong>价格动态：</strong> Nebius 股票在周一发布时上涨 16.37%，报 51.55 美元。</p>
</div><ul>
<li><strong>Salesforce Underperforms Market As Growth Concerns Plague CRM Giant</strong></li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li><strong>Salesforce 表现不及市场，增长担忧困扰 CRM 巨头</strong></li>
</ul>
</div><p><em>Photo: Shutterstock</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>照片来源：Shutterstock</em></p>
</div>

Nebius Emerges As Neutral AI Cloud Alternative, Deepens Ties With Nvidia, OpenAI, Microsoft: Analyst

- Nebius Group NBIS 股票因高盛分析师给予买入评级而上涨。  
- 分析师指出，Nebius 在快速增长的 AI Neoclouds 领域中崭露头角。  
- 预计到 2030 年，AI 基础设施将推动约 90% 的总收入。  

分析师指出，Nebius 作为中立的 AI 云替代方案出现，并加深了与 Nvidia、OpenAI 和 Microsoft 的联系