今天购买 NVIDIA 的股票能否让你财务自由？

五年前，可能有很多投资者还没有听说过，或者至少对 Nvidia(NVDA -0.46%) 不太熟悉。

然后在 2022 年底出现了 ChatGPT，从 2023 年开始围绕人工智能（AI）的市场反弹使得这家 GPU 芯片公司迅速崭露头角。Nvidia 已经主导了用于 AI 数据中心的芯片市场，并在此过程中释放了改变生活的投资回报。

Nvidia 的股票在过去五年中回报达到了 1500%。

投资于一家优秀的企业通常不会太晚，但现在购买 Nvidia 是否仍能让你终身受益？以下是你需要知道的。

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Nvidia 的 AI 热潮尚未结束

在科技界，AI 有点像军备竞赛。公司们正在花费数十亿美元建立庞大的数据中心，容纳成千上万的服务器和计算芯片，这些设备共同快速训练和运行越来越先进的 AI 模型，并且规模不断扩大。

Nvidia 在这个市场中占据主导地位，市场份额估计达到 92%。为什么会这么高？Nvidia 多年前就为其主导地位播下了种子；其 CUDA 编程语言优化了其 GPU 芯片，使其在处理重负载方面表现出色，特别适合 AI。

高端硬件和高效软件的这一组合在 AI 芯片市场引起了轰动。即使竞争对手开始取得一些进展，广泛的 AI 机会正在迅速增长，Nvidia 仍在以惊人的速度积累芯片销售。

麦肯锡的研究估计，未来五年全球 AI 数据中心支出将超过 5 万亿美元，因为公司们继续投资基础设施，以支持一个日益采用 AI 的世界。这甚至还没有开始触及与 AI 相关的其他机会，包括需要本地计算资源的机会，如类人机器人或自动驾驶汽车。

换句话说，AI 不会永远存在于数据中心。Nvidia 已经在关注未来，正在为这些早期市场领域的开发者构建硬件和软件生态系统。

寻求财富的人面临艰难挑战

因此，虽然说 Nvidia 可以维持过去几年的巨大 AI 销售是一回事，但预期在此基础上有足够的增量增长，使得股票成为从当前估值来看改变生活的投资又是另一回事。

该公司最近成为首家市值达到 4 万亿美元的公司。对于一只在过去五年中上涨了 1500% 的股票来说，Nvidia 的价格在某个时刻翻倍似乎并不不现实。但即便如此，这也将把 Nvidia 的价值推高到 8 万亿美元。

巨大的数字最终会开始受到引力的影响。在 8 万亿美元时，Nvidia 的市值将大约占所有美国股票总值的八分之一。它几乎与所有上市中国公司的总市值相当，且大于其他所有国家的股市。

因此，当你开始预测这样一家大公司翻倍、三倍，或增长到足以让你终身受益时，数字迅速达到令人瞩目的水平。

今天购买 Nvidia 能让你终身受益吗？这是你的答案

需要明确的是，Nvidia 的业务似乎并没有达到顶峰，仍然可能有相当可观的投资上行空间。其股票目前的交易价格大约是 2025 年收益预期的 39 倍，这对于分析师预计未来三到五年年均增长 28% 的公司来说是一个合理的估值。

也就是说，Nvidia 现在可能太大，无法复制其过去的投资回报。低双位数的年化回报似乎更为现实，使得 Nvidia 成为多元化投资组合的绝佳补充，但不再是到目前为止改变生活的股票。