<p>五年前，可能有很多投资者还没有听说过，或者至少对 <strong>Nvidia</strong>(NVDA -0.46%) 不太熟悉。</p>
<p>然后在 2022 年底出现了 ChatGPT，从 2023 年开始围绕人工智能（AI）的市场反弹使得这家 GPU 芯片公司迅速崭露头角。Nvidia 已经主导了用于 AI 数据中心的芯片市场，并在此过程中释放了改变生活的投资回报。</p>
<p>Nvidia 的股票在过去五年中回报达到了 1500%。</p>
<p>投资于一家优秀的企业通常不会太晚，但现在购买 Nvidia 是否仍能让你终身受益？以下是你需要知道的。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84MjQyMzAvYWktZGF0YWNlbnRlcnMuanBnJnc9NzAw?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="700" height="393" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84MjQyMzAvYWktZGF0YWNlbnRlcnMuanBnJnc9NzAw"/></p>
<p>图片来源：Getty Images。</p>
<h2>Nvidia 的 AI 热潮尚未结束</h2>
<p>在科技界，AI 有点像军备竞赛。公司们正在花费数十亿美元建立庞大的数据中心，容纳成千上万的服务器和计算芯片，这些设备共同快速训练和运行越来越先进的 AI 模型，并且规模不断扩大。</p>
<p>Nvidia 在这个市场中占据主导地位，市场份额估计达到 92%。为什么会这么高？Nvidia 多年前就为其主导地位播下了种子；其 CUDA 编程语言优化了其 GPU 芯片，使其在处理重负载方面表现出色，特别适合 AI。</p>
<p>高端硬件和高效软件的这一组合在 AI 芯片市场引起了轰动。即使竞争对手开始取得一些进展，广泛的 AI 机会正在迅速增长，Nvidia 仍在以惊人的速度积累芯片销售。</p>
<p>麦肯锡的研究估计，未来五年全球 AI 数据中心支出将超过 5 万亿美元，因为公司们继续投资基础设施，以支持一个日益采用 AI 的世界。这甚至还没有开始触及与 AI 相关的其他机会，包括需要本地计算资源的机会，如类人机器人或自动驾驶汽车。</p>
<p>换句话说，AI 不会永远存在于数据中心。Nvidia 已经在关注未来，正在为这些早期市场领域的开发者构建硬件和软件生态系统。</p>
<h2>寻求财富的人面临艰难挑战</h2>
<p>因此，虽然说 Nvidia 可以维持过去几年的巨大 AI 销售是一回事，但预期在此基础上有足够的增量增长，使得股票成为从当前估值来看改变生活的投资又是另一回事。</p>
<p>该公司最近成为首家市值达到 4 万亿美元的公司。对于一只在过去五年中上涨了 1500% 的股票来说，Nvidia 的价格在某个时刻翻倍似乎并不不现实。但即便如此，这也将把 Nvidia 的价值推高到 8 万亿美元。</p>
<p>巨大的数字最终会开始受到引力的影响。在 8 万亿美元时，Nvidia 的市值将大约占所有美国股票总值的八分之一。它几乎与所有上市中国公司的总市值相当，且大于其他所有国家的股市。</p>
<p>因此，当你开始预测这样一家大公司翻倍、三倍，或增长到足以让你终身受益时，数字迅速达到令人瞩目的水平。</p>
<h2>今天购买 Nvidia 能让你终身受益吗？这是你的答案</h2>
<p>需要明确的是，Nvidia 的业务似乎并没有达到顶峰，仍然可能有相当可观的投资上行空间。其股票目前的交易价格大约是 2025 年收益预期的 39 倍，这对于分析师预计未来三到五年年均增长 28% 的公司来说是一个合理的估值。</p>
<p>也就是说，Nvidia 现在可能太大，无法复制其过去的投资回报。低双位数的年化回报似乎更为现实，使得 Nvidia 成为多元化投资组合的绝佳补充，但不再是到目前为止改变生活的股票。</p>

英伟达

2 倍做多英伟达 ETF - GraniteShares

南方两倍做多英伟达

南方两倍做空英伟达

英伟达期权收益策略 ETF - YieldMax

1 倍做空英伟达 ETF - Direxion

2 倍做多 NVDA ETF - T-Rex

2 倍做空 NVDA ETF - T-Rex

半导体 3 倍做多 - Direxion

<p>英伟达已成为人工智能芯片市场的主导者，在过去五年中实现了 1500% 的股票回报。该公司在人工智能数据中心的市场份额高达 92%，为未来增长奠定了良好的基础，尤其是全球人工智能数据中心的支出预计将在未来五年内超过 5 万亿美元。然而，尽管英伟达的业务持续繁荣，但其当前估值表明未来的回报可能会更加温和，低双位数的年化回报对投资者来说更为现实</p>

<p>There were likely many investors who hadn't heard of, or at least weren't familiar with, <strong>Nvidia</strong>(NVDA -0.46%) five years ago.</p>
<div class="lb-trans"><p>五年前，可能有很多投资者还没有听说过，或者至少对 <strong>Nvidia</strong>(NVDA -0.46%) 不太熟悉。</p>
</div><p>Then came ChatGPT in late 2022, and the market rally around artificial intelligence (AI) from 2023 onward put the GPU chip company squarely on the map. Nvidia has come to dominate the market for chips used in AI data centers, unleashing life-changing investment returns in the process.</p>
<div class="lb-trans"><p>然后在 2022 年底出现了 ChatGPT，从 2023 年开始围绕人工智能（AI）的市场反弹使得这家 GPU 芯片公司迅速崭露头角。Nvidia 已经主导了用于 AI 数据中心的芯片市场，并在此过程中释放了改变生活的投资回报。</p>
</div><p>Nvidia stock has returned 1,500% over just the past five years.</p>
<div class="lb-trans"><p>Nvidia 的股票在过去五年中回报达到了 1500%。</p>
</div><p>It's rarely too late to invest in a great business, but can buying Nvidia right now still set you up for life? Here is what you need to know.</p>
<div class="lb-trans"><p>投资于一家优秀的企业通常不会太晚，但现在购买 Nvidia 是否仍能让你终身受益？以下是你需要知道的。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84MjQyMzAvYWktZGF0YWNlbnRlcnMuanBnJnc9NzAw" alt="" original-src="https://g.foolcdn.com/image/?url=https%3A%2F%2Fg.foolcdn.com%2Feditorial%2Fimages%2F824230%2Fai-datacenters.jpg&amp;op=resize&amp;w=700"/></p>
<p>Image source: Getty Images.</p>
<div class="lb-trans"><p>图片来源：Getty Images。</p>
</div><h2>Nvidia's AI boom isn't over</h2>
<div class="lb-trans"><h2>Nvidia 的 AI 热潮尚未结束</h2>
</div><p>AI is a bit of an arms race in the technology world. Companies are spending billions to build vast data centers housing thousands of servers and computer chips that work together to train and operate increasingly advanced AI models quickly, and at a growing scale.</p>
<div class="lb-trans"><p>在科技界，AI 有点像军备竞赛。公司们正在花费数十亿美元建立庞大的数据中心，容纳成千上万的服务器和计算芯片，这些设备共同快速训练和运行越来越先进的 AI 模型，并且规模不断扩大。</p>
</div><p>Nvidia dominates this market, with an estimated 92% market share. Why so high? Nvidia planted the seeds for its dominance years ago; its CUDA programming language optimizes its GPU chips, which already excel at handling heavy workloads, for AI.</p>
<div class="lb-trans"><p>Nvidia 在这个市场中占据主导地位，市场份额估计达到 92%。为什么会这么高？Nvidia 多年前就为其主导地位播下了种子；其 CUDA 编程语言优化了其 GPU 芯片，使其在处理重负载方面表现出色，特别适合 AI。</p>
</div><p>That one-two punch of high-end hardware and efficient software took the AI chip market by storm. Even if competitors start to make some headway, the broader AI opportunity is growing so rapidly that Nvidia continues to pile up chip sales at breakneck speed.</p>
<div class="lb-trans"><p>高端硬件和高效软件的这一组合在 AI 芯片市场引起了轰动。即使竞争对手开始取得一些进展，广泛的 AI 机会正在迅速增长，Nvidia 仍在以惊人的速度积累芯片销售。</p>
</div><p>Research from McKinsey estimates that global data center spending for AI will exceed $5 trillion over the next five years alone, as companies continue to invest in infrastructure to support a world increasingly adopting AI. That doesn't even begin to scratch the surface of adjacent AI opportunities, including those that require localized computing resources, such as humanoid robotics or autonomous vehicles.</p>
<div class="lb-trans"><p>麦肯锡的研究估计，未来五年全球 AI 数据中心支出将超过 5 万亿美元，因为公司们继续投资基础设施，以支持一个日益采用 AI 的世界。这甚至还没有开始触及与 AI 相关的其他机会，包括需要本地计算资源的机会，如类人机器人或自动驾驶汽车。</p>
</div><p>In other words, AI won't live in data centers forever. Nvidia already has its eyes on the future with hardware and software ecosystems in motion for developers across these early-stage market segments.</p>
<div class="lb-trans"><p>换句话说，AI 不会永远存在于数据中心。Nvidia 已经在关注未来，正在为这些早期市场领域的开发者构建硬件和软件生态系统。</p>
</div><h2>Fortune seekers face an uphill battle</h2>
<div class="lb-trans"><h2>寻求财富的人面临艰难挑战</h2>
</div><p>So, while it's one thing to say that Nvidia could sustain its massive AI sales from these past several years, it's another thing to anticipate enough incremental growth on top of that to make the stock a life-changing investment from its current valuation.</p>
<div class="lb-trans"><p>因此，虽然说 Nvidia 可以维持过去几年的巨大 AI 销售是一回事，但预期在此基础上有足够的增量增长，使得股票成为从当前估值来看改变生活的投资又是另一回事。</p>
</div><p>The company recently made headlines as the first company to attain a $4 trillion market capitalization. For a stock that has risen 1,500% over the past five years, it wouldn't seem unrealistic for Nvidia's price to double at some point. But even that would push Nvidia's value to $8 trillion.</p>
<div class="lb-trans"><p>该公司最近成为首家市值达到 4 万亿美元的公司。对于一只在过去五年中上涨了 1500% 的股票来说，Nvidia 的价格在某个时刻翻倍似乎并不不现实。但即便如此，这也将把 Nvidia 的价值推高到 8 万亿美元。</p>
</div><p>Huge numbers eventually start to succumb to gravitational effects. At $8 trillion, Nvidia would be roughly one-eighth of the total value of all U.S. stocks. It would be almost as large as the combined value of every publicly traded Chinese company, and larger than the stock market of every other country.</p>
<div class="lb-trans"><p>巨大的数字最终会开始受到引力的影响。在 8 万亿美元时，Nvidia 的市值将大约占所有美国股票总值的八分之一。它几乎与所有上市中国公司的总市值相当，且大于其他所有国家的股市。</p>
</div><p>So, when you start projecting such a large company to double, triple, or grow enough to set you up for life, the numbers quickly go to eye-popping levels.</p>
<div class="lb-trans"><p>因此，当你开始预测这样一家大公司翻倍、三倍，或增长到足以让你终身受益时，数字迅速达到令人瞩目的水平。</p>
</div><h2>Can buying Nvidia today set you up for life? Here's your answer</h2>
<div class="lb-trans"><h2>今天购买 Nvidia 能让你终身受益吗？这是你的答案</h2>
</div><p>To be clear, Nvidia's business doesn't appear to have peaked, and there could easily be some solid investment upside left. Shares still trade at roughly 39 times 2025 earnings estimates, which is a reasonable valuation for a company that analysts anticipate will grow earnings by an average of 28% annually over the next three to five years.</p>
<div class="lb-trans"><p>需要明确的是，Nvidia 的业务似乎并没有达到顶峰，仍然可能有相当可观的投资上行空间。其股票目前的交易价格大约是 2025 年收益预期的 39 倍，这对于分析师预计未来三到五年年均增长 28% 的公司来说是一个合理的估值。</p>
</div><p>That said, Nvidia is likely too large now to replicate its past investment returns. Low-double-digit annualized returns seem more realistic, making Nvidia a fantastic addition to a diversified portfolio, just not the life-altering stock it has been to this point.</p>
<div class="lb-trans"><p>也就是说，Nvidia 现在可能太大，无法复制其过去的投资回报。低双位数的年化回报似乎更为现实，使得 Nvidia 成为多元化投资组合的绝佳补充，但不再是到目前为止改变生活的股票。</p>
</div>

Could Buying Nvidia Today Set You Up for Life?

- Nvidia 在 AI 数据中心市场占据 92% 的份额，过去五年股价上涨 1,500%。  
- 全球 AI 数据中心支出预计在未来五年将超过 5 万亿美元。  
- 尽管未来仍有增长潜力，Nvidia 的投资回报可能不再如过去那样显著。  

今天购买 NVIDIA 的股票能否让你财务自由？