海通国际：料腾讯控股次季经调整经营溢利将同比增 15% 维持 “跑赢大市” 评级

智通财经 APP 获悉，海通国际发布研报称，腾讯控股 (00700) 将公布第二季业绩，预料将大致符合市场预期，维持次季收入同比增长 11% 至 1790 亿元人民币的预测，与市场普遍预期相若; 非国际财务报告准则营业利润预测维持为 670 亿元人民币，即同比增长 15%，略低于市场预期。维持目标价 620 港元及跑赢大市评级，看好其在 AI 等领域的竞争优势。

海通国际指出，受季节性因素影响，第二季游戏业务增长预期放缓，《王者荣耀》、《和平精英》等旗舰游戏流水或录跌幅，但新游戏《三角洲行动》及《DNF 手游》预期可抵销部分影响，海外游戏则相信表现稳健。该行微调腾讯次季及全年游戏收入预测至 560 亿及 2300 亿元人民币，即同比增长 16% 及 17%。

该行预计腾讯次季及全年广告收入预测维持为 350 亿及 1,440 亿元人民币，料同比升 18% 及 19%; 轻微下调 FBS 业务第二季及全年收入预测至 530 亿及 2230 亿元人民币，料同比升 6% 及 5%。海通国际目前对腾讯第二季及全年非国际财务报告准则营业利润预测为 670 亿及 2710 亿元人民币，同比增幅料达 15% 及 14%。