黄仁勋急了

7 月 16 日，在第三届链博会现场，英伟达 CEO 黄仁勋身着唐装出席，一改过往黑色夹克的着装习惯，加之随后努力以中文发表演说，足以展现其对中国市场的重视。

也正是在黄仁勋此次访华期间，英伟达宣布 AI 芯片 H20 获得美国政府对华出口许可，这款芯片将在 3 个月后重归中国市场。这款性能受限的 “特供版” 芯片可能依然抢手，但是在经历 “断供” 风波后，英伟达必然将在中国市场面临更多本土竞争者。

根据第三方调研机构 IDC 的统计，自 2023 年至 2024 年，中国数据中心加速卡市场中，国产算力占比已经从 14% 暴增到 34.6%。国产化替代，让黄仁勋急了？

英伟达难舍中国市场

H20“断供” 始于今年 4 月。英伟达在 4 月 15 日对外披露，其于 4 月 9 日接到美国政府通知，向中国出口 H20 需要美国政府许可。

H20 本就是英伟达针对中国市场推出的 “特供版” 芯片。此前，英伟达曾在 A100、H100 两款芯片的基础上推出针对中国市场的 A800、H800，即 “800 系列芯片”。但是 2023 年第四季，美国政府再度收紧 AI 芯片对华出口政策，800 系列芯片被禁售，英伟达于是在 2024 年第一季度推出 H20，性能进一步受限，其峰值算力仅为 H100 的 15%。

H20 基于上一代架构 Hopper，性能与英伟达基于最新架构 Blackwell 的芯片有较大差距，但是其仍然成为英伟达在华销售主力，因为英伟达另一款在华销售芯片 L20 的框架落后于最新框架两代。IDC 数据显示，去年国内数据中心算力市场中，英伟达占比 65.2%。

在今年 4 月美国政府限制 H20 对华出口前，英伟达一度希望以在美国投资 AI 数据中心的承诺换取对华出口 H20 的许可。这源于中国作为美国之外英伟达第二大市场的位置。

2023 年第四季度，也就是 800 系列芯片被禁售后，英伟达来自中国大陆的营收占比已经从此前的 20%～25% 降至个位数。在今年 2 月底的财报会上，黄仁勋表示，相较于出口管制措施出台前，英伟达在中国的数据中心收入已经减半。

英伟达想要维持这部分收入，H20 至关重要。对此，芯谋研究政府服务群组负责人严波告诉《中国新闻周刊》，从今年 4 月禁售颁布之前，国内主要厂商疯抢 H20 也可以看出国内对于 H20 的需求量十分庞大。

由于 H20 对华出口限制，英伟达今年第一财季因 H20 库存产生的支出为 45 亿美元，这笔支出使得当季英伟达毛利率仅为 61%，环比下滑 12.5 个百分点，同比下滑 16.9 个百分点。英伟达方面表示，若剔除这部分影响，第一财季毛利率原本应为 71.3%。此外，英伟达还有 25 亿美元 H20 未能交付，对当季营收的总影响为 70 亿美元左右。作为 “特供” 中国市场的芯片，H20 难以找到其他市场。

AI 芯片 “卡位战”

H20 获得美国政府的出口许可后，黄仁勋在 7 月 16 日与媒体交流时表示：“在昨天发布公告后，我还没来得及与任何客户会面。需要一些时间来提升 H20 供应链的产能，未来几个月，英伟达将努力加速这一过程。我希望将更多先进的芯片引入中国。在未来几年，只要允许我们向中国销售，我们就会照做。”

H20 时隔 3 个月重回中国市场，显然需要面对更加复杂的竞争局面。

国内 AI 芯片厂商无疑希望抓住国产替代的机遇。如华为就在 6 月 20 日上线了 CloudMatrix 384 超节点的昇腾 AI 云服务，基于 384 张华为最先进的昇腾 AI 芯片和 192 颗昇腾 CPU 芯片互联，华为方面称整体能力对标英伟达 2022 年推出的 H100。

由于获取先进制程受限，国内 AI 芯片厂商转向集群产品路线。今年 6 月，华为创始人任正非在接受《人民日报》采访时表示，芯片问题其实没必要担心，用叠加和集群等方法，计算结果上与最先进水平是相当的。

其实，自从 2023 年第四季度英伟达 800 系列芯片被禁售以来，国内厂商开始更积极地转向国产 GPU 方案。以刚刚获得 IPO 受理的摩尔线程、沐曦两家公司为例，2023 年两家公司营收分别为 1.21 亿元、5141 万元，而 2024 年则分别达到 4.32 亿元、7.42 亿元，来自 AI 智算的收入无疑是营收主要组成。

今年 H20 对华出口受限风波，进一步加强了国内厂商的紧迫感。如在今年 5 月的业绩交流会上，腾讯方面就曾表示，公司会同时看进口芯片和国内市面上可用的芯片，以确保 AI 战略不受影响。

今年 5 月底，黄仁勋曾表示，美国的出口管制只会增强中国芯片厂商的全球竞争力。在解释为何美国政府准许 H20 出口时，美国商务部长卢特尼克表示：“我们不卖给他们最好的东西，不是第二好的，甚至不是第三好的。我认为第四好是我们认为可以接受的。中国完全有能力自主研发芯片，美国要做的是保持比中国的自研水平领先一步，这样中国才会持续购买美国芯片。”

英伟达曾在今年 3 月发布未来三年产品路线图，包括今年已经发布的主打 AI 推理能力的下一代芯片 Blackwell Ultra。2026 年下半年，英伟达将推出基于下一代架构 Rubin 的 AI 芯片，算力指标是 Blackwell Ultra 的 3.3 倍。2027 年下半年，其还将推出 Rubin Ultra，算力指标达到 Blackwell Ultra 的 14 倍。

H20 回归中国市场必然面临更激烈的竞争，但是鉴于其仍领先于国内多数 AI 芯片，这次回归对于国产 AI 芯片替代进程的影响也为外界所关注。

严波认为，当前 H20 会以清库存为主，而国内 AI 应用场景丰富，对 GPU 需求量大，未来英伟达若是以 B30 或其他 “特供版” 芯片绑定 H20 销售，国内很多厂商还是会倾向选择 H20。

他表示，国内需求端在经历 “禁售—解禁” 事件后，会采用 “多条腿走路” 方案，降低单一供应链的风险。已经采用华为昇腾、寒武纪等平替芯片的厂商，预估将继续维持国产芯片的一定使用比例。但是对于终端企业，H20 在产业生态上具备优势，这也是国内 GPU 厂商在推出平替产品时面临的主要挑战之一。

本文作者：陈惟杉，来源：中国新闻周刊，原文标题：《黄仁勋急了》

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