苹果公司和五角大楼推动 MP 材料股价上涨 531% - 摩根大通列出了 7 个 ‘上涨驱动因素’

MP Materials Corp 的股票从其 52 周低点暴涨了 531%，真正的推动力出现在过去两个月。

在几个月的平淡交易后，该股票在 6 月和 7 月迅速上涨，受到两个主要催化剂的推动。美国国防部的一项里程碑式协议以及与 Apple Inc AAPL 超过 5 亿美元的稀土回收交易。

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热门投资机会

一场动力十足的 531% 涨幅

虽然 531% 的涨幅是相对于 2024 年 8 月的 4 年低点 10.02 美元的收益，但投资者的热情主要是最近才出现的——这要归功于 MP 被五角大楼和苹果选中，在国内稀土供应链中发挥关键作用。

摩根大通分析师比尔·彼得森将 MP 的目标价从 18 美元上调至 64 美元，称赞该公司的新战略定位和改善的长期盈利可见性。但尽管股价飙升，他仍维持中性评级——并不是因为故事不吸引人，而是因为他认为大部分上涨已经反映在股价中。

彼得森列出了 7 个关键的上涨驱动因素，这些因素可能在更长时间内推动进一步的收益。

1. 额外的采购协议

与战略合作伙伴的新交易可能会解锁产量可见性，并证明进一步估值扩张的合理性。

2. NdPr 产量的上行潜力

MP 针对苹果的新回收生产线可能会将产量提升至当前标称产能以上。

3. 增量原料来源

来自苹果的回收材料，以及来自 Independence 和 10X 的供应，可能增强原料的稳定性。

4. 回收原料的成本优势

相比传统开采材料，清洁、纯净的回收原料降低了加工成本。

5. 扩大的中游产能

专门的苹果生产线使 MP 的整体中游产量超过 6Ktpa 的基线。

6. 更高的 EBITDA 底线潜力

累积的效率可能会使 MP 的 4.1 亿美元 EBITDA 底线随着时间的推移而进一步提高。

7. 额外的重稀土供应用于磁铁

苹果的回收材料可能会提供铽和镝，这对 MP 的 10Ktpa 磁铁设施至关重要。

长期收益，而非即时回报

这些驱动因素是长期杠杆。彼得森指出，它们在 2028 年前不太可能对盈利能力产生实质性影响。短期收益可能会受到 NdPr 价格约 110 美元/公斤的限制，以及 SG&A 和开发成本上升的影响。

MP 是一家 NdPr（钕铕）生产商，这是一种稀土材料，特别是高强度永磁体的关键组成部分。它是电动车、风力涡轮机和机器人等行业的基本原材料。

MP 最近的涨幅反映了战略验证。下一阶段现在取决于执行、价格顺风和新的商业胜利。

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