最新财报显示，荷兰半导体巨头恩智浦上个季度的营收下滑势头放缓，但主营业务汽车芯片的销售仍疲软，面对美国关税的冲击，本季度公司的指引依然显得谨慎。
财报公布后，本已收涨逾 1% 的纳斯达克上市恩智浦美股（NXPI）盘后跳水转跌，目前盘后跌超 5%。
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美东时间 7 月 21 日周一美股盘后，恩智浦公布截至 6 月 29 日的公司第二季度财务业绩，并提供三季度的业绩指引。
1）主要财务数据：
<blockquote>
营收：二季度营业收入 29.3 亿美元，同比下降 6%，分析师预期 29 亿美元，一季度同比下降 9%。
EPS：二季度非 GAAP 口径下调整后经稀释每股收益（EPS）为 2.72 美元，同比下降 15%，分析师预期 2.68 美元，一季度同比下降 19%。
营业利润：二季度调整后营业利润 9.35 亿美元，同比下降 13%，一季度同比下降 16%。
毛利：二季度调整后毛利 16.5 亿美元，同比下降 10%，调整后毛利率 56.5%，同比下降 2.1 个百分点，一季度毛利同比下降 12%、毛利率同比降 2.1 个百分点至 56.1%。
</blockquote>
2）业绩指引：
<blockquote>
营收：预计三季度营收 30.5 亿-32.5 亿美元，分析师预期 30.7 亿美元。
EPS：预计三季度调整后 EPS 为 2.89-3.30 美元，分析师预期 3.06 美元。
营业利润：预计三季度调整后营业利润 9.98 亿-11.2 亿美元，分析师预期 10.2 亿美元。
毛利：预计三季度调整后毛利为 17.2 亿-18.7 亿美元，调整后毛利润率 56.5%，分析师预期 56.9%。
</blockquote>
<h2>Q2 营收利润降幅均略超预期放缓 汽车收入止住五季连降</h2>
财报显示，恩智浦二季度无论营收还是利润，均较一季度放缓下滑，而且放缓程度略为超出华尔街预期。
二季度恩智浦营收的同比降幅从一季度的 9% 放缓至 6%，而分析师预期下降近 7.3%。
二季度恩智浦的 EPS 盈利同比降幅从一季度的 19% 放缓至 15%，分析师预计降近 16.3%。二季度调整后净利润同比下降 17% 至 6.9 亿美元，降幅也低于一季度的 20%。
评论认为，恩智浦二季度的业绩主要受到汽车市场疲软以及美国总统特朗普发起的关税战打击，汽车芯片贡献了公司过半的收入。
在恩智浦的主要业务中，最大业务汽车二季度录得收入 17.3 亿美元，略微超过一年前水平，止住了连续五个季度同比下滑的势头，一季度汽车业务的收入还同比下降 7%。
恩智浦的第二大业务工业和 IoT（物联网）二季度营收将近 5.5 亿美元，同比下降 11%，降幅持平一季度。移动业务收入 3.3 亿美元，同比下降 4%，降幅略超过一季度的 3%。
<h2>三季度营收指引最多降 6% 指引区间中值降 3%</h2>
展望本季度，恩智浦的营收指引区间 30.5 亿至 32.5 亿美元意味着，公司预计三季度营收将同比零增长至下降 6%。恩智浦的营收区间中值为 31.5 亿美元，相当于同比下降 3%。分析师预期值 30.7 亿美元位于指引区间的低端。
恩智浦 17.2 亿至 18.7 亿美元的毛利指引区间相当于，预计三季度毛利将同比下降 1.2% 至 8.9%。9.98 亿至 11.2 亿美元的营业利润指引下相当于预计三季度营业利润将同比下降 2.5% 至 13.4%。
恩智浦的 CEO Kurt Sievers 表示，三季度的指引在一定程度上反映了公司核心终端市场正在出现改善。
评论认为，与同行一样，恩智浦也一直在努力应对电动汽车和制造业所需芯片供应过剩的问题。而且，汽车和工业领域的需求疲软可能会拖累恩智浦及其竞争对手英飞凌和意法半导体的销售。
上周，由于竞争加剧和汽车市场下滑，法国汽车巨头雷诺大幅下调了今年的营业利润率预期。由于美国关税和巨额重组成本的双重打击，本周一，总部位于欧洲的全球第四大车企 Stellantis 意外公布今年上半年预计由盈转亏，预计上半年将净亏损 23 亿欧元，而去年同期盈利 56 亿欧元。
彭博行业研究分析师 Ken Hui 在上周发布的报告中指出，由于竞争激烈和汽车市场下滑，在雷诺下调其前景后，汽车芯片制造商可能会面临更大的定价压力，并且欧洲客户面对关税冲击的补货需求将结束。
此外，Hui 预计，工业芯片的收入复苏可能无法持续，因为工厂自动化龙头安川电机公布的一季度订单低于预期，并且该司因考虑到关税的风险而下调了全年指引。

恩智浦

二季度恩智浦营收和利润的同比降幅均略超预期放缓；汽车收入大致持平一年前，止住五季连降势头。三季度营收指引最多降 6%，指引区间中值降 3%。评论认为，除了要应对电动汽车和制造业所需芯片供应过剩的问题，恩智浦还得面对汽车和工业领域的需求疲软。

- 恩智浦二季度营收同比下降 6%，汽车芯片销售疲软。  
- 纳斯达克上市恩智浦美股盘后跌超 5%。  
- 三季度营收指引预计同比零增长至下降 6%。  

关税打击下，恩智浦 Q2 汽车芯片销售疲软，Q3 营收料仍降，盘后跌超 5% | 财报见闻