摩根大通警告称，英伟达、特斯拉以及 Jim Cramer 的一些'PARC'股票对市场来说是'危险信号'：那么更明智的交易是什么呢？

近期高贝塔股票的激增，包括 Jim Cramer 提出的 ‘PARC’ 缩写中的股票，引发了分析师的担忧。JPMorgan 的策略师 Dubravko Lakos-Bujas 对这一趋势可能带来的风险发出了警告。

发生了什么：‘PARC’ 股票是 Cramer 创造的术语，包括 Palantir Technologies Inc. PLTR、Applovin Corp. APP、Robinhood Markets Inc. HOOD 和 Coinbase Global Inc. COIN。这些股票的特点是动量强劲，与传统估值指标的联系脆弱，依据 MarketWatch 的报告。

该银行已识别出一组高贝塔股票。名单中包括 Cramer 的 PARC 选股中的两只，Palantir 和 Coinbase，以及零售投资者喜爱的 Nvidia Corp. NVDA、Super Micro Computer SMCI 和 Tesla Inc. TSLA。

Lakos-Bujas 及其在 JPMorgan 的团队指出，今年有三次投资风格因素经历了 “极端拥挤事件”。他们注意到，近期高贝塔股票的激增是三十年来从第 25 百分位到第 100 百分位的最快变动。

最新的事件，目前处于第 100 百分位，集中在高贝塔股票上。团队认为这种过度拥挤不可持续，并对更广泛的市场构成风险。他们还观察到高贝塔股票的空头头寸减少，表明投资者未能充分对冲潜在的抛售风险。

“虽然有人认为高贝塔拥挤可能会持续，但我们认为基于我们的定量分析，目前的 100% 拥挤不仅对这一拥挤板块构成风险，也对更广泛的市场发出警告，暗示短期内存在日益自满的迹象，” JPMorgan 团队写道。

作为替代方案，团队建议投资者考虑投资于 低波动贵族股，自 4 月 8 日以来，这些股票的表现落后于市场 19%。他们在这一类别中的前五只股票包括 Coca-Cola Co. KO、Allegion PLC ALLE、Intercontinental Exchange Inc. ICE、CME Group Inc. CME 和 Cboe Global Markets Inc. CBOE。

为什么重要：‘PARC’ 股票在市场上成为热门话题，Cramer 的新缩写引发了讨论。这些股票表现良好，Coinbase 的市值达到 1000 亿美元，Robinhood 显示出强劲的技术表现。

与此同时，科技牛市分析师 Daniel Ives 公布了他对 2025 年下半年的五大股票推荐，重申他认为 “科技的黄金时代” 正在到来，推动这一趋势的是加速的人工智能（AI）革命。

在 X 上的一篇帖子中，Ives 将 Nvidia、Palantir Technologies、Microsoft Corp. MSFT、Meta Platforms Inc. META 和 Tesla 列为他今年剩余时间的首选。

然而，JPMorgan 对高贝塔股票潜在风险的警告可能暗示市场情绪的转变。投资者可能需要考虑替代策略，例如低波动股票，JPMorgan 认为这些股票提供了有吸引力的风险/回报。

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