亚马逊通过人工智能驱动的成本削减、劳动力收益以及创纪录的 Prime Day，促使分析师对其持乐观态度

亚马逊 的 AMZN 持续关注创新和成本效率，正在推动其运营战略的重大转变，为公司的长期增长奠定基础。随着人工智能等先进技术的整合变得越来越普遍，亚马逊在这些发展中获利的能力被越来越多地视为其财务表现的关键因素。

Needham 分析师 Laura Martin 维持对亚马逊的买入评级，并在周二将价格预测从 220 美元上调至 265 美元。

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Martin 上调了对亚马逊的估计和价格目标，指出几个关键催化剂表明该股票有进一步上涨的潜力。

她指出，强劲的 AWS 收入增长、2025 年第二季度的利润率扩张，以及第三季度创纪录的 Prime Day 销售额预计将提升公司的前景。

Martin 提到，亚马逊已经度过了关税高峰压力，现在通过将生成性人工智能整合到其物流基础设施中，结构性地降低成本。根据分析师的说法，这些进展提高了其履行网络的自动化效率。

她指出，另一个关键驱动因素是亚马逊在劳动生产率方面的显著进展。

Martin 将其视为股票表现的关键领先指标，并强调这是一个核心指标，直接将员工质量与财务回报——绝对值、趋势和相对值——联系起来。

从估值的角度来看，分析师认为亚马逊的定价具有吸引力。她表示，亚马逊在主要科技巨头中以最低的企业价值/收入和第二低的企业价值/息税折旧摊销前利润倍数交易。

投资机会趋势

因此，Martin 全面上调了她的估计。

对于 2025 年第二季度，Martin 预测净销售额为 1620 亿美元（同比增长 2%），EBITDA 为 381 亿美元（同比增长 7%），每股收益为 1.30 美元，尽管同比下降 9%，但较之前的估计上升 9%。

对于 2025 年全年，分析师的估计上升至 6949 亿美元的净销售额（同比增长 9%），1618 亿美元的 EBITDA（同比增长 15%），以及每股收益 6.20 美元（同比增长 12%）。

对于 2026 年，她预测净销售额为 7633 亿美元（同比增长 10%），EBITDA 为 1951 亿美元（同比增长 21%），每股收益为 7.43 美元，反映出同比增长 20%。

这些乐观的修正反映出对亚马逊的人工智能投资、运营杠杆和生产率提升的信心日益增强，这为持续的盈利势头奠定了基础。

价格动态： AMZN 股票在周二最后一次检查时下跌 1.06%，报 226.87 美元。

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