香港资产重估进入新阶段

香港资产重估进入新阶段，外部扰动减弱，市场预期改善。新一轮关税谈判提升中国相对优势，美元指数可能下行，全球流动性宽松。港股第三轮行情启动时间或早于预期，建议优选景气改善与低估值行业，特别是科技板块。南向资金占比已达 40%，外资在港股重估中发挥重要作用，预计将有显著增量。