Provident 金融服务创下了收入新纪录

Provident 金融服务(PFS 3.65%) 报告了 2025 年第二季度的 GAAP 净收益为 7200 万美元（每股 0.55 美元），创下了 2.14 亿美元的收入记录，年化资产回报率为 1.19%，调整后的平均有形股本回报率为 16.8%。

公司发布了强劲的商业和工业贷款增长，存款成本下降，资产质量稳健，每股有形账面价值增加 0.45 美元，并重申了季度运营费用指导，提供了多方面的运营势头和资本实力的视角。

Provident 的净利息收入攀升，利差扩大

净利息收入（GAAP）达到了创纪录的 1.87 亿美元，推动了总收入的增长，并得益于平均收益资产增加了 3.83 亿美元（按年化计算，环比增长 7%）。

报告的净利差（NIM）环比上升了两个基点，达到 3.36%，管理层预测 2025 年剩余时间内 NIM 将在 3.35% 到 3.45% 之间，考虑到 2025 年剩余时间内的两次 25 个基点的降息。

尽管预计美联储降息，Provident 金融能够扩大利差和净利息收入，显示出强大的资产重新定价能力和持续的收入增长，支持在利率放缓环境下的稳定盈利能力。

商业贷款增长多样化，商业房地产集中度下降

商业和工业（C&I）贷款环比以 21% 的年化速度增长，总商业贷款年化增长 8%，而商业房地产（CRE）风险，作为一个关键的监管关注点，下降至 444% 的比例（不包括并购影响为 408%），较 2024 年第二季度的 475% 有所下降。

贷款管道仍然庞大，达到 16 亿美元，季度末的贷款管道加权平均利率为 6.3%，优于后续投资组合的 6.05% 收益率。

"我认为我们的战略目标之一是多样化我们的商业贷款组合，以避免过于依赖 CRE。正如您所看到的，如果调整并购相关费用，我们的比例为 408%。这是一个相当稳健的数字。随着我们继续发展其他业务线，这一比例将继续改善。"

— Tony Labozzetta，总裁兼首席执行官

这一向更为多样化的商业贷款的战略转变减少了 CRE 的集中度，为公司长期更具韧性的增长奠定了基础。

资产质量改善，释放准备金

不良资产下降至总资产的 44 个基点，净冲销降至 120 万美元（平均贷款的三个基点），总逾期贷款减少至贷款的 65 个基点。

"这种强劲而稳定的资产质量，加上我们 CECL 模型中使用的改善经济预测，推动了本季度 290 万美元的准备金释放。这使我们的准备金覆盖率在 6 月 30 日达到了贷款的 98 个基点。"

— Tom Lyons，高级执行副总裁兼首席财务官

由于信用质量相对于同行强劲，本季度损失准备金缩减，Provident 金融实现了有形资本收益，限制了信用冲击带来的短期下行风险。

展望未来

管理层重申了 2025 年每季度核心运营费用指导为 1.12 亿至 1.15 亿美元，并预计 2025 年剩余时间内 NIM 将在 3.35% 到 3.45% 之间，包括预计的两次 25 个基点的 FOMC 降息。

CET1（普通股权一级资本）目标约为 11.25%。强劲的贷款管道和存款增长支持管理层对维持 2025 年剩余时间内商业贷款扩张的信心。没有推出新的股票回购计划或并购承诺，但管理层在并购评估中仍保持战略上的机会主义。