当前最佳购买股票：苹果与开市客

你很难找到比 苹果(AAPL 0.07%) 和 开市客(COST 0.23%) 更好的面向消费者的公司。

这两家公司建立了庞大而忠诚的客户群，其股票多年来为投资者带来了改变人生的投资回报，成为全球市值最大的两家公司之一。

虽然这两只股票可能难以再现早期的高回报，但它们仍然可以在股票投资组合中成为长期赢家。也就是说，你不应该在任何价格下购买，尤其是对于像苹果和开市客这样的成熟公司。

那么，现在哪个更值得购买呢？以下是你需要知道的。

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两家公司仍然有一些增长潜力

苹果是一家领先的智能手机和个人电子产品公司，以其拥有超过 23.5 亿活跃用户的 iOS 生态系统而闻名。开市客是一家领先的会员制大宗商品零售商，会员可以购买各种商品，通常以大宗数量出售。

这两家公司在其核心业务中都已建立良好的基础，但仍然展现出增长的能力，尽管增速比过去慢。年收入达到数十亿美元，保持高增长率是具有挑战性的，但增长依然存在。

苹果继续缓慢增加其用户基础，同时通过向用户提供多种订阅服务实现增长。今年上半年，服务收入接近 530 亿美元，同比增长 12.7%。

对于开市客，商品销售在通货膨胀推高价格的情况下有所增长，但其核心增长引擎是会员增长。开市客的付费会员在最新季度同比增长 6.8%，达到 7960 万。会员费为公司的大部分利润做出了贡献。

总体而言，这两家公司都有稳健的——如果不是巨大的——增长前景。分析师预计，苹果的长期年均收益增长率将达到 10.6%，而开市客约为 9%。

过去十年这两只股票表现非常相似

尽管这两家公司经营着截然不同的业务，但它们的股价在过去 10 年中表现相似。从股价的角度来看，开市客和苹果在过去十年中产生了几乎相同的年化回报，并且都大幅超越了 标准普尔 500 指数。

AAPL 数据来源于 YCharts

这两家公司也支付小额的常规股息。苹果已经连续 12 年支付并提高其股息，而开市客则连续 20 年如此。它们的股息收益率相似，约为 0.4% 到 0.5%。然而，开市客偶尔会支付特别股息，这对寻求股息收入的投资者来说略有优势。

但现在一个更值得购买

分析师目前预计，苹果未来的增长会比开市客稍强，但这也可能比开市客风险更大。

苹果在将人工智能（AI）功能整合到其 iOS 设备中时遇到了困难。公司不得不重新审视设计。然而，苹果用户往往非常忠诚，iOS 生态系统也非常粘性。因此，虽然现在可能还不需要恐慌，但苹果需要在某个时刻正确处理 AI，否则可能面临来自竞争对手的颠覆性威胁。

尽管如此，苹果仍然是现在更值得购买的股票。

为什么？开市客在过去十年的股票回报部分是由于估值扩张。换句话说，开市客的股价扩张速度超过了其利润。如今，开市客的市盈率接近 54，这对于一家预计未来以 9% 的年化速度增长的企业来说，实在是太高了。

苹果的市盈率为 33，虽然不是便宜货，但假设公司能实现预期的两位数收益增长，吸引力要大得多。苹果还回购大量股票，这应该有助于推动收益增长，即使公司在应对其 AI 学习曲线时面临挑战。