<p>开发人工智能（AI）需要大量的计算能力，尤其是最新的推理模型花费越来越多的时间在 “思考” 上，以优化其输出。事实上，<strong>英伟达</strong>（NVDA -0.12%）首席执行官黄仁勋认为，到 2028 年，数据中心运营商将在基础设施和芯片上每年花费 1 万亿美元，以满足这些新型模型的需求。</p>
<p>英伟达是图形处理单元（GPU）的主要供应商，这些芯片是 AI 开发中使用的主要芯片，因此它完全有能力从数据中心支出的增加中受益。但对更多计算能力的需求也将成为 <strong>超微半导体</strong>（AMD 2.71%）等竞争对手的助力，以及所有提供数据中心网络设备和其他关键硬件的公司。</p>
<p><strong>iShares 半导体 ETF</strong>（SOXX 0.01%）是一个专门投资于芯片和其他计算硬件供应商的交易所交易基金（ETF）。英伟达和 AMD 是该 ETF 的两大主要持股，其表现推动其在过去几年中取得了超越市场的回报。以下是该基金如何将每月 500 美元的投资在长期内变成 100 万美元的方式。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84MjY1MDcvYS1kaWdpdGFsLXJlbmRlcmluZy1vZi1jb21wdXRlci1jaGlwcy13aXRoLW9uZS1sYWJlbGxlZC1haS5qcGcmdz03MDA?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84MjY1MDcvYS1kaWdpdGFsLXJlbmRlcmluZy1vZi1jb21wdXRlci1jaGlwcy13aXRoLW9uZS1sYWJlbGxlZC1haS5qcGcmdz03MDA"/></p>
<p>图片来源：Getty Images。</p>
<h2>终极 AI 硬件 ETF</h2>
<p>iShares 半导体 ETF 仅持有 30 只股票，因此高度集中。它专注于设计、制造和分销半导体及其组件的公司，尤其是那些有潜力从 AI 等强大主题中受益的公司。</p>
<p>AMD 是该 ETF 中最大的持股，投资组合权重为 9.35%，紧随其后的是英伟达，权重为 8.27%，<strong>博通</strong>（AVGO 0.51%）为 7.70%。自 2023 年初 AI 热潮真正开始以来，这三只股票的表现均大幅超越了 <strong>标准普尔 500 指数</strong>：</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://media.ycharts.com/charts/5e0a22f523f6c26a16e4e7b56a2883eb.png?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://media.ycharts.com/charts/5e0a22f523f6c26a16e4e7b56a2883eb.png"/></p>
<p>NVDA 数据来源于 YCharts</p>
<p>英伟达在 2023 年 1 月 1 日的市值为 3600 亿美元，但由于其数据中心 GPU 销售激增，市值已飙升至 4.2 万亿美元。其新推出的 Blackwell 和 Blackwell Ultra 芯片专为 AI 推理模型设计，需求持续超过供应。但英伟达也在扩展到其他 AI 领域。例如，其 Drive 平台是一个越来越受欢迎的硬件和软件解决方案，供希望在新车中安装自动驾驶功能的汽车品牌使用。</p>
<p>AMD 正在成为英伟达在数据中心市场上最大的威胁之一，已设计出最新的 CDNA（计算 DNA）4 GPU 架构，专门与 Blackwell 架构竞争。但 AMD 还为个人计算机提供一些行业最佳的 AI 芯片，这可能在长期内成为公司的重要增长驱动力。</p>
<p>另一方面，博通制造一些最强大的数据中心网络设备，能够快速在芯片和设备之间传输大量数据，以实现更快的处理速度。此外，博通还为像 <strong>谷歌母公司</strong>（Alphabet）这样的科技巨头制造定制的 AI 加速器，这些加速器正成为数据中心中现成 GPU 的热门替代品。</p>
<p>除了其前三大持股外，iShares 半导体 ETF 还持有一些其他领先的 AI 硬件股票，包括：</p>
<ul>
<li><strong>美光科技</strong>，设计了一些行业最佳的内存和存储解决方案，适用于数据中心、计算机和智能手机中的 AI 工作负载。</li>
<li><strong>台湾半导体制造公司</strong>，是全球最大的半导体制造商。它为行业顶级设计师（包括英伟达和 AMD）制造芯片。</li>
<li><strong>Arm Holdings</strong>，为 <strong>苹果</strong> 等计算机和设备制造商设计中央处理器（CPU）架构。</li>
</ul>
<h2>将每月 500 美元变成 100 万美元</h2>
<p>iShares 半导体 ETF 成立于 2001 年，因此它帮助投资者应对由互联网、智能手机、云计算、企业软件以及现在的 AI 引发的技术革命。自成立 24 年以来，它的年复合回报率为 11.4%，远超同期标准普尔 500 指数的年均增长 8.3%。</p>
<p>但在过去 10 年中，iShares ETF 的年复合回报率为 24.1%。数据中心和消费设备的普及在过去十年中引发了对先进芯片的需求浪潮，从而推动了这些回报。</p>
<p>下表显示了投资者每月向 iShares ETF 投资 500 美元可能获得的潜在收益，基于三种不同的年回报率和三种不同的时间框架。</p>
<table>
<thead>
<tr>
<th>年复合回报率</th>
<th>10 年后的余额</th>
<th>20 年后的余额</th>
<th>30 年后的余额</th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td>11.4%</td>
<td>$112,607</td>
<td>$461,258</td>
<td>$1,545,560</td>
</tr>
<tr>
<td>17.7%（中位数）</td>
<td>$165,445</td>
<td>$1,121,446</td>
<td>$6,661,842</td>
</tr>
<tr>
<td>24.1%</td>
<td>$251,192</td>
<td>$2,976,520</td>
<td>$32,604,161</td>
</tr>
</tbody>
</table>
<p>作者计算。</p>
<p>这种 ETF——或任何基金——在长期内维持 24.1% 的年回报率是不太可能的。像英伟达这样的大公司越大，找到新客户和产生相同增长率就越困难，这导致投资者的回报减缓。然而，如果黄仁勋是对的，到 2028 年年数据中心支出确实超过 1 万亿美元，那么 iShares ETF 在未来几年内肯定能够维持高于平均水平的回报。</p>
<p>但投资者不需要每年获得超过 20% 的回报才能将 500 美元变成 100 万美元。即使 ETF 回归到其长期平均年回报率 11.4%，在不到三十年的时间内也能实现目标。</p>
<p>然而，由于其高度集中，投资者不应将所有资金投入到一个篮子里。他们应该将该 ETF 作为其他基金或个股的多元化投资组合的一部分进行购买，这将有助于在人工智能热潮意外失去动力时，保护他们免受重大损失。</p>

英伟达

<p>iShares 半导体 ETF 投资于像 Nvidia 和 AMD 这样的公司，预计将受益于对人工智能计算能力日益增长的需求。Nvidia 的市值在 2023 年从 3600 亿美元飙升至 4.2 万亿美元，主要得益于 AI 专用 GPU 的销售。该 ETF 在过去十年中实现了 24.1% 的年复合回报率，显著超过标准普尔 500 指数。每月投资 500 美元，经过 30 年可能增长到 100 万美元，具体取决于年回报率</p>

<p>Developing artificial intelligence (AI) requires substantial computing power, especially as the latest reasoning models spend an increasing amount of time &#34;thinking&#34; to refine their outputs. In fact, <strong>Nvidia</strong>(NVDA -0.12%) CEO Jensen Huang thinks data center operators will spend $1 trillion per year on infrastructure and chips by 2028 to meet demand from those new-age models.</p>
<div class="lb-trans"><p>开发人工智能（AI）需要大量的计算能力，尤其是最新的推理模型花费越来越多的时间在 “思考” 上，以优化其输出。事实上，<strong>英伟达</strong>（NVDA -0.12%）首席执行官黄仁勋认为，到 2028 年，数据中心运营商将在基础设施和芯片上每年花费 1 万亿美元，以满足这些新型模型的需求。</p>
</div><p>Nvidia is a leading supplier of graphics processing units (GPUs), which are the primary chips used in AI development, so it's perfectly positioned to benefit from any increase in data center spending. But demand for more computing capacity will also be a tailwind for competitors like <strong>Advanced Micro Devices</strong>(AMD 2.71%) and every company that supplies data center networking equipment and other critical hardware.</p>
<div class="lb-trans"><p>英伟达是图形处理单元（GPU）的主要供应商，这些芯片是 AI 开发中使用的主要芯片，因此它完全有能力从数据中心支出的增加中受益。但对更多计算能力的需求也将成为 <strong>超微半导体</strong>（AMD 2.71%）等竞争对手的助力，以及所有提供数据中心网络设备和其他关键硬件的公司。</p>
</div><p>The <strong>iShares Semiconductor ETF</strong>(SOXX 0.01%) is an exchange-traded fund (ETF) that exclusively invests in the suppliers of chips and other computing hardware. Nvidia and AMD are two of the ETF's largest holdings, and their performance has propelled it to market-crushing returns over the last few years. Here's how the fund could turn an investment of $500 per month into $1 million over the long term.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>iShares 半导体 ETF</strong>（SOXX 0.01%）是一个专门投资于芯片和其他计算硬件供应商的交易所交易基金（ETF）。英伟达和 AMD 是该 ETF 的两大主要持股，其表现推动其在过去几年中取得了超越市场的回报。以下是该基金如何将每月 500 美元的投资在长期内变成 100 万美元的方式。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84MjY1MDcvYS1kaWdpdGFsLXJlbmRlcmluZy1vZi1jb21wdXRlci1jaGlwcy13aXRoLW9uZS1sYWJlbGxlZC1haS5qcGcmdz03MDA" alt="" original-src="https://g.foolcdn.com/image/?url=https%3A%2F%2Fg.foolcdn.com%2Feditorial%2Fimages%2F826507%2Fa-digital-rendering-of-computer-chips-with-one-labelled-ai.jpg&amp;op=resize&amp;w=700"/></p>
<p>Image source: Getty Images.</p>
<div class="lb-trans"><p>图片来源：Getty Images。</p>
</div><h2>The ultimate AI hardware ETF</h2>
<div class="lb-trans"><h2>终极 AI 硬件 ETF</h2>
</div><p>The iShares Semiconductor ETF holds just 30 stocks, so it's highly concentrated. It specifically focuses on companies that design, manufacture, and distribute semiconductors and components, but especially those with the potential to benefit from powerful themes like AI.</p>
<div class="lb-trans"><p>iShares 半导体 ETF 仅持有 30 只股票，因此高度集中。它专注于设计、制造和分销半导体及其组件的公司，尤其是那些有潜力从 AI 等强大主题中受益的公司。</p>
</div><p>AMD is the largest holding in the ETF with a portfolio weighting of 9.35%, closely followed by Nvidia with a weighting of 8.27%, and <strong>Broadcom</strong>(AVGO 0.51%) at 7.70%. Each of those three stocks has crushed the <strong>S&amp;P 500</strong> since the beginning of 2023, which is when the AI boom really started to gather momentum:</p>
<div class="lb-trans"><p>AMD 是该 ETF 中最大的持股，投资组合权重为 9.35%，紧随其后的是英伟达，权重为 8.27%，<strong>博通</strong>（AVGO 0.51%）为 7.70%。自 2023 年初 AI 热潮真正开始以来，这三只股票的表现均大幅超越了 <strong>标准普尔 500 指数</strong>：</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://media.ycharts.com/charts/5e0a22f523f6c26a16e4e7b56a2883eb.png" alt="" original-src="https://media.ycharts.com/charts/5e0a22f523f6c26a16e4e7b56a2883eb.png"/></p>
<p>NVDA data by YCharts</p>
<div class="lb-trans"><p>NVDA 数据来源于 YCharts</p>
</div><p>Nvidia had a market capitalization of $360 billion on Jan. 1, 2023, but it has since exploded to $4.2 trillion on the back of surging sales of its data center GPUs. Its new Blackwell and Blackwell Ultra chips are designed specifically for AI reasoning models, and demand continues to outstrip supply. But Nvidia is also expanding into other AI segments. Its Drive platform, for instance, is an increasingly popular hardware and software solution for automotive brands that want to install self-driving capabilities into their new vehicles.</p>
<div class="lb-trans"><p>英伟达在 2023 年 1 月 1 日的市值为 3600 亿美元，但由于其数据中心 GPU 销售激增，市值已飙升至 4.2 万亿美元。其新推出的 Blackwell 和 Blackwell Ultra 芯片专为 AI 推理模型设计，需求持续超过供应。但英伟达也在扩展到其他 AI 领域。例如，其 Drive 平台是一个越来越受欢迎的硬件和软件解决方案，供希望在新车中安装自动驾驶功能的汽车品牌使用。</p>
</div><p>AMD is becoming one of Nvidia's biggest threats in the data center market, having designed its latest CDNA (Compute DNA) 4 GPU architecture to specifically rival the Blackwell architectures. But AMD also supplies some of the industry's best AI chips for personal computers, which could be a substantial growth driver for the company in the long run.</p>
<div class="lb-trans"><p>AMD 正在成为英伟达在数据中心市场上最大的威胁之一，已设计出最新的 CDNA（计算 DNA）4 GPU 架构，专门与 Blackwell 架构竞争。但 AMD 还为个人计算机提供一些行业最佳的 AI 芯片，这可能在长期内成为公司的重要增长驱动力。</p>
</div><p>Broadcom, on the other hand, makes some of the most powerful networking equipment for the data center, which rapidly moves high volumes of data between chips and devices to enable faster processing speeds. Further, Broadcom makes custom AI accelerators on behalf of tech giants like <strong>Alphabet</strong>, which are becoming a popular alternative to ready-made GPUs in the data center.</p>
<div class="lb-trans"><p>另一方面，博通制造一些最强大的数据中心网络设备，能够快速在芯片和设备之间传输大量数据，以实现更快的处理速度。此外，博通还为像 <strong>谷歌母公司</strong>（Alphabet）这样的科技巨头制造定制的 AI 加速器，这些加速器正成为数据中心中现成 GPU 的热门替代品。</p>
</div><p>Outside of its top three positions, the iShares Semiconductor ETF holds a number of other leading AI hardware stocks, including:</p>
<div class="lb-trans"><p>除了其前三大持股外，iShares 半导体 ETF 还持有一些其他领先的 AI 硬件股票，包括：</p>
</div><ul>
<li><strong>Micron Technology</strong>, which designs some of the industry's best memory and storage solutions for AI workloads in data centers, computers, and smartphones.</li>
<li><strong>Taiwan Semiconductor Manufacturing</strong>, which is the world's largest semiconductor fabricator. It manufactures chips on behalf of the industry's top designers, including Nvidia and AMD.</li>
<li><strong>Arm Holdings</strong>, which designs central processor (CPU) architectures for computer and device manufacturers like <strong>Apple</strong>.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li><strong>美光科技</strong>，设计了一些行业最佳的内存和存储解决方案，适用于数据中心、计算机和智能手机中的 AI 工作负载。</li>
<li><strong>台湾半导体制造公司</strong>，是全球最大的半导体制造商。它为行业顶级设计师（包括英伟达和 AMD）制造芯片。</li>
<li><strong>Arm Holdings</strong>，为 <strong>苹果</strong> 等计算机和设备制造商设计中央处理器（CPU）架构。</li>
</ul>
</div><h2>Turning $500 per month into $1 million</h2>
<div class="lb-trans"><h2>将每月 500 美元变成 100 万美元</h2>
</div><p>The iShares Semiconductor ETF was established in 2001, so it has helped investors navigate technological revolutions spurred by the internet, the smartphone, the cloud, enterprise software, and now AI. It has delivered a compound annual return of 11.4% since it was established 24 years ago, far outpacing the S&amp;P 500, which has grown by an average of 8.3% per year over the same period.</p>
<div class="lb-trans"><p>iShares 半导体 ETF 成立于 2001 年，因此它帮助投资者应对由互联网、智能手机、云计算、企业软件以及现在的 AI 引发的技术革命。自成立 24 年以来，它的年复合回报率为 11.4%，远超同期标准普尔 500 指数的年均增长 8.3%。</p>
</div><p>But over the last 10 years, specifically, the iShares ETF has delivered a compound annual return of 24.1%. The proliferation of data centers and consumer devices triggered a wave of demand for advanced chips over the past decade, which is fueling those returns.</p>
<div class="lb-trans"><p>但在过去 10 年中，iShares ETF 的年复合回报率为 24.1%。数据中心和消费设备的普及在过去十年中引发了对先进芯片的需求浪潮，从而推动了这些回报。</p>
</div><p>The table below shows the potential gains investors could earn by placing $500 into the iShares ETF every month, based on three different annual returns and three different time frames.</p>
<div class="lb-trans"><p>下表显示了投资者每月向 iShares ETF 投资 500 美元可能获得的潜在收益，基于三种不同的年回报率和三种不同的时间框架。</p>
</div><table>
<thead>
<tr>
<th>Compound Annual Return</th>
<th>Balance After 10 Years</th>
<th>Balance After 20 Years</th>
<th>Balance After 30 Years</th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td>11.4%</td>
<td>$112,607</td>
<td>$461,258</td>
<td>$1,545,560</td>
</tr>
<tr>
<td>17.7% (midpoint)</td>
<td>$165,445</td>
<td>$1,121,446</td>
<td>$6,661,842</td>
</tr>
<tr>
<td>24.1%</td>
<td>$251,192</td>
<td>$2,976,520</td>
<td>$32,604,161</td>
</tr>
</tbody>
</table>
<div class="lb-trans"><table>
<thead>
<tr>
<th>年复合回报率</th>
<th>10 年后的余额</th>
<th>20 年后的余额</th>
<th>30 年后的余额</th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td>11.4%</td>
<td>$112,607</td>
<td>$461,258</td>
<td>$1,545,560</td>
</tr>
<tr>
<td>17.7%（中位数）</td>
<td>$165,445</td>
<td>$1,121,446</td>
<td>$6,661,842</td>
</tr>
<tr>
<td>24.1%</td>
<td>$251,192</td>
<td>$2,976,520</td>
<td>$32,604,161</td>
</tr>
</tbody>
</table>
</div><p>Calculations by author.</p>
<div class="lb-trans"><p>作者计算。</p>
</div><p>It's unlikely this ETF -- or any fund -- can sustain a 24.1% annual return over the long term. The bigger a company like Nvidia becomes, the harder it gets to find new customers and generate the same rate of growth, which leads to slower returns for investors. However, if Jensen Huang is right and annual data center spending does top $1 trillion by 2028, then the iShares ETF can certainly maintain above-average returns for at least the next few years.</p>
<div class="lb-trans"><p>这种 ETF——或任何基金——在长期内维持 24.1% 的年回报率是不太可能的。像英伟达这样的大公司越大，找到新客户和产生相同增长率就越困难，这导致投资者的回报减缓。然而，如果黄仁勋是对的，到 2028 年年数据中心支出确实超过 1 万亿美元，那么 iShares ETF 在未来几年内肯定能够维持高于平均水平的回报。</p>
</div><p>But investors don't need to earn over 20% per year to turn $500 into $1 million. Even if the ETF reverted to its long-term average return of 11.4% per year, it would still get the job done in under three decades.</p>
<div class="lb-trans"><p>但投资者不需要每年获得超过 20% 的回报才能将 500 美元变成 100 万美元。即使 ETF 回归到其长期平均年回报率 11.4%，在不到三十年的时间内也能实现目标。</p>
</div><p>However, due to its high concentration, investors shouldn't put all of their eggs in one basket. They should only buy this ETF as part of a diversified portfolio of other funds or individual stocks, which will help insulate them from substantial losses if the AI boom unexpectedly loses momentum.</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，由于其高度集中，投资者不应将所有资金投入到一个篮子里。他们应该将该 ETF 作为其他基金或个股的多元化投资组合的一部分进行购买，这将有助于在人工智能热潮意外失去动力时，保护他们免受重大损失。</p>
</div>

Here's How Nvidia and AMD Could Help This Super Semiconductor ETF Turn $500 Per Month Into $1 Million

- Nvidia 预计到 2028 年数据中心支出将达 1 万亿美元。  
- iShares 半导体 ETF 专注于 AI 硬件，过去 10 年年均回报率为 24.1%。  
- 投资者每月投入 500 美元，长期可实现 100 万美元的目标。  

英伟达和 AMD 如何帮助这个超级半导体 ETF 将每月 500 美元变成 100 万美元