大摩：予中国中药 “减持” 评级 目标价 1.6 港元

智通财经 APP 获悉，摩根士丹利发布研报称，预期中国中药 (00570) 股价将于未来 30 天内下跌，因公司日前发盈警，料 2025 年上半年净利润预计将同比下跌 165 至 175%，主要原因包括其中药配方颗粒业务因集采降价及竞争加剧而持续萎缩，以及相关资产的商誉减值拨备增加。仅就第一项因素而言，净利润已将同比减少 50% 至 60%，远低于市场共识。考虑到集采进程仅完成一半，该行认为相关压力将持续存在，令 2026 年数预测市盈率有进一步下行风险;目标价 1.6 港元，予 “减持” 评级。