分析师认为，Meta 强劲的收入可能会缓解对其不断增加的 AI 投资的担忧

Meta Platforms META 正在为其扩展的人工智能计划集中市场关注，增加对人工智能人才和基础设施的投资，标志着战略转变。

尽管运营费用可能上升，但该公司在先进人工智能开发方面的积极推进正在推动未来几个季度的收入和每股收益预期上升。

美国银行证券 分析师 Justin Post 在周五重申了对 Meta Platforms 的买入评级，目标价格为 775 美元，他预计公司第二季度的财报电话会议将重点介绍其扩展的人工智能计划。

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Post 强调了关键进展，例如 Meta 对 Scale AI 的 140 亿美元投资、关于 Llama 4 模型的延迟报告，以及 Meta 专门的超级智能团队的成立，这些都突显了其对先进人工智能开发的深入承诺。

预计 Meta Platforms 将报告强劲的第二季度收入，Post 认为这可能缓解对其巨额人工智能支出的担忧。

他进一步指出，Meta 正在积极招聘顶尖人工智能专业人才，提供具有竞争力的薪酬方案，这可能导致运营费用上升。

Post 上调了第二季度的预期，预计收入和 GAAP 每股收益分别为 454 亿美元和 6.12 美元，均高于市场预期的 446 亿美元和 5.84 美元。分析师预计广告收入增长 8%，外汇提供了积极的助力。他提到买方预期在 455 亿到 460 亿美元之间，高于 Meta 指导的 425 亿到 455 亿美元的高端。

热门投资机会

对于第三季度，Post 预测收入为 469 亿美元，每股收益为 6.20 美元，均高于市场的 459 亿美元和 5.91 美元。分析师预计 Meta 将在 445 亿到 475 亿美元的范围内指导，并看到广告收入继续受益于人工智能驱动的改进，如自动化广告活动、客户关系管理集成，以及 Threads、WhatsApp 和消息服务的货币化上升。

Post 指出，尽管人工智能招聘加速，Meta 在其 2025 年的费用指导范围 1130 亿到 1180 亿美元内仍有空间。分析师估计第二季度费用为 278 亿美元，较高的资本支出可能由数据中心扩展和人工智能基础设施需求推动。

Post 还预计 Meta 将受益于新的税法和研发税收抵免，可能使 2025 年的自由现金流改善 40 到 50 亿美元。

分析师指出，Meta 是最强大的长期人工智能机会之一，随着人工智能工具融入广告堆栈，收入潜力巨大。

对于 2025 年全年，Post 预测收入为 1900 亿美元，每股收益为 26.83 美元（市场预期为 1870 亿美元和 25.61 美元）。然而，他警告投资者在发布财报前的预期较高，尤其是该股年初至今上涨 22%，交易于 2026 年每股收益的 24.5 倍。

价格动态： META 股票在周一最后一次检查时上涨 0.55%，至 716.50 美元。

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