<p><strong>特斯拉公司</strong> 的 TSLA 在电动车之外的雄心勃勃的计划吸引了投资者和分析师的关注，因为该公司瞄准了交通和自动化的革命。一位特斯拉分析师表示，由于其在机器人出租车、全自动驾驶（FSD）和类人机器人方面的目标，这家电动车巨头未来的估值可能会大幅提升。</p>
<ul>
<li><strong>TSLA 正在下滑。查看此处的图表。</strong></li>
</ul>
<p><strong>特斯拉分析师：</strong> RBC Capital 分析师汤姆·纳拉扬（Tom Narayan）维持对特斯拉的增持评级，并将目标价从 319 美元上调至 325 美元。</p>
<p><strong>另请阅读：特斯拉第二季度财报亮点：收入和盈利未达预期；新车型仍定于 2025-2026 年发布</strong></p>
<p><strong>分析师要点：</strong> 纳拉扬在一份新的投资者报告中表示，特斯拉在德克萨斯州的机器人出租车发布情况好于许多投资者和分析师的预期。</p>
<p>纳拉扬表示：“如果特斯拉在所有目标上都能取得成功，其估值可能远超当前水平。”</p>
<p>纳拉扬强调，特斯拉希望将其机器人出租车服务扩展到更多城市，除了已经在德克萨斯州奥斯汀扩展的初始机器人出租车区域。根据分析师的说法，机器人出租车仍然是特斯拉未来的一个关键催化剂。</p>
<p>“目标是在年底前覆盖美国一半的人口，尽管我们预计这是一项具有挑战性的目标。”</p>
<p>分析师表示，特斯拉的全自动驾驶（FSD）是特斯拉长期看涨论点的另一个关键催化剂。纳拉扬指出，自 FSD V.12 在北美推出以来，特斯拉的 FSD 采用率增长了 25%。</p>
<p>纳拉扬表示，特斯拉还在努力获得 FSD 在欧洲的批准，并希望在中国提供该服务的障碍能够解除。</p>
<p>随着 Optimus Bot（类人机器人）的未来发布，纳拉扬在最新的目标价中考虑了这一领域的全球估值。之前的目标价仅包含了对美国地区的小估算。</p>
<p>“类人机器人可能会具有重要意义。”</p>
<p>纳拉扬强调，特斯拉的目标是在五年内每年生产一百万台 Optimus。分析师对类人机器人的估值假设 Optimus 仅用于制造工作。</p>
<p>“现实是，如果这些被用于家庭/零售用途，潜在的上行空间可能远大于特斯拉的其他业务。”</p>
<p>尽管特斯拉有积极因素，分析师指出，联邦税收抵免的结束可能会在未来几个季度对公司的电动车业务施加压力。</p>
<p>为了达到新的目标价，纳拉扬对汽车业务的估值为 1.0 倍的企业价值倍数，然后对其他业务应用不同的倍数，按比例折现其价值。</p>
<p>以下是特斯拉各个业务部门的基础价值假设，以达到 325 美元的目标价：</p>
<ul>
<li>大型储能电池：1342 亿美元</li>
<li>机器人出租车：6492 亿美元</li>
<li>全自动驾驶：1856 亿美元</li>
<li>类人机器人：366 亿美元</li>
<li>汽车：1365 亿美元</li>
</ul>
<p>纳拉扬表示，这可能是对特斯拉的保守估值。分析师还提供了每个业务部门的上行估值，预计特斯拉将达到 413 美元的目标价。以下是各个部门的上行估值：</p>
<ul>
<li>大型储能电池：1611 亿美元</li>
<li>机器人出租车：8763 亿美元</li>
<li>全自动驾驶：2068 亿美元</li>
<li>类人机器人：732 亿美元</li>
<li>汽车：1365 亿美元</li>
</ul>
<p>纳拉扬表示，优于大盘的评级基于全球电动车需求的增长以及特斯拉在其他产品领域资助增长的能力。</p>
<p><strong>TSLA 价格走势</strong>：特斯拉股票周二下跌 1.5%，报 320.83 美元，52 周交易区间为 182.00 美元至 488.54 美元。特斯拉股票在 2025 年迄今下跌了 15.4%。</p>
<ul>
<li><strong>埃隆·马斯克传记电影：谁应该扮演特斯拉首席执行官？Grok 挑选了这 6 位演员</strong></li>
</ul>
<p><em>照片来源：Shutterstock</em></p>

特斯拉

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XI二南特斯-U

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南方两倍做空特斯拉

2 倍做多 TSLA ETF - GraniteShares

<p>根据 RBC Capital 分析师 Tom Narayan 的说法，特斯拉的估值可能会因其在机器人出租车、全自动驾驶（FSD）和类人机器人方面的投资而显著增加。他将目标价从 319 美元上调至 325 美元，理由是机器人出租车的成功推出和 FSD 采用率提高了 25%。Narayan 估计，特斯拉各个业务板块的潜在价值，包括机器人出租车的 6492 亿美元和 FSD 的 2068 亿美元。然而，他警告称，联邦税收抵免的结束可能会对电动车领域造成压力。特斯拉股票目前下跌 1.5%，报 320.83 美元</p>

<p><strong>Tesla Inc.</strong>‘s TSLA ambitious ventures beyond electric vehicles are capturing the attention of investors and analysts alike, as the company sets its sights on revolutionizing transportation and automation. A Tesla analyst says the electric vehicle giant could be worth significantly more in the future thanks to its goals in robotaxis, FSD and humanoid robots.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>特斯拉公司</strong> 的 TSLA 在电动车之外的雄心勃勃的计划吸引了投资者和分析师的关注，因为该公司瞄准了交通和自动化的革命。一位特斯拉分析师表示，由于其在机器人出租车、全自动驾驶（FSD）和类人机器人方面的目标，这家电动车巨头未来的估值可能会大幅提升。</p>
</div><ul>
<li><strong>TSLA is slipping lower. See the chart here.</strong></li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li><strong>TSLA 正在下滑。查看此处的图表。</strong></li>
</ul>
</div><p><strong>The Tesla Analyst:</strong> RBC Capital analyst Tom Narayan maintained an Overweight rating on Tesla and raised the price target from $319 to $325.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>特斯拉分析师：</strong> RBC Capital 分析师汤姆·纳拉扬（Tom Narayan）维持对特斯拉的增持评级，并将目标价从 319 美元上调至 325 美元。</p>
</div><p><strong>Read Also: Tesla Q2 Earnings Highlights: Revenue And Earnings Fall Short; New Models Still Set For 2025–2026</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>另请阅读：特斯拉第二季度财报亮点：收入和盈利未达预期；新车型仍定于 2025-2026 年发布</strong></p>
</div><p><strong>The Analyst Takeaways:</strong> Tesla's robotaxi launch in Texas was better than many investors and analysts feared, Narayan said in a new investor note.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>分析师要点：</strong> 纳拉扬在一份新的投资者报告中表示，特斯拉在德克萨斯州的机器人出租车发布情况好于许多投资者和分析师的预期。</p>
</div><p>&#34;Should Tesla be successful on all of its goals, its valuation could far exceed even current levels,&#34; Narayan said.</p>
<div class="lb-trans"><p>纳拉扬表示：“如果特斯拉在所有目标上都能取得成功，其估值可能远超当前水平。”</p>
</div><p>Narayan highlighted that Tesla is looking to expand its robotaxi service to more cities, in addition to already expanding its initial robotaxi area in Austin, Texas. Robotaxis remains a key catalyst for Tesla for the future, according to the analyst.</p>
<div class="lb-trans"><p>纳拉扬强调，特斯拉希望将其机器人出租车服务扩展到更多城市，除了已经在德克萨斯州奥斯汀扩展的初始机器人出租车区域。根据分析师的说法，机器人出租车仍然是特斯拉未来的一个关键催化剂。</p>
</div><p>&#34;The goal is to reach half of the US population by year-end, although we expect this is a stretch target.&#34;</p>
<div class="lb-trans"><p>“目标是在年底前覆盖美国一半的人口，尽管我们预计这是一项具有挑战性的目标。”</p>
</div><p>Tesla's full self-driving (FSD) is another key catalyst to the Tesla long-term bullish thesis, the analyst said. Narayan highlights that Tesla is seeing a 25% increase in adoption rates of FSD since the launch of FSD V.12 in North America.</p>
<div class="lb-trans"><p>分析师表示，特斯拉的全自动驾驶（FSD）是特斯拉长期看涨论点的另一个关键催化剂。纳拉扬指出，自 FSD V.12 在北美推出以来，特斯拉的 FSD 采用率增长了 25%。</p>
</div><p>Narayan said Tesla is also working on getting FSD approved in Europe and is hoping for an unblock to provide the service in China.</p>
<div class="lb-trans"><p>纳拉扬表示，特斯拉还在努力获得 FSD 在欧洲的批准，并希望在中国提供该服务的障碍能够解除。</p>
</div><p>With the future launch of the Optimus Bot, a humanoid robot, Naryan factors in a global valuation for this segment in the latest price target. The previous price target only included a small estimate for the U.S. region.</p>
<div class="lb-trans"><p>随着 Optimus Bot（类人机器人）的未来发布，纳拉扬在最新的目标价中考虑了这一领域的全球估值。之前的目标价仅包含了对美国地区的小估算。</p>
</div><p>&#34;Humanoid robots could be significant.&#34;</p>
<div class="lb-trans"><p>“类人机器人可能会具有重要意义。”</p>
</div><p>Narayan highlighted Tesla's goal of having one million units of Optimus produced per year in less than five years. The analyst's valuation for humanoid robots assumes the use of Optimus exclusively for manufacturing jobs.</p>
<div class="lb-trans"><p>纳拉扬强调，特斯拉的目标是在五年内每年生产一百万台 Optimus。分析师对类人机器人的估值假设 Optimus 仅用于制造工作。</p>
</div><p>&#34;The reality is should these be used for home/retail purposes, the potential upside could be far greater than any other Tesla business.&#34;</p>
<div class="lb-trans"><p>“现实是，如果这些被用于家庭/零售用途，潜在的上行空间可能远大于特斯拉的其他业务。”</p>
</div><p>While there are positives for Tesla, the analyst noted that the end of federal tax credits could put pressure on the company's electric vehicle segment over the next several quarters.</p>
<div class="lb-trans"><p>尽管特斯拉有积极因素，分析师指出，联邦税收抵免的结束可能会在未来几个季度对公司的电动车业务施加压力。</p>
</div><p>To reach a new price target, Narayan values the car business at a 1.0x EV multiple and then applies various multiples to the other businesses, discounting the value accordingly.</p>
<div class="lb-trans"><p>为了达到新的目标价，纳拉扬对汽车业务的估值为 1.0 倍的企业价值倍数，然后对其他业务应用不同的倍数，按比例折现其价值。</p>
</div><p>Here is the base value assumption of the Tesla segments to reach a price target of $325:</p>
<div class="lb-trans"><p>以下是特斯拉各个业务部门的基础价值假设，以达到 325 美元的目标价：</p>
</div><ul>
<li>Megapacks: $134.2 billion</li>
<li>Robotaxis: $649.2 billion</li>
<li>FSD: $185.6 billion</li>
<li>Humanoid Robots: $36.6 billion</li>
<li>Cars: $136.5 billion</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>大型储能电池：1342 亿美元</li>
<li>机器人出租车：6492 亿美元</li>
<li>全自动驾驶：1856 亿美元</li>
<li>类人机器人：366 亿美元</li>
<li>汽车：1365 亿美元</li>
</ul>
</div><p>Narayan said this could be a conservative valuation for Tesla. The analyst also provides an upside valuation for each segment, which sees Tesla reach a price target of $413. Here are the upside valuations of the segments:</p>
<div class="lb-trans"><p>纳拉扬表示，这可能是对特斯拉的保守估值。分析师还提供了每个业务部门的上行估值，预计特斯拉将达到 413 美元的目标价。以下是各个部门的上行估值：</p>
</div><ul>
<li>Megapacks: $161.1 billion</li>
<li>Robotaxis: $876.3 billion</li>
<li>FSD: $206.8 billion</li>
<li>Humanoid Robots: $73.2 billion</li>
<li>Cars: $136.5 billion</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>大型储能电池：1611 亿美元</li>
<li>机器人出租车：8763 亿美元</li>
<li>全自动驾驶：2068 亿美元</li>
<li>类人机器人：732 亿美元</li>
<li>汽车：1365 亿美元</li>
</ul>
</div><p>Narayan said the Outperform rating is based on growing global EV demand and Tesla's ability to fund growth in other product areas.</p>
<div class="lb-trans"><p>纳拉扬表示，优于大盘的评级基于全球电动车需求的增长以及特斯拉在其他产品领域资助增长的能力。</p>
</div><p><strong>TSLA Price Action</strong>: Tesla stock is down 1.5% to $320.83 on Tuesday versus a 52-week trading range of $182.00 to $488.54. Tesla stock is down 15.4% year-to-date in 2025.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>TSLA 价格走势</strong>：特斯拉股票周二下跌 1.5%，报 320.83 美元，52 周交易区间为 182.00 美元至 488.54 美元。特斯拉股票在 2025 年迄今下跌了 15.4%。</p>
</div><ul>
<li><strong>Elon Musk Biopic: Who Should Play Tesla CEO? Grok Picks These 6 Actors</strong></li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li><strong>埃隆·马斯克传记电影：谁应该扮演特斯拉首席执行官？Grok 挑选了这 6 位演员</strong></li>
</ul>
</div><p><em>Photo: Shutterstock</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>照片来源：Shutterstock</em></p>
</div>

Tesla Valuation 'Could Far Exceed Current Levels': Analyst Sees 2 Segments Driving Most Upside (And It's Not Cars)

- 特斯拉计划在机器人出租车、全自动驾驶和人形机器人领域扩展。  
- 分析师预计特斯拉未来估值可能大幅提升，目标价从 $319 提升至 $325。  
- 机器人出租车和全自动驾驶是特斯拉未来增长的关键催化剂。  

特斯拉的估值 ‘可能远远超过当前水平’：分析师认为有两个板块推动了最大的上涨（而且这并不是汽车）